Deepak Nitrite ના શાનદાર બીજા ક્વાર્ટરના પરિણામો છતાં બ્રોકરેજ હાઉસ Motilal Oswal એ શેરમાં 'Sell' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને **₹1,300** નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે.
રિઝલ્ટ અને બ્રોકરેજનો મત
Motilal Oswal Financial Services એ Deepak Nitrite પર પોતાનું 'Sell' રેટિંગ યથાવત રાખ્યું છે. રસપ્રદ વાત એ છે કે, કંપનીએ ફિસ્કલ યર 2027 ના બીજા ક્વાર્ટરમાં જોરદાર પ્રદર્શન કર્યું છે, છતાં બ્રોકરેજે ₹1,300 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ નક્કી કર્યો છે. 2 નવેમ્બર, 2026 ના રોજ આ શેર લગભગ ₹1,533 ના લેવલે ટ્રેડ થઈ રહ્યો હતો.
આંકડાઓની માયાજાળ
કંપનીના બીજા ક્વાર્ટરના પરિણામો પર નજર કરીએ તો:
- નેટ પ્રોફિટમાં વાર્ષિક ધોરણે 235% નો જબરદસ્ત ઉછાળો આવ્યો છે અને તે ₹398 કરોડ રહ્યો છે.
- EBITDA (ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ) 187% વધીને ₹643 કરોડ થયો છે.
- ઓપરેટિંગ માર્જિન વધીને 20.8% પર પહોંચ્યું છે.
આ તેજીનું મુખ્ય કારણ 'Phenolics' સેગમેન્ટમાં મળેલો લાભ છે, જે ઈમ્પોર્ટમાં વિક્ષેપ અને સ્થાનિક માગને કારણે શક્ય બન્યો હતો.
રોકાણકારો માટે ચેતવણી
Motilal Oswal ના એનાલિસ્ટ્સ હજુ પણ કંપનીના લાંબા ગાળાના વેલ્યુએશનને લઈને સાવધ છે. ફિસ્કલ યર 2027 માટે અંદાજો વધારવા છતાં, 2028 માટેનો આઉટલુક સ્થિર છે. બ્રોકરેજનું માનવું છે કે શેરની વર્તમાન રેલી કંપનીની લાંબા ગાળાની કમાણીની ક્ષમતા કરતા વધી ગઈ છે.
મુખ્ય ચિંતાઓ:
- ટેમ્પરરી ફેક્ટર્સ: Phenolics સેગમેન્ટમાં મળેલો લાભ કામચલાઉ છે અને સ્થિતિ સામાન્ય થતાં માર્જિન ઘટી શકે છે.
- સ્પર્ધા: Advanced Intermediates બિઝનેસમાં વધતી સ્પર્ધા અને ઊંચા ખર્ચનો દબાણ પ્રોફિટબિલિટીને અસર કરી શકે છે.
- કેપિટલ સ્પૅન્ડિંગ: પોલીકાર્બોનેટ યુનિટ જેવા મોટા પ્રોજેક્ટ્સમાં થતા વિલંબ કે ખર્ચમાં વધારો રોકડ પ્રવાહ (Cash Flow) પર અસર કરી શકે છે.