Hitachi Energy Stock: Q2 પરિણામો પછી અત્યંત ઊંચા મૂલ્યાંકન પર Motilal Oswal દ્વારા 'Sell' રેટિંગ ફરીથી પુષ્ટિ!

Brokerage Reports

|

Updated on 12 Nov 2025, 03:37 pm

Motilal Oswal નો તાજેતરનો સંશોધન અહેવાલ પ્રકાશ પાડે છે કે નાણાકીય વર્ષ 2026 (Q2FY26) ની બીજી ત્રિમાસિક ગાળામાં Hitachi Energy ના નાણાકીય પ્રદર્શનએ તેમની અંદાજો કરતાં વધુ સારું રહ્યું છે. આ ઉત્કૃષ્ટ પ્રદર્શન મુખ્યત્વે EBITDA માર્જિનમાં નોંધપાત્ર સુધારો અને અન્ય આવકમાં વધારો થવાને કારણે થયું છે.

કંપનીએ ત્રિમાસિક ગાળામાં તંદુરસ્ત ઓર્ડર ઇનફ્લો નોંધાવ્યા છે, અને સંભવિત ભવિષ્યના પ્રોજેક્ટ્સની તેની પાઇપલાઇન (bid pipeline) મજબૂત રહી છે. જોકે, અહેવાલમાં ઉલ્લેખ કર્યો છે કે ઓર્ડર પૂર્ણ કરવા અને ચુકવણી પ્રાપ્ત કરવા માટે લાગતો સમય (order book cycle) છેલ્લા કેટલાક ત્રિમાસિક ગાળામાં વધી રહ્યો છે.

Hitachi Energy તેની વિવિધ વ્યવસાયિક શાખાઓમાં વધતી માંગને પહોંચી વળવા માટે તેની ક્ષમતા વિસ્તરણ કરી રહી છે. વિશ્લેષકોએ ઊંચા માર્જિન, મૂડી ખર્ચ (capital expenditure), અને અન્ય આવકને ધ્યાનમાં રાખીને FY27 અને FY28 માટેના નાણાકીય અંદાજોમાં વધારો કર્યો છે.

આ ઓપરેશનલ શક્તિઓ અને વધેલા અંદાજો હોવા છતાં, Motilal Oswal એ સ્ટોક માટે 'Sell' ભલામણ (recommendation) પુનરાવર્તિત કરી છે. આનું મુખ્ય કારણ સ્ટોકના ઊંચા મૂલ્યાંકન ગુણાંક (valuation multiples) છે, જેમાં FY26E, FY27E, અને FY28E માટે P/E રેશિયો (ratio) અત્યંત ઊંચા છે.

બ્રોકરેજ ફર્મે આગામી બે વર્ષની અંદાજિત આવકના 60 ગણા મૂલ્યાંકનના આધારે, તેના ટાર્ગેટ પ્રાઈસ (TP) ને INR 18,000 (INR 16,500 થી) સુધી સુધાર્યું છે.

અસર આ સંશોધન અહેવાલ, તેની 'Sell' રેટિંગ અને ઊંચા મૂલ્યાંકન પર ભાર મૂકતા, Hitachi Energy પર રોકાણકારોની ભાવનાઓને નકારાત્મક અસર કરી શકે છે. રોકાણકારો તેમની સ્થિતિઓ પર પુનર્વિચાર કરી શકે છે, જે સ્ટોક ભાવ પર નીચે તરફી દબાણ લાવી શકે છે, ખાસ કરીને જો બજાર મૂલ્યાંકન ચિંતાઓ સાથે સહમત થાય. સુધારેલ TP વર્તમાન સ્તરોથી મર્યાદિત વધારો સૂચવે છે, જે સાવચેતીભર્યા દૃષ્ટિકોણને મજબૂત બનાવે છે.