Anand Rathi ના Neeraj Gaurh એ રોકાણકારોને FY27 માટે સ્મોલ-કેપ શેરોમાં ઘટાડો કરવાની સલાહ આપી છે. તેમણે લાર્જ-કેપ અને સિલેક્ટ બેન્કિંગ સ્ટોક્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાનું સૂચવ્યું છે. બ્રોકરેજનું કહેવું છે કે કોર્પોરેટ કમાણીથી માર્કેટને સપોર્ટ મળી રહ્યો છે, પરંતુ જો ક્રૂડ ઓઈલના ભાવ **$90** પ્રતિ બેરલથી ઉપર રહે તો ભૌગોલિક રાજકીય જોખમો ફુગાવાને વેગ આપી શકે છે.
Detailed Coverage
FY27 માટે રોકાણ વ્યૂહરચના
Anand Rathi Share and Stock Brokers ના ડિરેક્ટર Neeraj Gaurh એ ભારતીય માર્કેટ FY27 માં પ્રવેશતું હોવાથી રોકાણકારોને ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયોમાં વધુ પસંદગીયુક્ત અભિગમ અપનાવવાની સલાહ આપી છે. હાલનું માર્કેટ સ્ટેન્સ સૂચવે છે કે લાંબા ગાળાની થીસીસ કમાણી વૃદ્ધિ દ્વારા સંચાલિત રહે છે, પરંતુ સ્મોલ-કેપ સ્ટોક્સ હાલમાં તેમના લાર્જ-કેપ પ્રતિરૂપોની તુલનામાં માર્કેટ વોલેટિલિટીને તીવ્રતાથી વધારવાની વૃત્તિને કારણે વધુ જોખમ ધરાવે છે.
બેન્કિંગ અને લાર્જ-કેપ પર ફોકસ
બ્રોકરેજ હાઉસ જણાવે છે કે લાર્જ-કેપ સ્ટોક્સ અને મિડ-કેપના ચોક્કસ સેગમેન્ટ્સ હાલમાં વધુ સારું વેલ્યુએશન કમ્ફર્ટ પ્રદાન કરે છે. સુધરતા ક્રેડિટ સાયકલ અને મજબૂત કમાણી દૃશ્યતા દ્વારા સમર્થિત, પ્રાઇવેટ બેન્ક્સને રસના પસંદગીના ક્ષેત્ર તરીકે ઓળખવામાં આવ્યા છે. તેનાથી વિપરીત, ફર્મ રિયલ એસ્ટેટ સેક્ટર અને વ્યાપક ઇન્ફોર્મેશન ટેકનોલોજી (IT) બાસ્કેટ પર અંડરવેઇટ પોઝિશન જાળવી રાખે છે. IT સેક્ટર અંગે, તાજેતરના પ્રદર્શનને ફંડામેન્ટલ ટર્નઅરાઉન્ડને બદલે ટેક્ટિકલ રાહત બાઉન્સ તરીકે વર્ણવવામાં આવ્યું છે. ફર્મ નોંધે છે કે કિંમતોમાં ઘટાડો થયા પછી પણ, ડોમેસ્ટિક IT સ્ટોક્સ ઘણીવાર Accenture જેવા વૈશ્વિક પ્રતિરૂપોની તુલનામાં વેલ્યુએશન પ્રીમિયમ પર ટ્રેડ કરે છે, અને આઉટસોર્સિંગ માંગ પર આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સની લાંબા ગાળાની અસર એક વણઉકેલાયેલ માળખાકીય પડકાર રહે છે.
ભૌગોલિક રાજકીય અને મેક્રોઇકોનોમિક વોચપોઇન્ટ્સ
માર્કેટનું આઉટલુક 10% થી 10.5% ની નોર્મલાઇઝ્ડ નોમિનલ GDP વૃદ્ધિ દર પર સ્થિર છે. જ્યારે ભારતીય ઇક્વિટી માર્કેટે પશ્ચિમ એશિયામાં ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ સામે સ્થિતિસ્થાપકતા દર્શાવી છે, રોકાણકારોને ક્રૂડ ઓઈલના ભાવ પર નજીકથી નજર રાખવાની સલાહ આપવામાં આવે છે. ક્રૂડ ઓઈલ માટે $90 પ્રતિ બેરલના માર્કનું સતત ઉલ્લંઘન ફુગાવાના દબાણ માટે સંભવિત ટ્રિગર તરીકે ઓળખવામાં આવ્યું છે, જે ઊંચા વૈશ્વિક બોન્ડ યીલ્ડ્સ તરફ દોરી શકે છે અને નાણાકીય વર્ષ માટે અપેક્ષિત ડબલ-ડિજિટ કમાણી વૃદ્ધિને અવરોધી શકે છે.
સેક્ટર ટ્રેન્ડ્સ અને સંસ્થાકીય પ્રવાહો
ફાર્મા સેક્ટરની વોલેટિલિટી, તાજેતરમાં યુએસ ટેરિફ નીતિઓ અંગેની ચર્ચાઓ સાથે જોડાયેલી, ફર્મ દ્વારા વ્યવસાયિક સંભાવનાઓમાં મૂળભૂત ફેરફારને બદલે સમાચાર હેડલાઇન્સ પર પ્રતિક્રિયા તરીકે જોવામાં આવે છે. દરમિયાન, કેપિટલ ગુડ્ઝ અને ઇન્ડસ્ટ્રિયલ્સ પસંદગીના ઓવરવેઇટ સેક્ટર રહે છે. સંસ્થાકીય રોકાણકારોના વર્તન મિશ્રિત રહેવાની અપેક્ષા છે; જ્યારે ફોરેન ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ ઇન્વેસ્ટર (FII) પ્રવાહો રુપી સ્થિરતા પર આધારિત ટેક્ટિકલ રહે છે, ત્યારે ડોમેસ્ટિક ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ ઇન્વેસ્ટર (DII) પ્રવાહો સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન દ્વારા સતત રિટેલ ભાગીદારી દ્વારા સમર્થિત સ્થિર રહેવાની ધારણા છે. રોકાણકારો આગામી મહિનાઓમાં માર્કેટની દિશાને પ્રભાવિત કરી શકે તેવા મુખ્ય પરિબળો તરીકે FII પુનઃ ફાળવણી પેટર્ન અને રૂપિયાની સ્થિરતા પર નજર રાખી શકે છે.