ICICI સિક્યોરિટીઝે Crompton Greaves માટે **₹315** નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ જાળવી રાખ્યો છે. કંપનીનો FY31 સુધીમાં આવક બમણી કરવાનો મહત્વાકાંક્ષી લક્ષ્યાંક છે, જેના પર બ્રોકરેજનું ધ્યાન કેન્દ્રિત છે.
Crompton Greaves નો વૃદ્ધિ પ્લાન
Crompton Greaves Consumer Electricals તેની લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિ યોજનાઓને આગળ વધારી રહી છે. નાણાકીય વિશ્લેષકોનું ધ્યાન કંપનીના તાજેતરના રોકાણકાર દિવસ (Investor Day) પર કેન્દ્રિત થયું છે. ICICI સિક્યોરિટીઝે આ શેર પર પોતાનો સકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ જાળવી રાખ્યો છે અને ₹315 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ યથાવત રાખ્યો છે. આ લક્ષ્યાંક કંપનીની ટ્રાન્સફોર્મેશન યોજના પર આધારિત છે, જેનો ઉદ્દેશ્ય નાણાકીય વર્ષ 2031 સુધીમાં આવક બમણી કરવાનો છે.
કંપનીએ FY29 સુધીમાં 13-14% ના ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR) હાંસલ કરવાનું લક્ષ્ય રાખ્યું છે. આ યોજનાનો એક મહત્વપૂર્ણ ભાગ નવા વ્યવસાયિક ક્ષેત્રો, જેમ કે સૌર ઉર્જા (Solar Energy) અને સ્પેશિયાલાઇઝ્ડ વાયર, ને વિસ્તૃત કરવાનો છે, જે કુલ વેચાણમાં લગભગ 20% ફાળો આપશે તેવી અપેક્ષા છે. આ માટે, કંપની તેના ઉત્પાદન ક્ષેત્રનો સક્રિયપણે વિસ્તાર કરી રહી છે, જેમાં પંખા માટે ₹350 કરોડ ના રોકાણ સાથે એક નવો ગ્રીનફિલ્ડ પ્રોજેક્ટ સામેલ છે. આ ઉપરાંત, તેના સોલાર રૂફટોપ સેગમેન્ટમાં હાલમાં ₹500 કરોડ નું ઓર્ડર બુક છે.
Q1 FY27 ના નાણાકીય પરિણામો
તાજેતરના ક્વાર્ટરમાં કંપનીની નાણાકીય કામગીરી આ લક્ષ્યોને સમજવામાં મદદ કરે છે. Q1 FY27 માટે, કંપનીએ ₹2,235 કરોડ ની એકીકૃત આવક નોંધાવી છે, જે ગયા વર્ષના સમાન સમયગાળાની સરખામણીમાં 11.8% નો વધારો દર્શાવે છે. નેટ પ્રોફિટ પણ 15.2% વધીને ₹142.7 કરોડ થયો છે. કંપનીની એક મુખ્ય તાકાત તેનું બેલેન્સ શીટ છે, જેમાં લગભગ ₹1,155 કરોડ ની નેટ કેશ પોઝિશન જાળવી રાખવામાં આવી છે, જે આ વિસ્તરણ યોજનાઓને આંતરિક રીતે ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે જરૂરી મૂડી પૂરી પાડે છે.
પડકારો અને બજારનો દૃષ્ટિકોણ
લાંબા ગાળાની આશાવાદ છતાં, આ વૃદ્ધિ લક્ષ્યાંકોના માર્ગમાં વાસ્તવિક અવરોધો છે. ઓપરેટિંગ માર્જિન, જેને મેનેજમેન્ટ FY31 સુધીમાં 12% થી ઉપર લઈ જવા માંગે છે, તે હાલમાં કોપર અને એલ્યુમિનિયમ જેવી કોમોડિટીના વધતા ખર્ચને કારણે દબાણ હેઠળ છે. વધુમાં, કન્ઝ્યુમર ડ્યુરેબલ્સ માર્કેટમાં ઉચ્ચ સ્પર્ધાત્મક તીવ્રતા જોવા મળી રહી છે, જે માર્જિનને ઘટાડી શકે છે અને કિંમત નિર્ધારણ શક્તિને મર્યાદિત કરી શકે છે. સપ્લાય ચેઇન વિક્ષેપોએ ભૂતકાળમાં કામગીરીને પણ અસર કરી છે, જેના કારણે અમુક ક્વાર્ટરમાં વેચાણ ગુમાવવું પડ્યું છે.
શેર પર બજારનો મત વૈવિધ્યસભર રહે છે. જ્યારે ICICI સિક્યોરિટીઝ અને Motilal Oswal ₹340 ની આસપાસના લક્ષ્યાંકો સાથે સકારાત્મક રેટિંગ જાળવી રાખે છે, ત્યારે JPMorgan જેવી અન્ય ફર્મ્સે વધુ સાવચેતીભર્યો અભિગમ અપનાવ્યો છે, જેનો લક્ષ્યાંક ₹290 છે. અભિપ્રાયમાં આ તફાવત દર્શાવે છે કે રોકાણકારો કંપની ઇનપુટ ખર્ચનું સંચાલન કરતી વખતે તેની નવી વ્યવસાય યોજનાઓને કેટલી અસરકારક રીતે અમલમાં મૂકી શકે છે તેના પર ઝીણવટપૂર્વક નજર રાખી રહ્યા છે.
આગળ જતાં, રોકાણકારો માટે મુખ્ય પરિબળ એ રહેશે કે કંપની અસ્થિર કાચા માલના ભાવ છતાં નફા માર્જિનને સ્થિર કરવામાં સક્ષમ છે કે નહીં. નવી ઉત્પાદન સુવિધાઓના અમલીકરણની ગતિ અને નવા વ્યવસાય ક્ષેત્રોમાંથી વાસ્તવિક આવક યોગદાન એ મહત્વપૂર્ણ સૂચકાંકો હશે કે કંપની તેના FY31 વૃદ્ધિ લક્ષ્યાંકોને પૂર્ણ કરી રહી છે કે નહીં.