ICICI Securities એ BlackBuck ના શેર માટે ટાર્ગેટ પ્રાઈસ અપડેટ કરીને **₹675** કર્યો છે. કંપનીના ટેલીમેટિક્સ અને લોજિસ્ટિક્સ સેગમેન્ટમાં મજબૂત વૃદ્ધિ જોવા મળી છે, જોકે રેવન્યુ મિક્સમાં ફેરફારને કારણે પ્રોફિટ માર્જિન પર દબાણ વધતા રોકાણકારો સાવધ છે.
ગ્રોથ અને પરફોર્મન્સના આંકડા
ICICI Securities એ BlackBuck માટે નવી ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹675 નક્કી કરી છે. કંપનીનો કોર બિઝનેસ છેલ્લા ક્વાર્ટરમાં 30% થી વધુ વધ્યો છે. આ તેજીમાં સૌથી મોટો ફાળો ટેલીમેટિક્સ ડિવિઝનનો છે, જેણે વાર્ષિક ધોરણે 50% થી વધુનો ઉછાળો નોંધાવ્યો છે. ગવર્મેન્ટના Automotive Industry Standards (AIS) ના નિયમોને કારણે ફ્લીટ ઓપરેટર્સ હવે કંપનીની સબસ્ક્રિપ્શન સર્વિસ તરફ વળી રહ્યા છે.
પ્લેટફોર્મ પર એન્ગેજમેન્ટ પણ વધ્યું છે. Monthly Transacting Users (MTUs) 13% વધીને 8,95,000 પર પહોંચ્યા છે, જ્યારે બે કે તેથી વધુ સર્વિસ વાપરનારા ગ્રાહકોની સંખ્યામાં 19% નો વધારો થયો છે, જે કંપનીની ક્રોસ-સેલિંગ વ્યૂહરચનાની સફળતા દર્શાવે છે.
પ્રોફિટ માર્જિનનું ગણિત
રોકાણકારોએ માર્જિન પર ખાસ ધ્યાન આપવું જરૂરી છે. કંપનીનો 'Superloads' બિઝનેસ, જે AI ટૂલ્સ દ્વારા પ્રોડક્ટિવિટી વધારે છે, તે ખૂબ ઝડપથી આગળ વધી રહ્યો છે, પરંતુ તે અન્ય સર્વિસની સરખામણીએ ઓછા માર્જિન પર કામ કરે છે. આ રેવન્યુ મિક્સમાં ફેરફાર થવાથી એડજસ્ટેડ ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ માર્જિનમાં 500 બેસિસ પોઈન્ટ્સ (5%) નું સંકોચન આવ્યું છે.
ભવિષ્યની રણનીતિ
મેનેજમેન્ટના મતે UPI ટ્રાન્ઝેક્શનમાં Merchant Discount Rates માં સંભવિત ફેરફારોથી કામગીરી પર મોટી અસર થવાની શક્યતા નથી. વધુમાં, કંપનીએ તેના વ્હીકલ ફાઈનાન્સ ડિવિઝન માટે FY2027 સુધીમાં ઓપરેટિંગ બ્રેક-ઈવન સુધી પહોંચવાનું લક્ષ્ય રાખ્યું છે. આગામી સમયમાં માર્જિન કેવી રીતે રિકવર થાય છે અને નવી પ્રોડક્ટ લાઈન્સ કેવી રીતે પરફોર્મ કરે છે તે જોવું રસપ્રદ રહેશે.