ભારતની ટ્રિલિયન-ડોલર દેવું તરંગ: ગ્રાહક લોન ₹62 લાખ કરોડ સુધી ઉછળી! RBI ની મોટી ચાલ જાહેર!

બેંકો, નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ (NBFCs) અને ફિનટેક (Fintech) ધિરાણકર્તાઓ ભારતમાં ગ્રાહક લોન ઓફરમાં ભારે ઉછાળો જોઈ રહ્યા છે. આ વૃદ્ધિ બદલાતી વસ્તી વિષયક (demographics) અને યુવા ધિરાણ લેનારાઓની ઘર, કાર, આધુનિક જીવનશૈલી અને આંતરરાષ્ટ્રીય મુસાફરીની આકાંક્ષાઓ દ્વારા સંચાલિત છે. આ લોન વ્યક્તિગત ખર્ચાઓ માટે આવશ્યક તરલતા (liquidity) પ્રદાન કરે છે, જે ગ્રાહક ખરીદ શક્તિને નોંધપાત્ર રીતે વધારે છે. લોન પોર્ટફોલિયોમાં હોમ લોન (home loans) અને ઓટો લોન (auto loans) જેવા સુરક્ષિત વિકલ્પો તેમજ અસુરક્ષિત વ્યક્તિગત લોન, ક્રેડિટ કાર્ડ્સ અને 'બાય નાઉ, પે લેટર' (buy now, pay later) યોજનાઓનો સમાવેશ થાય છે, જેમાં વધેલા ડિફોલ્ટ જોખમો (default risks) ને કારણે ઘણીવાર ઊંચા વ્યાજ દરો હોય છે.

નવેમ્બર 2023 માં, ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) એ અસુરક્ષિત લોન (unsecured loans) ની વધતી સંવેદનશીલતાના પ્રતિભાવમાં, રિસ્ક વેઇટ (risk weight) 100% થી 125% સુધી વધાર્યો છે. આ પગલાં બેંકોની મૂડી પર્યાપ્તતા (capital adequacy) આવશ્યકતાઓને સીધી અસર કરે છે અને આ વધુ જોખમી લોન સેગમેન્ટ્સના ભાવ નિર્ધારણ (pricing) ને પ્રભાવિત કરે છે.

ડેટા એક નાટકીય વૃદ્ધિ દર્શાવે છે, જેમાં સપ્ટેમ્બર 2023 માં ₹49.34 ટ્રિલિયન થી વધીને સપ્ટેમ્બર 2025 સુધીમાં અંદાજિત ₹62.54 ટ્રિલિયન થવાની ધારણા છે, જે કુલ બેંક ક્રેડિટનો લગભગ 33% હિસ્સો છે. હોમ લોનને બાદ કરતાં પણ, આ ગ્રાહક લોનમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ થઈ છે. ક્રેડિટ કાર્ડ્સ, વ્યક્તિગત લોન અને ગ્રાહક ટકાઉ વસ્તુઓ (consumer durables) નો સમાવેશ કરતી અસુરક્ષિત ધિરાણ (unsecured lending) પોતાની ઉપલી દિશા યથાવત રાખી રહી છે. ડિજિટલ ધિરાણ પ્લેટફોર્મ્સ અને NBFCs એ નાણાકીય વર્ષ 2024-25 માં 10 કરોડથી વધુ વ્યક્તિગત લોન સુવિધા આપીને મુખ્ય ભૂમિકા ભજવી છે. લગભગ 1,500 RBI-મંજૂર ડિજિટલ એપ્લિકેશન્સ ઝડપી વિતરણ (disbursement) પ્રદાન કરે છે.

અસર આ પ્રવાહ ભારતીય નાણાકીય ક્ષેત્રને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરે છે, જે ધિરાણકર્તાઓ માટે ક્રેડિટ વૃદ્ધિ અને નફાકારકતા (profitability) વધારે છે, પરંતુ વધતા ઘરગથ્થુ દેવા (household debt) અને સંભવિત ડિફોલ્ટ્સ (defaults) સંબંધિત પ્રણાલીગત જોખમો (systemic risks) પણ રજૂ કરે છે. ગ્રાહકો માટે, તે સુધારેલા જીવનશૈલી વિકલ્પો પ્રદાન કરે છે પરંતુ દેવાના ફાંદા (debt traps) માં ફસાઈ જવાનું જોખમ પણ ધરાવે છે. RBI ની નિયમનકારી કાર્યવાહીનો હેતુ નાણાકીય પ્રણાલીની સ્થિતિસ્થાપકતા (resilience) ને મજબૂત કરીને આ જોખમો ઘટાડવાનો છે. વધેલા રિસ્ક વેઇટ્સને કારણે અસુરક્ષિત ક્રેડિટ મેળવવા ઇચ્છતા ગ્રાહકો માટે ધિરાણ ખર્ચ વધી શકે છે અને ધિરાણકર્તાઓને આ લોન સામે વધુ મૂડી રાખવાની જરૂર પડી શકે છે, જે ભવિષ્યની વૃદ્ધિને મર્યાદિત કરી શકે છે.

ઇમ્પેક્ટ રેટિંગ: 8/10

મુશ્કેલ શબ્દોની સમજૂતી: * NBFCs (Non-Bank Financial Companies): નાણાકીય સંસ્થાઓ જે બેંકિંગ જેવી સેવાઓ પ્રદાન કરે છે પરંતુ સંપૂર્ણ બેંકિંગ લાઇસન્સ ધરાવતી નથી. તેઓ લોન, ક્રેડિટ સુવિધાઓ અને અન્ય નાણાકીય ઉત્પાદનો પ્રદાન કરે છે. * Fintech: ફાઇનાન્સિયલ ટેકનોલોજી (Financial Technology) નું ટૂંકું નામ. એવી કંપનીઓ જે ટેકનોલોજીનો ઉપયોગ કરીને નવીન નાણાકીય સેવાઓ, ઘણીવાર એપ્લિકેશન્સ અને ઓનલાઇન પ્લેટફોર્મ્સ દ્વારા પ્રદાન કરે છે. * Demographic Shifts: વસ્તીની લાક્ષણિકતાઓમાં ફેરફાર, જેમ કે વય, આવક સ્તર અને શહેરીકરણ, જે આર્થિક વલણો અને ગ્રાહક વર્તનને પ્રભાવિત કરી શકે છે. * Liquidity: બજાર ભાવને અસર કર્યા વિના, સંપત્તિને કેટલી સરળતાથી રોકડમાં રૂપાંતરિત કરી શકાય છે. લોનના સંદર્ભમાં, તેનો અર્થ ગ્રાહકોને સરળતાથી ઉપલબ્ધ ભંડોળ પ્રદાન કરવાનો છે. * Credit Risk: જો ધિરાણ લેનાર લોન ચૂકવવામાં નિષ્ફળ જાય તો ધિરાણકર્તાને થતા નુકસાનનું જોખમ. * Default Risk: ધિરાણ લેનાર તેની દેવાની જવાબદારીઓ પૂર્ણ કરવામાં અસમર્થ હોવાની સંભાવના. * Creditworthiness: ધિરાણ લેનારની દેવાની ચૂકવણી કરવાની ક્ષમતા અને સંભાવનાનું મૂલ્યાંકન. * Capital Adequacy: જોખમ-ભારિત અસ્કયામતો (risk-weighted assets) ના સંબંધમાં બેંકના મૂડીનું માપ. તે સુનિશ્ચિત કરે છે કે બેંકો પાસે અણધાર્યા નુકસાનને શોષી લેવા માટે પૂરતું મૂડી છે. * Risk Weight: નિયમનકારો દ્વારા સંપત્તિ અથવા લોન પર લાગુ કરાયેલ એક પરિબળ, જે તેની કથિત જોખમીતાને પ્રતિબિંબિત કરે છે. ઊંચા રિસ્ક વેઇટ્સ માટે બેંકોએ તે સંપત્તિ સામે વધુ મૂડી રાખવી પડે છે. * Household Debt: દેશમાં વ્યક્તિઓ અને પરિવારો દ્વારા ચૂકવવાપાત્ર કુલ દેવું. * Debt Trap: એવી પરિસ્થિતિ જ્યાં કોઈ વ્યક્તિ અથવા સંસ્થા પોતાનું દેવું ચૂકવી શકતું નથી અને હાલના દેવાની ચૂકવણી કરવા માટે વધુ ઉધાર લેવાનો સહારો લે છે, જેનાથી દેવાના ચક્રમાં વધારો થાય છે. * Credit Information Companies (CICs): એવી સંસ્થાઓ જે વ્યક્તિઓ અને વ્યવસાયોના ક્રેડિટ ઇતિહાસ એકત્રિત અને જાળવે છે, ધિરાણકર્તાઓને ક્રેડિટ રિપોર્ટ્સ અને સ્કોર્સ પ્રદાન કરે છે.