Hindustan Zinc એ Q2 FY27 માં **142%** ના ઉછાળા સાથે **₹64.1 અબજ** નો નેટ પ્રોફિટ નોંધાવ્યો છે. જોકે, શાનદાર પરિણામો હોવા છતાં Motilal Oswal એ શેર પર 'Neutral' સ્ટેન્ડ રાખતા **₹600** નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે.
મજબૂત ઓપરેશનલ પરફોર્મન્સ
કંપનીનું કામકાજ આ ક્વાર્ટરમાં ખૂબ જ જોરદાર રહ્યું છે. Hindustan Zinc ની આવક ₹151 અબજ રહી છે, જે ગયા વર્ષના સમાન ગાળાની સરખામણીમાં 77% વધુ છે. સાથે જ EBITDA ₹92.5 અબજ પર પહોંચ્યો છે, જે 108% નો ઉછાળો દર્શાવે છે અને કંપનીનું EBITDA માર્જિન 61.3% જેટલું મજબૂત રહ્યું છે.
ખર્ચમાં ઘટાડો
આ નફા પાછળનું મુખ્ય કારણ ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા છે. કંપનીએ ઝિંક પ્રોડક્શનનો ખર્ચ ઘટાડીને USD 703 પ્રતિ ટન કર્યો છે, જે અગાઉના ક્વાર્ટરમાં USD 851 પ્રતિ ટન હતો. ઓર ગ્રેડમાં સુધારો અને બાય-પ્રોડક્ટ્સથી મળેલી આવકને કારણે કંપની ખર્ચ પર કાબૂ મેળવવામાં સફળ રહી છે.
બ્રોકરેજ કેમ છે સાવધ?
Motilal Oswal ના મતે, કંપનીના શાનદાર ગ્રોથ અને કોમોડિટીના ભાવની સકારાત્મક અસરો પહેલેથી જ શેરના ભાવમાં રિફ્લેક્ટ થઈ ચૂકી છે. શેર અત્યારે 6.4x FY28E EV/EBITDA મલ્ટિપલ પર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે, જે સૂચવે છે કે હવે નજીકના ગાળામાં શેરને વધુ ઉપર જવામાં મર્યાદાઓ નડી શકે છે. બ્રોકરેજે આ શેર માટે ₹600 નો ટાર્ગેટ જાળવી રાખ્યો છે.
આ ક્ષેત્રના રોકાણકારોએ એ વાત પણ ધ્યાનમાં રાખવી જોઈએ કે આ એક સાયકલકલ બિઝનેસ છે. ગ્લોબલ ઝિંક અને લેડના ભાવમાં થતી વધઘટ કંપનીના નફાને સીધી અસર કરી શકે છે. હાલના સમયમાં જ્યારે વેલ્યુએશન ઊંચા સ્તરે છે, ત્યારે રોકાણકારોએ કંપનીની પ્રોડક્શન ક્ષમતા અને કોસ્ટ કટિંગની સસ્ટેનેબિલિટી પર નજર રાખવી જરૂરી છે.