વિદેશી દિગ્ગજ DWS, Nippon Life India ના વિકસતા AIF બિઝનેસમાં મોટી હિસ્સેદારી ઈચ્છે છે! તમારી રોકાણ સમજ

Author

Satyam Jha | Whalesbook News Team

Detailed Coverage:

Nippon Life India Asset Management Limited (NAM India), એક અગ્રણી ભારતીય એસેટ મેનેજર અને જાપાનના Nippon Life Insurance Group નો ભાગ, એ DWS Group GmbH & Co. KGaA, એક અગ્રણી યુરોપિયન એસેટ મેનેજમેન્ટ ફર્મ, સાથે એક નોંધપાત્ર વ્યૂહાત્મક સહયોગ કર્યો છે. આ ભાગીદારીનું મુખ્ય પાસું DWS દ્વારા NAM India ની સંપૂર્ણ માલિકીની સહાયક કંપની, Nippon Life India AIF Management Limited (NAIF) માં 40% સુધીનો લઘુમતી હિસ્સો (minority stake) હસ્તગત કરવાનો છે. આ રોકાણ, વૃદ્ધિ માટે મૂડી પૂરી પાડવા માટે, NAIF દ્વારા નવા શેર ઇશ્યૂ (fresh issuance of equity shares) દ્વારા કરવામાં આવશે.

**સહયોગનો ઉદ્દેશ** આનો મુખ્ય ઉદ્દેશ ભારતમાં એક મજબૂત વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ (AIF) ફ્રેન્ચાઇઝીનું સંયુક્ત રીતે નિર્માણ અને વિસ્તરણ કરવાનો છે. બંને સંસ્થાઓ DWS ના વ્યાપક વૈશ્વિક રોકાણ અનુભવ અને NAM India ના ભારતીય બજારની ઊંડી સમજણનો લાભ લઈને વૈકલ્પિક સંપત્તિ (alternative asset) ક્ષેત્રમાં સુધારેલી રોકાણ તકો ઊભી કરવાની યોજના ધરાવે છે. આ પગલું ભારતના ઝડપથી વિકસતા AIF ઇકોસિસ્ટમને (ecosystem) નોંધપાત્ર રીતે પ્રોત્સાહન આપશે તેવી અપેક્ષા છે.

**સુમેળ (Synergies) અને ભવિષ્યની સંભાવના** AIF પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા ઉપરાંત, આ સહયોગ પેસિવ રોકાણ ઉત્પાદનોમાં (passive investment products) સંભવિત સુમેળની શોધ કરશે, રોકાણકારોને વિવિધ નાણાકીય ઉકેલોની વિશાળ શ્રેણી પ્રદાન કરશે. વૈશ્વિક વિતરણ ચેનલો (global distribution channels) વિસ્તૃત કરવાની તકો પર પણ વિચારણા કરવામાં આવી રહી છે, જે બંને કંપનીઓને વ્યાપક રોકાણકારો સુધી પહોંચવામાં મદદ કરી શકે છે.

**વર્તમાન સ્થિતિ** NAM India અને DWS વચ્ચે એક બિન-બંધનકર્તા સમજૂતી કરાર (MoU) પર હસ્તાક્ષર કરવામાં આવ્યા છે. આ વ્યવહાર સંતોષકારક યોગ્ય તપાસ (due diligence), અંતિમ કરારો પર હસ્તાક્ષર અને તમામ જરૂરી નિયમનકારી મંજૂરીઓ મેળવવા પર આધારિત છે.

**અસર** આ વ્યૂહાત્મક જોડાણ ભારતના વૈકલ્પિક રોકાણ લેન્ડસ્કેપને (alternative investment landscape) નોંધપાત્ર રીતે મજબૂત કરવા માટે તૈયાર છે. NAM India ની સ્થાપિત સ્થાનિક હાજરી સાથે DWS ની વૈશ્વિક કુશળતાનું એકીકરણ, વધુ નવીન અને રોકાણકાર-કેન્દ્રિત AIF ઉત્પાદનોના વિકાસ તરફ દોરી જશે તેવી અપેક્ષા છે. આ ભારતના નાણાકીય સેવા ક્ષેત્રમાં, ખાસ કરીને વિશેષ રોકાણ સાધનોમાં (specialized investment vehicles) સતત વિદેશી રસ સૂચવે છે. Impact Rating: 7/10

**મુશ્કેલ શબ્દોની સમજૂતી** વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ (AIF): આ ખાનગી રીતે પૂલ કરેલા રોકાણ ભંડોળ છે જે રોકાણ કરવાના હેતુથી સમજદાર રોકાણકારો પાસેથી નાણાં એકત્રિત કરે છે. પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી વિપરીત, AIFs રિયલ એસ્ટેટ, પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી, હેજ ફંડ્સ અને વેન્ચર કેપિટલ સહિત વિવિધ સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરી શકે છે, અને ઘણીવાર ઓછું નિયમન ધરાવે છે. સહાયક કંપની (Subsidiary): હોલ્ડિંગ કંપની (પેરેન્ટ કંપની) દ્વારા નિયંત્રિત કંપની. આ કિસ્સામાં, Nippon Life India AIF Management Limited (NAIF) Nippon Life India Asset Management Limited દ્વારા નિયંત્રિત થાય છે. લઘુમતી હિસ્સો (Minority Stake): કંપનીના મતદાન શેરના 50% થી ઓછી માલિકી, જેનો અર્થ છે કે ધારકનું નિયંત્રણ હિત નથી. નવા શેર ઇશ્યૂ (Fresh Issue of Equity Shares): જ્યારે કોઈ કંપની મૂડી વધારવા માટે નવા શેર જારી કરે છે. સુમેળ (Synergies): બે કે તેથી વધુ સંસ્થાઓ, પદાર્થો અથવા અન્ય એજન્ટોની ક્રિયાપ્રતિક્રિયા અથવા સહયોગ દ્વારા સંયુક્ત અસર ઉત્પન્ન કરવી જે તેમના અલગ-અલગ પ્રભાવોના સરવાળા કરતાં વધુ હોય. વ્યવસાયમાં, તેનો અર્થ એ છે કે સંયુક્ત કામગીરી વધુ કાર્યક્ષમતા અથવા નફાકારકતા પ્રાપ્ત કરે છે. પેસિવ રોકાણ ઉત્પાદનો (Passive Investment Products): રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ જે બજાર સૂચકાંક (જેમ કે નિફ્ટી 50 અથવા S&P 500) ને તેને આઉટપરફોર્મ કરવાનો પ્રયાસ કરવાને બદલે ટ્રૅક કરવાનું લક્ષ્ય રાખે છે. ઉદાહરણોમાં ઇન્ડેક્સ ફંડ અને ETF નો સમાવેશ થાય છે. સમજૂતી કરાર (MoU): એક સંભવિત સહયોગ અથવા વ્યવહારમાં સામેલ પક્ષો વચ્ચેની શરતો અને સમજણની રૂપરેખા આપતો એક પ્રારંભિક, બિન-બંધનકર્તા કરાર. તે ઇરાદો દર્શાવે છે પરંતુ અંતિમ કરાર નથી. યોગ્ય તપાસ (Due Diligence): સંભવિત રોકાણ અથવા ઉત્પાદનની તપાસ અથવા ઓડિટ પ્રક્રિયા જે કંપની ખરીદવી અથવા IPO માટે તૈયારી કરવી જેવી તમામ તથ્યોની પુષ્ટિ કરે છે.