Blue Star એ Q2 FY2027 માં શાનદાર દેખાવ કરતા આવકમાં **21%** નો વધારો નોંધાવીને **₹29.3 અબજ** સુધી પહોંચાડી છે. જોકે, અપેક્ષા કરતા સારા રિઝલ્ટ છતાં Motilal Oswal એ શેર પર **'ન્યુટ્રલ'** રેટિંગ જાળવી રાખી **₹1,510** નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે.
મજબૂત આવક છતાં માર્જિનમાં દબાણ
Blue Star એ બીજા ક્વાર્ટરમાં ₹29.3 અબજ ની આવક સાથે બજારની અપેક્ષાઓને પાછળ છોડી દીધી છે. કંપનીના દરેક સેગમેન્ટમાં વૃદ્ધિ જોવા મળી છે: Products, Engineering, and Management Services (PES) માં 51%, Unitary Cooling Products (UCP) માં 29% અને Electro-Mechanical Projects and Services (EMPS) માં 16% નો ઉછાળો આવ્યો છે.
જોકે, કંપનીનો નફો વધવા છતાં ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ માર્જિન 70 બેસિસ પોઈન્ટ ઘટીને 7% પર આવી ગયું છે. EBITDA 10% વધીને ₹2.0 અબજ થયો છે, પરંતુ વધતા ઇનપુટ કોસ્ટના કારણે કંપનીના નફા પર અસર પડી રહી છે.
શું કહે છે બ્રોકરેજ?
Motilal Oswal ના એનાલિસ્ટ્સ મુજબ, કંપનીનું હાલનું વેલ્યુએશન ઘણું ઊંચું છે. FY27 માટે 62x અને FY28 માટે 48x ના P/E મલ્ટિપલ પર શેર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે, જે દર્શાવે છે કે રોકાણકારો પહેલેથી જ ઘણી બધી અપેક્ષાઓને પ્રાઈસ-ઇન કરી ચૂક્યા છે. આ કારણોસર, રિસ્ક-રિવોર્ડ રેશિયોને ધ્યાનમાં રાખીને ₹1,510 નો ટાર્ગેટ આપવામાં આવ્યો છે.
ભવિષ્યમાં રોકાણકારો માટે કાચા માલના ભાવમાં વધારો (Inflation) અને સ્પર્ધાત્મક ભાવ એ મુખ્ય પડકાર બની રહેશે.