સ્ટેટ બેંક ઓફ ઈન્ડિયાએ બેસલ III કમ્પ્લાયન્ટ ટિયર 2 બોન્ડ્સ દ્વારા ₹7,500 કરોડ એકત્ર કર્યા

સ્ટેટ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (SBI) એ પ્રાઇવેટ પ્લેસમેન્ટના આધારે બેસલ III કમ્પ્લાયન્ટ ટિયર 2 બોન્ડ્સ જારી કરીને ₹7,500 કરોડનો નોંધપાત્ર ફંડ એકત્ર કર્યો છે. આ બોન્ડ્સ નોન-કન્વર્ટિબલ છે, એટલે કે તેમને શેર્સમાં રૂપાંતરિત કરી શકાતા નથી, અને તે ટેક્સેબલ (કરપાત્ર) છે. તે રિડીમબલ (પરત ચૂકવી શકાય તેવા) પણ છે, જે SBI ને તેમને પાછા ખરીદવાની મંજૂરી આપે છે, અને સબઓર્ડિનેટેડ (ગૌણ) અને અનસિક્યોર્ડ (અસુરક્ષિત) ડેટ તરીકે રેન્ક ધરાવે છે, જેનો અર્થ છે કે નાદારી (insolvency) ની સ્થિતિમાં સિનિયર ડેટ (senior debt) કરતાં તેમને ચૂકવણીમાં ઓછું પ્રાધાન્ય મળે છે.

બેઝ ઇશ્યૂ સાઇઝ ₹5,000 કરોડ હતો, અને ₹2,500 કરોડ વધારાના ગ્રીન શૂ ઓપ્શન દ્વારા એકત્રિત કરવામાં આવ્યા હતા, જે મજબૂત માંગના કિસ્સામાં ઓવર-એલોટમેન્ટ (વધારાની ફાળવણી) માટે પરવાનગી આપે છે. આ ઇશ્યૂ SBI ને તેના મૂડી આધારને (capital base) મજબૂત કરવામાં મદદ કરે છે, જે નિયમનકારી આવશ્યકતાઓને પહોંચી વળવા અને ભવિષ્યની વૃદ્ધિને ટેકો આપવા માટે નિર્ણાયક છે.

કાનૂની ફર્મ ખૈતાન એન્ડ કંપનીએ સ્ટેટ બેંક ઓફ ઈન્ડિયાને સલાહ આપી હતી, જેમાં ટ્રાન્ઝેક્શન ટીમમાં મનીષા શ્રોફ (પાર્ટનર), નિકુંજ મહેતા (સીનિયર એસોસિએટ), ચારુલ લુનિયા (એસોસિએટ), અને રિશભ કુમાર (એસોસિએટ) નો સમાવેશ થતો હતો.

અસર: આ બોન્ડ ઇશ્યૂ સ્ટેટ બેંક ઓફ ઈન્ડિયાના કેપિટલ એડિક્વેસી રેશિયો (capital adequacy ratio) અને એકંદર નાણાકીય સ્થિતિસ્થાપકતા (financial resilience) ને વધારે છે. તે રોકાણકારોને અત્યંત પ્રતિષ્ઠિત જાહેર ક્ષેત્રની બેંક પાસેથી ફિક્સ્ડ-ઇનકમ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ પ્રદાન કરે છે, જે આવા ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ માટે બોન્ડ માર્કેટમાં લિક્વિડિટી (liquidity) વધારી શકે છે. વ્યાપક ભારતીય શેરબજાર પર તેની અસર મધ્યમ છે, જે મુખ્યત્વે ડેટ સેગમેન્ટ (debt segment) અને બેંકિંગ ક્ષેત્રના ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ પ્રત્યે રોકાણકારોની ભાવનાઓને પ્રભાવિત કરે છે. રેટિંગ: 6/10.

મુશ્કેલ શબ્દો: * નોન-કન્વર્ટિબલ બોન્ડ્સ (Non-convertible bonds): એવા બોન્ડ્સ જેને જારીકર્તા કંપનીના ઇક્વિટી શેર્સમાં રૂપાંતરિત કરી શકાતા નથી. * ટેક્સેબલ બોન્ડ્સ (Taxable bonds): જ્યાં કમાયેલ વ્યાજ આવકવેરાને આધીન હોય તેવા બોન્ડ્સ. * રિડીમબલ બોન્ડ્સ (Redeemable bonds): એવા બોન્ડ્સ જેને જારીકર્તા ચોક્કસ તારીખે અથવા તે પહેલાં બોન્ડધારકોને પરત ખરીદી અથવા ચૂકવણી કરી શકે છે. * સબઓર્ડિનેટેડ બોન્ડ્સ (Subordinated bonds): લિક્વિડેશન (liquidation) ની સ્થિતિમાં ચૂકવણીની પ્રાધાન્યતાના સંદર્ભમાં સિનિયર ડેટ કરતાં નીચે રેન્ક ધરાવતા બોન્ડ્સ. * અનસિક્યોર્ડ બોન્ડ્સ (Unsecured bonds): કોઈપણ ચોક્કસ કોલેટરલ (collateral) અથવા સંપત્તિ દ્વારા સમર્થિત ન હોય તેવા બોન્ડ્સ. * બેસલ III કમ્પ્લાયન્ટ (Basel III compliant): બેંકો માટેના આંતરરાષ્ટ્રીય નિયમનકારી ધોરણોનો સંદર્ભ આપે છે, જેનો ઉદ્દેશ્ય નાણાકીય અને આર્થિક આંચકાઓનો સામનો કરવાની તેમની ક્ષમતા સુધારવાનો છે. ટિયર 2 કેપિટલ, આ બોન્ડ્સની જેમ, નુકસાનને શોષી લેતું એક ઘટક છે. * ટિયર 2 બોન્ડ્સ (Tier 2 Bonds): એક પ્રકારની મૂડી જે બેંકો નુકસાનને શોષવા માટે જારી કરી શકે છે, જે ટિયર 1 કેપિટલ કરતાં ગૌણ (subordinate) ગણાય છે. * ડિબેન્ચર્સ (Debentures): લાંબા ગાળાના ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ જે ભૌતિક સંપત્તિઓ અથવા કોલેટરલ દ્વારા સુરક્ષિત નથી. * પ્રાઇવેટ પ્લેસમેન્ટ (Private placement): જાહેર ઓફરિંગને બદલે, નાના જૂથના સંસ્થાકીય રોકાણકારો અથવા માન્ય રોકાણકારોને સિક્યોરિટીઝનું વેચાણ. * ગ્રીન શૂ ઓપ્શન (Green shoe option): એક ઓવર-એલોટમેન્ટ પ્રાવધાન જે અંડરરાઇટર્સને શરૂઆતમાં આયોજિત કરતાં વધુ સિક્યોરિટીઝ વેચવાની મંજૂરી આપે છે, સામાન્ય રીતે ટ્રેડિંગ શરૂ થયા પછી ભાવને સ્થિર કરવા માટે.