Choice Institutional Equities એ Narayana Hrudayalaya (Narayana Health) પર પોતાનો વિશ્વાસ જાળવી રાખી 'Buy' રેટિંગ આપ્યું છે. Q2 FY27 ના મજબૂત પરિણામો બાદ કંપનીનો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ **₹2,500** નક્કી કરવામાં આવ્યો છે.
શાનદાર પરિણામોનો ટેકો
કંપનીએ બીજા ક્વાર્ટરમાં ગજબની રફ્તાર પકડી છે. Narayana Hrudayalaya ની ઓપરેટિંગ આવક વાર્ષિક ધોરણે 73% વધીને ₹28,440 મિલિયન પર પહોંચી છે. કંપનીનું ધ્યાન હોસ્પિટલ, ક્લિનિક્સ અને ઈન્સ્યોરન્સ સર્વિસને એકસાથે જોડીને એક મજબૂત ઇકોસિસ્ટમ બનાવવાનું છે.
નાણાકીય સ્થિતિ અને માર્જિન
કંપનીનો ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ (EBITDA) ₹6,054 મિલિયન રહ્યો છે, જે 21.3% ના માર્જિન દર્શાવે છે. સાથે જ, નેટ પ્રોફિટ ₹3,012 મિલિયન નોંધાયો છે. સૌથી રાહતની વાત એ છે કે કંપનીનો નેટ ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો સુધરીને 0.38x થયો છે, જે અગાઉ 0.42x હતો.
પડકારો અને જોખમો
જોકે, રોકાણકારોએ કેટલીક બાબતો પર ખાસ નજર રાખવી જોઈએ:
- UK બિઝનેસ: અહીં ટર્નઅરાઉન્ડ કરવામાં 5 થી 7 વર્ષ જેટલો લાંબો સમય લાગી શકે છે. NHS સાથેના કોન્ટ્રાક્ટમાં વિલંબ મુશ્કેલી ઊભી કરી શકે છે.
- કરન્સી રિસ્ક: કંપની પાસે USD 114 મિલિયન અને GBP 150 મિલિયનનું વિદેશી દેવું છે, જે કરન્સી ફ્લક્ચ્યુએશન સામે જોખમ વધારે છે.
- કેપેક્સ પ્લાન: વર્ષ 2030 સુધી કંપની ₹30 અબજનું રોકાણ કરવા જઈ રહી છે. 6,100 થી વધુ બેડ્સના એક્સપાન્શનમાં અમલીકરણનું જોખમ (Execution Risk) પણ રહેલું છે.