ખરીદીનો સંકેત! મોતીલાલ ઓસવાલે એલનબારી ઇન્ડસ્ટ્રિયલ ગેસીસનો ટાર્ગેટ ₹610 સુધી વધાર્યો – શું આ તમારું આગલું મોટું રોકાણ છે?

મોતીલાલ ઓસવાલના તાજેતરના સંશોધન અહેવાલમાં એલનબારી ઇન્ડસ્ટ્રિયલ ગેસીસ માટે નાણાકીય વર્ષ 2026 (2QFY26) ના બીજા ત્રિમાસિક ગાળામાં મિશ્ર પ્રદર્શન દર્શાવવામાં આવ્યું છે. કંપનીની વ્યાજ, કર, ઘસારો અને અધિકૃતતા પહેલાની કમાણી (EBITDA) માં પાછલા વર્ષની સરખામણીમાં 8% નો ઘટાડો થયો છે, જેનું મુખ્ય કારણ 2QFY25 માં તેના પ્રોજેક્ટ એન્જિનિયરિંગ ડિવિઝનમાંથી 150 મિલિયન રૂપિયાનું એક-વખતનું રેવન્યુ હતું. આગામી સમયમાં, FY26 ના બીજા ભાગમાં (2H FY26) કુર્નૂલ (360 ટન પ્રતિ દિવસ - TPD) અને ટાટા સ્ટીલ મેટાલિક્સ (154 TPD) ડિવિઝનના રેમ્પ-અપથી નોંધપાત્ર વૃદ્ધિની અપેક્ષા છે. આ ઉપરાંત, 3QFY26 માં મર્ચન્ટ પ્લાન્ટ (પૂર્વ) અને 4QFY26 માં ઈસ્ટ ઓનસાઇટ પ્લાન્ટનું કમિશનિંગ આ વૃદ્ધિ ગતિને વેગ આપશે. જોકે, અહેવાલમાં ઉત્તર ભારતના પ્લાન્ટના કમિશનિંગમાં વિલંબ થયો હોવાનો ઉલ્લેખ છે, જેને પ્રોજેક્ટ અમલીકરણના પડકારોને કારણે 2QFY27 થી 2HFY27 સુધી મુલતવી રાખવામાં આવ્યો છે. આ વિલંબને કારણે મોતીલાલ ઓસવાલે FY27 અને FY28 માટે તેમના અર્નિંગ અંદાજને અનુક્રમે 13% અને 9% ઘટાડ્યો છે.

અસર
આ સમાચાર એલનબારી ઇન્ડસ્ટ્રિયલ ગેસીસના રોકાણકારો માટે ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે. 'BUY' રેટિંગ અને ₹610 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ (TP) (સપ્ટેમ્બર 2027 ના અંદાજિત શેર દીઠ કમાણી - EPS પર આધારિત 40x) બ્રોકરેજ ફર્મ તરફથી સકારાત્મક ભાવના દર્શાવે છે. જ્યારે ટૂંકા ગાળાના પરિણામો એક-વખતના પરિબળોથી પ્રભાવિત થયા હતા, ત્યારે આયોજિત ક્ષમતા વિસ્તરણ ભવિષ્યના રેવન્યુ અને નફા વૃદ્ધિ માટે મુખ્ય ઉત્પ્રેરક છે. ઉત્તર ભારતના પ્લાન્ટમાં વિલંબ એ ચિંતાનો વિષય છે, જે લાંબા ગાળાના અર્નિંગ અંદાજને અસર કરશે, પરંતુ બ્રોકરેજના એકંદર આશાવાદ સૂચવે છે કે તેઓ આ અવરોધોને પાર કરી શકશે.