Whalesbook
DOMS Industries નું રેવન્યુ અપેક્ષા મુજબ રહ્યું; BUY રેટિંગ યથાવત
DOMS Industries એ ₹6,040 મિલિયન ની આવક નોંધાવી છે, જે પ્રભુદાસ લીલાધરની આગાહી મુજબ જ છે. કંપનીનું EBITDA માર્જિન 16.7% રહ્યું, જે અપેક્ષાઓ સાથે સુસંગત છે. સ્ટેશનરી સેગમેન્ટના મજબૂત પ્રદર્શનથી આ પરિણામોને નોંધપાત્ર વેગ મળ્યો છે.
સ્ટેશનરી ડિવિઝન વૃદ્ધિનું મુખ્ય ચાલક
સ્ટેશનરી ડિવિઝનમાં વાર્ષિક ધોરણે 19.0% ની આવકમાં વધારો જોવા મળ્યો. આ વૃદ્ધિ પેન્સિલ, પેન, ઇરેઝર અને બેગ જેવી વિવિધ કેટેગરીમાં નવા ઉત્પાદનોના લોન્ચિંગને કારણે થઈ છે, જેમાં ડિવિઝને 18.5% નું EBITDA માર્જિન હાંસલ કર્યું છે.
વિસ્તરણ યોજનાઓ અને ભવિષ્યની વૃદ્ધિ
પ્રભુદાસ લીલાધર FY26 થી FY28 દરમિયાન વેચાણ અને PAT (Profit After Tax) માં અનુક્રમે 20% અને 23% ના CAGR (Compound Annual Growth Rate) થી વૃદ્ધિની આગાહી કરે છે. આ અનુમાન ઉમરગામ ખાતે આયોજિત કેપેસિટી એક્સપાન્શન દ્વારા સમર્થિત છે, જે FY27 ના બીજા ક્વાર્ટરમાં શરૂ થવાનું છે. કંપનીએ છેલ્લા એક વર્ષમાં લગભગ 400 નવા SKU (Stock Keeping Units) ઉમેરીને તેની પ્રોડક્ટ રેન્જમાં પણ વિસ્તરણ કર્યું છે.
માર્જિન આઉટલૂક અને વેલ્યુએશન
કાચા માલના ભાવમાં અસ્થિરતાને કારણે FY27 માં EBITDA માર્જિન 50 બેસિસ પોઈન્ટ્સ ઘટીને 16.8% થવાની ધારણા છે. જોકે, ભાવમાં સુધારા અને કાચા માલના ભાવ સ્થિર થવાથી FY28 માં માર્જિન 17.7% સુધી સુધરવાની સંભાવના છે. DOMS Industries હાલમાં FY27 અને FY28 ના તેના અંદાજિત કમાણીના અનુક્રમે 53 ગણા અને 39 ગણા પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે. પ્રભુદાસ લીલાધર 50x FY28E EPS મલ્ટિપલના આધારે BUY રેટિંગ અને ₹2,883 નો યથાવત ટાર્ગેટ પ્રાઈસ જાળવી રાખે છે.