Avendus Wealth એ બજારમાં થયેલા કરેક્શન બાદ વેલ્યુએશન (Valuation) માં આવેલા સુધારાને ધ્યાનમાં રાખીને ફ્લેક્સી-કેપ ઇક્વિટીઝમાં પોતાનું એક્સપોઝર વધાર્યું છે. હવે તેઓ મિડ અને સ્મોલ-કેપ કરતાં લાર્જ-કેપ સ્ટોક્સને વધુ પસંદ કરી રહ્યા છે.
Detailed Coverage
બજારના કરેક્શન બાદ વેલ્યુએશનમાં સુધારો
Avendus Wealth એ તેમની રોકાણ વ્યૂહરચના (Investment Strategy) માં મહત્વપૂર્ણ ફેરફાર કર્યો છે. નાણાકીય વર્ષ 2026 (FY26) ના પ્રથમ ક્વાર્ટરમાં બજારમાં આવેલા ઉતાર-ચઢાવ બાદ, ખાસ કરીને જ્યારે નિફ્ટી 50 એ ડોલર ટર્મમાં આશરે 19% નો ઘટાડો નોંધાવ્યો હતો અને મિડ-કેપ તથા સ્મોલ-કેપ ઇન્ડેક્સમાં 17% થી 18% સુધીનો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, ત્યારે કંપનીએ આ પગલું ભર્યું છે.
ફ્લેક્સી-કેપ અને લાર્જ-કેપ પર ફોકસ
ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સ, જેમને માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન (Market Capitalization) માં રોકાણ કરવાની છૂટ આપે છે, તેમને પસંદ કરીને Avendus Wealth હાલમાં લાર્જ-કેપ સ્ટોક્સમાં સંભવિત રિકવરીનો લાભ લેવા માટે તૈયાર છે. આ લાર્જ-કેપ શેર્સ તેમના તાજેતરના ઐતિહાસિક સરેરાશ (Historical Average) ની તુલનામાં વધુ આકર્ષક વેલ્યુએશન દર્શાવી રહ્યા છે.
કયા સેક્ટર્સ પર દાવ?
Nifty 50 હાલમાં તેના એક વર્ષના ફોરવર્ડ અર્નિંગ્સ (Forward Earnings) ના 16.9 ગણા પર અને BSE 500 18.1 ગણા પર ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે, જે બંને તેમના 10-વર્ષના સરેરાશ કરતાં એક સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન (Standard Deviation) નીચે છે. આ વેલ્યુએશનમાં આવેલા સુધારાને કારણે લાર્જ-કેપમાં રોકાણ વધુ આકર્ષક બન્યું છે. Avendus Wealth બેન્કિંગ અને ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસ (Financial Services) તેમજ મેન્યુફેક્ચરિંગ (Manufacturing) ને મુખ્ય સ્ટ્રક્ચરલ થીમ તરીકે ફોકસ કરી રહી છે. આ ઉપરાંત, ડિફેન્સ (Defence) અને કેપિટલ ગુડ્સ (Capital Goods) જેવા ક્ષેત્રોમાં મજબૂત ઓર્ડર બુક (Order Book) ધરાવતી કંપનીઓ, તેમજ ઓટોમોબાઈલ (Automobiles) અને હેલ્થકેર (Healthcare) જેવા ક્ષેત્રોમાં ભાવ નિર્ધારણ શક્તિ (Pricing Power) ધરાવતી કંપનીઓમાં પણ રસ દાખવી રહી છે.
અન્ય એસેટ ક્લાસ પર વ્યૂહરચના
ફ્લેક્સી-કેપ ઇક્વિટીઝ ઉપરાંત, Avendus Wealth એ અન્ય એસેટ ક્લાસ (Asset Class) પર પણ પોતાનું વલણ બદલ્યું છે. મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ ઇક્વિટીઝ, તેમજ ગોલ્ડ (Gold), સિલ્વર (Silver), અને REITs તથા InvITs જેવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (Investment Trusts) ને ન્યુટ્રલ (Neutral) રેટિંગ આપવામાં આવ્યું છે. હાઈ-યીલ્ડ ક્રેડિટ (High-yield Credit) ને પણ ઓવરવેઇટ પરથી ન્યુટ્રલમાં ડાઉનગ્રેડ કરવામાં આવ્યું છે. ફિક્સ્ડ ઇન્કમ (Fixed Income) માં, ઉચ્ચ યીલ્ડ (Higher Yields) ને કારણે AAA-રેટેડ બોન્ડ્સ (AAA-rated Bonds) અને નોન-કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સ (Non-convertible Debentures) ને પસંદ કરવામાં આવી રહ્યા છે.
વૈશ્વિક જોખમો પર નજર
Avendus Wealth સ્થાનિક ઇક્વિટીઝ (Equities) પર સકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ ધરાવે છે, પરંતુ વૈશ્વિક પરિબળો પર પણ નજર રાખી રહી છે. પશ્ચિમ એશિયા (West Asia) ની ભૌગોલિક રાજકીય (Geopolitical) પરિસ્થિતિ, ખાસ કરીને ક્રૂડ ઓઈલ (Crude Oil) ની કિંમતો પર તેની સંભવિત અસર, એક મોનિટરિંગ હેઠળ છે. FY27 સુધીમાં $90 પ્રતિ બેરલની આસપાસ બ્રેન્ટ ક્રૂડ (Brent Crude) ની કિંમતને પહોંચી વળવા માટે ભારત પાસે પૂરતા વિદેશી હૂંડિયામણ (Foreign Exchange Reserves) અને લિક્વિડિટી બફર્સ (Liquidity Buffers) છે. જોકે, આ સ્તરથી ઉપર તેલના ભાવમાં સતત વધારો વેપાર ખાધ (Trade Balance) અને ઘરેલું ફુગાવા (Domestic Inflation) પર દબાણ લાવી શકે છે.