HDFC Securities ની સલાહ: નિફ્ટી અને શ્રમ ફાઇનાન્સ માટે 'બુલ સ્પ્રેડ' સ્ટ્રેટેજી અપનાવો

HDFC Securities ના એનાલિસ્ટ નંદિશ શાહે નિફ્ટી ઇન્ડેક્સ અને શ્રમ ફાઇનાન્સ માટે 'બુલ સ્પ્રેડ' ડેરિવેટિવ સ્ટ્રેટેજી સૂચવી છે. આ સ્ટ્રેટેજી ટૂંકા ગાળાના ટેકનિકલ સંકેતો અને એક્સપાયરી પહેલાના રિસ્ક-રિવોર્ડને ધ્યાનમાં રાખીને બનાવવામાં આવી છે.

શું થયું?

HDFC Securities ના એનાલિસ્ટ નંદિશ શાહે જુલાઈ એક્સપાયરીને ધ્યાનમાં રાખીને નિફ્ટી ઇન્ડેક્સ અને શ્રમ ફાઇનાન્સના શેર માટે 'બુલ સ્પ્રેડ' સ્ટ્રેટેજીની ભલામણ કરી છે. બુલ સ્પ્રેડ એ એક ડેરિવેટિવ સ્ટ્રેટેજી છે જેનો ઉપયોગ ત્યારે થાય છે જ્યારે રોકાણકારને ભાવમાં મધ્યમ વધારાની અપેક્ષા હોય. આમાં, નીચી સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ પર કોલ ઓપ્શન ખરીદવામાં આવે છે અને તે જ સમયે ઊંચી સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ પર કોલ ઓપ્શન વેચવામાં આવે છે. આનાથી ટ્રેડરના મહત્તમ નફા અને મહત્તમ નુકસાન બંને પર મર્યાદા આવે છે.

નિફ્ટી માટે સ્ટ્રેટેજીની વિગતો

નિફ્ટી ઇન્ડેક્સ માટે, આ સ્ટ્રેટેજી જુલાઈ 14 ની એક્સપાયરીને લક્ષ્ય બનાવે છે. તેમાં 24200 કોલ ઓપ્શન ખરીદવાનો અને 24500 કોલ ઓપ્શન વેચવાનો સમાવેશ થાય છે. જો એક્સપાયરી સુધીમાં નિફ્ટી 24500 કે તેથી વધુ સુધી પહોંચે તો મહત્તમ નફો ₹11,440 ની ગણતરી કરવામાં આવી છે. જો ઇન્ડેક્સ 24200 કે તેથી નીચે બંધ થાય તો મહત્તમ જોખમ અથવા નુકસાન ₹8,060 સુધી મર્યાદિત છે. આ ટ્રેડ માટે બ્રેકઇવન પોઇન્ટ 24324 છે. આ પોઝિશન શરૂ કરવા માટે અંદાજિત માર્જિન લગભગ ₹31,500 ની જરૂર પડશે.

નિફ્ટી માટે ટેકનિકલ કારણો

એનાલિસ્ટનો આ દ્રષ્ટિકોણ બજારના અવલોકન ડેટા પર આધારિત છે. રિપોર્ટ નિફ્ટી ફ્યુચર્સમાં 'શોર્ટ કવરિંગ' (short covering) તરફ ઇશારો કરે છે, જે ત્યારે થાય છે જ્યારે અગાઉ ઇન્ડેક્સ વેચનારા ટ્રેડર્સ પોતાની પોઝિશન બંધ કરવા માટે તેને પાછા ખરીદે છે, જે ઘણીવાર ભાવ વધારા તરફ દોરી જાય છે. હાલમાં ઇન્ડેક્સ તેના 5-દિવસ અને 20-દિવસના એક્સપોનેન્શિયલ મૂવિંગ એવરેજ (EMAs) થી ઉપર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે, જે ટૂંકા ગાળાના ટ્રેન્ડને ઓળખવા માટે વપરાતા સાધનો છે. આ ઉપરાંત, 24000-24200 ના સ્તરે નોંધપાત્ર 'પુટ રાઇટિંગ' (put writing)—જે બુલિશ સેન્ટિમેન્ટનો સૂચક છે—જોવા મળ્યું છે.

શ્રમ ફાઇનાન્સ અંગેનો દ્રષ્ટિકોણ

શ્રમ ફાઇનાન્સ માટે, જુલાઈ 28 ની એક્સપાયરી માટે સ્ટ્રેટેજી બનાવવામાં આવી છે. તેમાં 1080 કોલ ઓપ્શન ખરીદવાનો અને 1100 કોલ ઓપ્શન વેચવાનો સમાવેશ થાય છે. આ ટ્રેડ સેટઅપ ₹1,100 સુધી પહોંચે તો ₹10,313 નો મહત્તમ નફો આપે છે, જ્યારે શેર ₹1,080 કે તેથી નીચે રહે તો મહત્તમ નુકસાન ₹6,187 સુધી સીમિત રહે છે. બ્રેકઇવન લેવલ ₹1,087.5 છે, અને માર્જિનની જરૂરિયાત લગભગ ₹31,000 છે.

શ્રમ ફાઇનાન્સ માટે માર્કેટ ઇન્ડિકેટર્સ

આ ભલામણ શ્રમ ફાઇનાન્સ ફ્યુચર્સમાં 'લોંગ બિલ્ડ-અપ' (long build-up) પર આધારિત છે, જેનો અર્થ છે કે શેરના ભાવ અને ઓપન કોન્ટ્રાક્ટ્સની કુલ સંખ્યા વધી રહી છે, જે નવી બુલિશ પોઝિશન બનવાનો સંકેત આપે છે. શેર તાજેતરમાં ડાઉનવર્ડ-સ્લોપિંગ ટ્રેન્ડલાઇનથી ઉપર ગયો છે, અને રિલેટિવ સ્ટ્રેન્થ ઇન્ડેક્સ (RSI) જેવા મોમેન્ટમ ઇન્ડિકેટર્સ ઉપર તરફના ટ્રેન્ડમાં છે, જે ટૂંકા ગાળામાં સકારાત્મક મોમેન્ટમ દર્શાવે છે.

રોકાણકારોએ શું ધ્યાનમાં રાખવું?

ડેરિવેટિવ સ્ટ્રેટેજીઓ બજારની વોલેટિલિટી અને અંતર્ગત સંપત્તિના ભાવની હિલચાલ પ્રત્યે ખૂબ સંવેદનશીલ હોય છે. રોકાણકારોએ નોંધવું જોઈએ કે આ સ્ટ્રેટેજીઓ ચોક્કસ ટૂંકા ગાળાના સમયગાળા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવી છે અને જો બજારની પરિસ્થિતિઓ ઝડપથી બદલાય તો અપેક્ષા મુજબ પ્રદર્શન ન પણ કરી શકે. આવા સ્પ્રેડની નફાકારકતા એક્સપાયરી સુધીમાં ભાવ નિર્ધારિત રેન્જમાં રહેવા પર આધાર રાખે છે. આવા ટેકનિકલ સેટઅપને અનુસરનારાઓ માટે નિફ્ટીના સપોર્ટ લેવલ અને શેરની ટ્રેન્ડલાઇનની સ્થિરતા પર નજર રાખવી આવશ્યક છે.