ફિનોલેક્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ: ટાર્ગેટ પ્રાઇસ ₹228 સુધી ઘટાડી, પરંતુ 'Accumulate' રેટિંગ યથાવત - મુખ્ય આંતરદૃષ્ટિ!

પ્રભુદાસ લિલધરે ફિનોલેક્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ પર એક સંશોધન અહેવાલ બહાર પાડ્યો છે, જેમાં જણાવ્યું છે કે Q2FY26 માં પાઇપ્સ અને ફિટિંગ્સ (P&F) વોલ્યુમમાં વર્ષ-દર-વર્ષ (YoY) 5.8% ઘટાડો થયો છે, જેનું કારણ વહેલો અને લાંબો ચોમાસાનો સમયગાળો છે. આના પગલે, કંપનીએ FY26 માટે વોલ્યુમ ગ્રોથના માર્ગદર્શનને 10% થી ઘટાડીને મિડ-સિંગલ ડિજિટ ટકાવારી કર્યું છે. અપેક્ષિત EBITDA માર્જિન હવે 10-12% ની વચ્ચે રહેશે. Q2FY26 માં, CPVC ઉત્પાદનોએ કુલ વોલ્યુમમાં લગભગ 8% ફાળો આપ્યો, જ્યારે ફિટિંગ્સે 12% ફાળો આપ્યો. કંપનીનું લક્ષ્ય વર્તમાન 56:44 Agri:Non-agri ઉત્પાદન મિશ્રણને સંતુલિત કરીને 50:50 સુધી લાવવાનું છે. પ્રભુદાસ લિલધર FY25-28 માટે રેવન્યુ, EBITDA, અને એડજસ્ટેડ PAT CAGR નો અનુક્રમે 9.7%, 15.7%, અને 20.2% નો અંદાજ લગાવી રહી છે, જેમાં FY28 સુધી P&F વોલ્યુમ CAGR 9.6% અને EBITDA માર્જિન 13.5% રહેશે. બ્રોકરેજે FY27 અને FY28 માટે અર્નિંગ્સના અંદાજમાં 6.6% અને 2.0% નો ઘટાડો કર્યો છે. 'Accumulate' રેટિંગ જાળવી રાખીને, તેમણે સ્ટોક પ્રાઇસ કરેક્શન અને ફિનોલેક્સ કેબલ્સ સ્ટેકના મૂલ્યાંકનનો ઉલ્લેખ કરીને ટાર્ગેટ પ્રાઇસ (TP) ₹240 થી ઘટાડી ₹228 કરી છે.

Impact
આ સમાચાર ફિનોલેક્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ પર મધ્યમ અસર કરે છે કારણ કે તે હવામાનને કારણે નજીકના ગાળાના વોલ્યુમ ગ્રોથ અને સુધારેલી અર્નિંગ્સ અપેક્ષાઓ માટે સંભવિત અવરોધો દર્શાવે છે. જોકે, જાળવી રાખેલ 'Accumulate' રેટિંગ અને લાંબા ગાળાના ગ્રોથના અનુમાનો રોકાણકારોના રસને ચાલુ રાખવાનું સૂચવે છે.
Impact Rating: 6/10