Eicher Motors Q2 માં ધમાકેદાર પ્રદર્શન! તેમ છતાં બ્રોકર 'REDUCE' રેટિંગ અને ₹7,020 ટાર્ગેટ પ્રાઈસ સાથે - રોકાણકારોએ શું જાણવું જરૂરી છે!
Brokerage Reports
|
Updated on 14th November 2025, 6:21 AM
Author
Akshat Lakshkar | Whalesbook News Team
Crux:
Eicher Motors એ Q2 FY26 માં સૌથી મજબૂત ત્રિમાસિક પરિણામો હાંસલ કર્યા, જેમાં આવક 45% YoY વધીને INR 61,716 મિલિયન અને PAT 24.5% વધીને INR 13,695 મિલિયન થયું, જે Royal Enfield અને VECV ના વિકાસથી પ્રોત્સાહિત થયું. જોકે, ઊંચા ઇનપુટ ખર્ચ અને માર્કેટિંગ ખર્ચને કારણે EBITDA માર્જિન 24.5% સુધી ઘટ્યું. EPS અંદાજોમાં સુધારો કર્યા પછી પણ, Choice Institutional Equities એ 'REDUCE' રેટિંગ અને ₹7,020 નું ટાર્ગેટ પ્રાઈસ જાળવી રાખ્યું છે, જેમાં સતત માર્જિન દબાણ અને સ્ટોકના તાજેતરના ઉછાળાનો ઉલ્લેખ કરવામાં આવ્યો છે.
▶
Stocks Mentioned:
Detailed Coverage:
Eicher Motors એ Q2 FY26 માટે તેના અત્યાર સુધીના શ્રેષ્ઠ ત્રિમાસિક નાણાકીય પરિણામો જાહેર કર્યા છે, જે તેના વ્યવસાયિક વિભાગોમાં મજબૂત પ્રદર્શન દર્શાવે છે. કન્સોલિડેટેડ રેવન્યુ (Consolidated Revenue) વાર્ષિક ધોરણે (YoY) 45% વધીને INR 61,716 મિલિયન સુધી પહોંચ્યો છે. પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) માં પણ નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ જોવા મળી છે, જે 24.5% વધીને INR 13,695 મિલિયન થયું છે. આ સફળતા ઉત્સવની સિઝનમાં મજબૂત માંગ, અસરકારક પ્રોડક્ટ રિફ્રેશ (product refreshes), અને તેના લોકપ્રિય Royal Enfield મોટરસાઇકલ વિભાગ તથા VECV કોમર્શિયલ વ્હીકલ બિઝનેસ બંનેમાંથી સતત વૃદ્ધિને કારણે છે.
આ મજબૂત ટોપ-લાઈન અને બોટમ-લાઈન આંકડાઓ છતાં, કંપનીએ તેના EBITDA માર્જિનમાં ઘટાડો અનુભવ્યો છે. માર્જિન વાર્ષિક ધોરણે 120 બેસિસ પોઈન્ટ્સ (basis points) ઘટીને 24.5% પર સ્થિર થયું છે. આ મુખ્યત્વે ઊંચા ઇનપુટ ખર્ચ અને માર્કેટિંગ ખર્ચ (marketing expenditures) માં થયેલા વધારાને કારણે છે. Choice Institutional Equities, એક બ્રોકરેજ ફર્મ, અપેક્ષા રાખે છે કે આ ટૂંકા ગાળાનું માર્જિન દબાણ આગામી ત્રિમાસિકમાં નફાકારકતા (profitability) ને અસર કરતું રહેશે. તેમ છતાં, તેઓ સ્વીકારે છે કે મજબૂત માંગ અને અનુકૂળ પ્રોડક્ટ મિક્સ (product mix) વૃદ્ધિની ગતિ (growth momentum) ને સમર્થન આપશે.
આગળનું અનુમાન (Outlook) Choice Institutional Equities એ તેના અર્નિંગ અંદાજ (earnings estimates) માં સુધારો કર્યો છે, FY26/FY27E EPS ને અનુક્રમે 1.5% અને 6.1% વધાર્યો છે. તેમણે Eicher Motors માટે ₹7,020 નું ટાર્ગેટ પ્રાઈસ નક્કી કર્યું છે, જેમાં કંપનીનું મૂલ્યાંકન FY27/FY28 માટે તેમના સરેરાશ અંદાજિત કમાણીના 27 ગણા (multiple) પર કરવામાં આવ્યું છે, જે મલ્ટીપલ યથાવત છે. આ પરિબળોના આધારે, બ્રોકરેજે સ્ટોક પર પોતાનું 'REDUCE' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. આ રેટિંગ સતત માર્જિન દબાણ અને તાજેતરના ટ્રેડિંગ સમયગાળામાં સ્ટોક દ્વારા જોવા મળેલા નોંધપાત્ર ઉછાળા અંગેની તેમની ચિંતાઓને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
અસર (Impact) Choice Institutional Equities નો આ અહેવાલ ભારતીય શેરબજારના રોકાણકારો માટે મહત્વપૂર્ણ છે. 'REDUCE' રેટિંગ, મજબૂત ત્રિમાસિક પરિણામો સાથે પણ, સંભવિત જોખમો અથવા વર્તમાન સ્ટોક કિંમતથી મર્યાદિત ઉપરની સંભાવના (upside) સૂચવી શકે છે. રોકાણકારો ઘણીવાર આવા વિશ્લેષકોની ભલામણોમાંથી સંકેતો લે છે, જે સ્ટોકની ઉપરની ગતિમાં વેચાણનું દબાણ વધારી શકે છે અથવા સ્થગિતતા લાવી શકે છે. ₹7,020 નું ટાર્ગેટ પ્રાઈસ મૂલ્યાંકન (valuation) ચર્ચાઓ માટે એક બેન્ચમાર્ક પ્રદાન કરે છે. આ અહેવાલ, મુખ્ય નાણાકીય પ્રદર્શન અને આંતરિક માર્જિન ટ્રેન્ડ્સ વચ્ચેના તફાવતને પ્રકાશિત કરે છે, જે એક સૂક્ષ્મ રોકાણ પરિપ્રેક્ષ્ય (nuanced investment outlook) બનાવે છે.
Tech Sector
કોગ્નિઝન્ટનું AI પાવર-અપ: માઇક્રોસોફ્ટ એઝ્યુર નિષ્ણાત 3ક્લાઉડનું અધિગ્રહણ – મોટો પ્રભાવ જુઓ!
પાઇન લેબ્સ IPO ધમાકેદાર! બજારમાં ડેબ્યૂ પર શેર 12% વધ્યા - રોકાણકારોને મોટી જીત!
યુએસ રેટ કટની આશાઓ ખતમ! 💔 ભારતીય IT શેરોમાં ઘટાડો - શું આ મંદીની શરૂઆત છે?
યુએસ ફેડનું ચોંકાવનારું પગલું: ભારતીય IT શેઅર્સ તૂટી પડ્યા, રેટ કટની આશાઓ પર પાણી ફરી વળ્યું!
ઓરેકલ ઈન્ડિયાનો અણનમ SaaS ગ્રોથ: 60% વૃદ્ધિ સાથે બજારમાં મોટી તક!
પાઈન લેબ્સ આસમાને! ફિનટેક જાયન્ટ 9.5% પ્રીમિયમ સાથે લિસ્ટ થયું - રોકાણકારો ખુશ!
Startups/VC Sector
