બ્રોકરેજ ફર્મ Geojit Financial Services એ Ashok Leyland પર પોઝિટિવ વલણ અપનાવતા 'Buy' રેટિંગ આપ્યું છે. કંપનીને કોમર્શિયલ વ્હીકલ સેક્ટરમાં વધતી માંગ અને પ્રીમિયમ પ્રોડક્ટ્સને કારણે સારા ગ્રોથની આશા છે, જોકે કાચા માલના વધતા ભાવ એક પડકાર સમાન છે.
બ્રોકરેજ હાઉસ Geojit Financial Services એ Ashok Leyland ના શેરમાં તેજીની અપેક્ષા સાથે કવરેજ શરૂ કર્યું છે. બ્રોકરેજે આ શેર માટે ₹179 નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે. આ ટાર્ગેટમાં કંપનીના સ્ટેન્ડઅલોન બિઝનેસનું મૂલ્ય ₹164 અને Hinduja Leyland Finance માં રહેલા હિસ્સાનું મૂલ્ય ₹15 ગણવામાં આવ્યું છે.
નાણાકીય કામગીરી અને માર્કેટ પોઝિશન
Ashok Leyland ભારતમાં કોમર્શિયલ વ્હીકલ બનાવતી બીજી સૌથી મોટી કંપની છે, જેનો મીડિયમ અને હેવી કોમર્શિયલ વ્હીકલ (MHCV) સેગમેન્ટમાં 31% બજાર હિસ્સો છે. કંપનીના પ્રથમ ક્વાર્ટરના પરિણામો મુજબ, રેવન્યુ ₹9,634 કરોડ રહી છે, જે વાર્ષિક ધોરણે 10% નો વધારો દર્શાવે છે. કંપનીનો નેટ પ્રોફિટ પણ 3% વધીને ₹609 કરોડ પર પહોંચ્યો છે.
જોકે, કંપનીના પ્રોફિટ માર્જિન પર દબાણ જોવા મળ્યું છે. કોમોડિટીના ભાવ વધવાને કારણે EBITDA માર્જિન 100 બેસિસ પોઈન્ટ ઘટીને 10.1% રહ્યા છે. હવે રોકાણકારોની નજર એ વાત પર રહેશે કે કંપની વધતા ખર્ચને કેવી રીતે મેનેજ કરે છે.
સેગમેન્ટ વાઈઝ પ્રદર્શન
કંપનીના ઘરેલુ મીડિયમ-હેવી કોમર્શિયલ વ્હીકલ અને લાઈટ કોમર્શિયલ વ્હીકલ સેગમેન્ટમાં અનુક્રમે 15% અને 21% નો ઉછાળો જોવા મળ્યો છે. બીજી તરફ, નફાકારકતા જાળવવા માટે કંપનીએ ઓછા માર્જિનવાળા બસ કોન્ટ્રાક્ટ્સ છોડી દીધા છે, જેના કારણે બસ વોલ્યુમમાં ઘટાડો થયો છે. સાથે જ, વૈશ્વિક ભૌગોલિક રાજકીય સ્થિતિને કારણે એક્સપોર્ટમાં 18% નો ઘટાડો નોંધાયો છે.
લોંગ ટર્મ આઉટલુક અને રિસ્ક
Geojit ના વિશ્લેષકોને અપેક્ષા છે કે FY26 થી FY28 દરમિયાન કંપનીની આવકમાં 10% અને પ્રોફિટમાં 11% નો વાર્ષિક ગ્રોથ જોવા મળશે. ટ્રકિંગ ઇન્ડસ્ટ્રીમાં રિપ્લેસમેન્ટ સાયકલ અને પ્રીમિયમ મોડેલ્સ તરફ વધતું ઝુકાવ કંપની માટે ફાયદાકારક સાબિત થઈ શકે છે. જોકે, રોકાણકારોએ કાચા માલના ભાવમાં અસ્થિરતા અને વૈશ્વિક તણાવ જેવા જોખમો પ્રત્યે સાવધ રહેવું જોઈએ.