માઇક્રોફાઇનાન્સ ક્ષેત્ર સંકોચાયું પરંતુ ધિરાણ પરિવર્તનમાં એસેટ ક્વોલિટીમાં સુધારો

ભારતમાં માઇક્રોફાઇનાન્સ ક્ષેત્ર FY26 ની બીજી ત્રિમાસિક ગાળામાં સંકોચાતું રહ્યું, જેનો ગ્રોસ લોન પોર્ટફોલિયો રૂ. ૩૪.૫૬ લાખ કરોડ સુધી ઘટી ગયો. આ અગાઉની ત્રિમાસિક ગાળા કરતાં ૩.૮% અને વાર્ષિક ધોરણે ૧૬.૫% ઘટાડો દર્શાવે છે. આ સંકોચન, ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) ના ૨૦૨૨ ના ફ્રેમવર્કથી પ્રભાવિત થઈને, રિસ્ક-બેઝ્ડ લેન્ડિંગ અને કડક નિયંત્રણો તરફ ઉદ્યોગના વ્યૂહાત્મક પગલાને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

મુખ્ય અવલોકનો: * લોન પોર્ટફોલિયો અને ગ્રાહક આધાર: સક્રિય લોનની સંખ્યા અને ગ્રાહક આધાર બંને અનુક્રમે ૬.૩% અને ૬.૧% ઘટ્યા છે. ધિરાણકર્તાઓ પોર્ટફોલિયો ગુણવત્તા અને નિયમનકારી પાલનને પ્રાધાન્ય આપી રહ્યા છે, જેનાથી નવા ઉધારકર્તાઓના સંપાદનને ધીમું પડી રહ્યું છે. * ડિસ્બર્સમેન્ટ્સ (Disbursements) અને ટિકિટ સાઇઝ (Ticket Sizes): ઓછી લોન હોવા છતાં, ડિસ્બર્સમેન્ટ્સનું કુલ મૂલ્ય ત્રિમાસિક ધોરણે ૬.૫% વધીને રૂ. ૬૦,૯૦૦ કરોડ થયું છે. આ વૃદ્ધિ સરેરાશ ટિકિટ સાઇઝમાં થયેલા વધારાને કારણે છે, જે ત્રિમાસિક ધોરણે ૮.૭% અને વાર્ષિક ધોરણે ૨૧.૩% વધીને રૂ. ૬૦,૯૦૦ સુધી પહોંચી છે. * ધિરાણ પેટર્ન (Lending Patterns): રૂ. ૫૦,૦૦૦-રૂ. ૮૦,૦૦૦ ની લોન કેટેગરી પ્રભાવી બની છે, જે કુલ લોનના ૪૦% છે. રૂ. ૧ લાખથી વધુની લોનનો હિસ્સો બમણાથી વધુ વધીને ૧૫% થયો છે, જે બેંકો અને નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપની-માઇક્રોફાઇનાન્સ ઇન્સ્ટિટ્યુશન્સ (NBFC-MFIs) દ્વારા સંચાલિત છે. તેનાથી વિપરીત, નાની લોન (રૂ. ૩૦,૦૦૦-રૂ. ૫૦,૦૦૦) નો હિસ્સો નોંધપાત્ર રીતે ઘટ્યો છે. * એસેટ ક્વોલિટી: પ્રારંભિક તબક્કાની વિલંબમાં સુધારો થયો છે, ૧૮૦ દિવસ સુધીની બાકી લોન ૫.૯૯% સુધી ઘટી ગઈ છે. જોકે, રાઇટ-ઓફ્સ (૧૮૦ દિવસથી વધુ) સહિતના અંતિમ તબક્કાના તણાવ, જૂની સમસ્યાઓને કારણે ૧૫.૩% પર ઊંચા રહ્યા છે. તાજેતરના લોન ઓરિજિનેશન્સ (loan originations) માં ઓછી વિલંબ સાથે સારી ગુણવત્તા જોવા મળી છે. * ઉધારકર્તા એકત્રીકરણ (Borrower Consolidation): ઉધારકર્તાઓ તેમના ક્રેડિટને ઓછા ધિરાણકર્તાઓ સાથે એકત્રિત કરી રહ્યા છે; ત્રણ ધિરાણકર્તાઓ સુધીના લોકો ૯૧.૨% સુધી વધ્યા છે. મોટાભાગના ઉધારકર્તાઓ (૬૮.૫%) પાસે રૂ. ૧ લાખ સુધીનું ક્રેડિટ છે, જ્યારે માત્ર ૨.૩% રૂ. ૨ લાખથી વધુ ધરાવે છે, જે નિયમનકારી મર્યાદા છે.

અસર આ સમાચાર માઇક્રોફાઇનાન્સ ક્ષેત્રમાં એકીકરણ અને વ્યૂહાત્મક પરિવર્તનના સમયગાળાને પ્રકાશિત કરીને નોંધપાત્ર અસર કરે છે. નાણાકીય સેવા કંપનીઓ, ખાસ કરીને NBFC-MFIs અને સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંકો (small finance banks) માં રોકાણકારોએ બદલાતા ધિરાણ લેન્ડસ્કેપ પર ધ્યાન આપવું જોઈએ. સુધારેલી એસેટ ક્વોલિટી એક સકારાત્મક સંકેત છે, પરંતુ એકંદર સંકોચન કેટલાક ખેલાડીઓ માટે ધીમી વૃદ્ધિનો સંકેત આપી શકે છે. મોટી લોન તરફનું વલણ ઉચ્ચ ટિકિટ સાઇઝને હેન્ડલ કરવા માટે વધુ સજ્જ સંસ્થાઓને ફાયદો પહોંચાડી શકે છે. Impact Rating: 7/10