Whalesbook
અગ્રણી બ્રોકરેજ નુવામા ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ ઇક્વિટીઝે નોંધપાત્ર અપસાઇડ સંભાવના ધરાવતા ચાર સ્ટોક્સને ઓળખ્યા છે, અને તેમને 'બાય' (ખરીદી) કરવાની ભલામણ કરી છે. આ ભલામણો સેક્ટર-વિશિષ્ટ ટ્રેન્ડ્સ, કમાણીની દૃશ્યતા (earnings visibility) અને બેલેન્સ શીટમાં વ્યૂહાત્મક ફેરફારો પર આધારિત છે. ફર્મે ઘણા સ્ટોક્સને તેની 'બાય' યાદીમાં સામેલ કર્યા છે, અને વર્તમાન ટ્રેડિંગ સ્તરોથી 52% સુધીનો વધારો અપેક્ષિત છે.
વેદાંતા: મેટલ અને માઇનિંગ લીડર
મેટલ અને માઇનિંગ સેક્ટરમાં નુવામાનો ટોચનો સ્ટોક વેદાંતા છે. બ્રોકરેજે 'બાય' રેટિંગ જાળવી રાખી છે અને ₹806 નું લક્ષ્ય ભાવ (target price) નક્કી કર્યું છે, જે 28% સંભવિત અપસાઇડ દર્શાવે છે. વેદાંતા તેના એલ્યુમિનિયમ, ઝીંક, ઓઇલ અને ગેસ, પાવર અને સ્ટીલ વ્યવસાયોમાં શેરધારક મૂલ્યને અનલૉક કરવાના હેતુથી પાંચ અલગ-અલગ લિસ્ટેડ એન્ટિટીઝમાં ડીમર્જર (demerger) માટે વૈધાનિક મંજૂરીઓની નજીક પહોંચી રહ્યું છે. બ્રોકરેજે મજબૂત કોમોડિટી ભાવો, કાર્યક્ષમ ખર્ચ ઘટાડવા અને વોલ્યુમ વૃદ્ધિને તેના રોકાણના સિદ્ધાંત માટે વધુ ચાલક બળો તરીકે ટાંક્યા છે. નુવામાએ FY27-28 માટે તેના EBITDA અંદાજોમાં વધારો કર્યો છે, FY25 થી FY28 સુધી EBITDA માટે 20% CAGR નો અંદાજ લગાવ્યો છે, જેમાં ઊંચા કોમોડિટી ભાવો અને સમાયોજિત મૂલ્યાંકન ગુણાંક (valuation multiples) ધ્યાનમાં લેવામાં આવ્યા છે.
ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફ ઇન્સ્યોરન્સ: નફાકારકતા ફોકસ
નુવામાએ ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફ ઇન્સ્યોરન્સ પર 'બાય' રેટિંગની પુષ્ટિ કરી છે, ₹790 નું લક્ષ્ય રાખ્યું છે, જે 16% સંભવિત લાભ સૂચવે છે. તાજેતરનો કુલ એન્યુલાઇઝ્ડ પ્રીમિયમ ઇક્વિવેલેન્ટ (APE) ગ્રોથ મધ્યમ રહ્યો હોવા છતાં, વીમા કંપનીએ નફાકારકતામાં સુધારો દર્શાવ્યો છે. 240 બેસિસ પોઈન્ટ્સ દ્વારા સંરક્ષણ (protection) સેગમેન્ટમાં થયેલી વૃદ્ધિએ 24.3% ના વેલ્યુ ઓફ ન્યૂ બિઝનેસ (VNB) માર્જિનને ટેકો આપ્યો છે. બ્રોકરેજને અપેક્ષા છે કે GST મુક્તિઓ સંરક્ષણ ઉત્પાદનોની માંગને ટેકો આપશે. કોઈપણ માર્જિન મંદી (dilution) ને વિતરક કમિશન પુન: વાટાઘાટો (renegotiations) અને ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા દ્વારા સરભર કરવામાં આવશે. નુવામાએ તેના VNB અંદાજોને સહેજ સમાયોજિત કર્યા છે અને લક્ષ્ય ભાવ વધાર્યો છે, નોંધ્યું છે કે સ્ટોક ઐતિહાસિક સરેરાશ કરતાં ઓછા પ્રાઇસ-ટુ-એમ્બેડેડ વેલ્યુ (P/EV) ગુણાંક પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે.
ICICI લોમ્બાર્ડ જનરલ ઇન્સ્યોરન્સ: વૃદ્ધિ મોમેન્ટમ
ICICI લોમ્બાર્ડ જનરલ ઇન્સ્યોરન્સને નુવામા તરફથી ₹2,350 ના લક્ષ્ય ભાવ સાથે 'બાય' રેટિંગ મળ્યું છે, જે લગભગ 23% અપસાઇડ સંભાવના દર્શાવે છે. કંપનીએ ગ્રોસ ડાયરેક્ટ પ્રીમિયમ આવક અને ગ્રોસ રિટન પ્રીમિયમમાં ડબલ-ડિજિટ વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. GST મુક્તિઓ દ્વારા મજબૂત થયેલ રિટેલ હેલ્થ ઇન્સ્યોરન્સમાં મજબૂત પ્રદર્શન એક મુખ્ય પરિબળ રહ્યું. જોકે, વધેલા દાવાઓ (claims) અને ખર્ચના દબાણને કારણે સંયુક્ત ગુણોત્તર (combined ratio) 103.5% (એક-વખતના વેજ કોડ અસરોને બાદ કરતાં) પર ઊંચો રહ્યો. નુવામા માને છે કે ICICI લોમ્બાર્ડનું ઉત્કૃષ્ટ પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ અને મોટર સેગમેન્ટમાં રિકવરી તેને સહકર્મીઓની સરખામણીમાં અનુકૂળ સ્થિતિમાં રાખે છે.
જસ્ટ ડાયલ: ડિજિટલ પ્લેટફారમ પોટેન્શિયલ
ઇન્ટરનેટ અને ડિજિટલ સેવા ક્ષેત્રમાં, નુવામાએ જસ્ટ ડાયલ પર 'બાય' રેટિંગ જાળવી રાખી છે અને ₹1,100 નું લક્ષ્ય ભાવ નિર્ધારિત કર્યું છે. આ વર્તમાન બજાર ભાવથી લગભગ 52% નો નોંધપાત્ર અપસાઇડ રજૂ કરે છે. બ્રોકરેજે મધ્યમ આવક વૃદ્ધિ સાથે ટૂંકા ગાળાની નફાકારકતામાં સુધારો નોંધ્યો છે, જેમાં EBITDA માર્જિન 31.2% નોંધાયું છે, જે અંદાજો કરતાં વધુ છે.