SEBI એ બેંક નિફ્ટી ડેરિવેટિવ્ઝ નિયમોમાં ફેરફાર કર્યો: વૈવિધ્યકરણ અને જોખમ ઘટાડવા પર ભાર

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) એ નિફ્ટી બેંક ઈન્ડેક્સ, જેને સામાન્ય રીતે બેંક નિફ્ટી તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, તેના પર ડેરિવેટિવ્ઝને નિયંત્રિત કરતા પ્રુડન્શિયલ નોર્મ્સમાં નોંધપાત્ર ફેરફારોની સૂચના આપી છે. આ સુધારાઓનો મુખ્ય ઉદ્દેશ્ય વૈવિધ્યકરણ વધારવાનો અને ઈન્ડેક્સમાં એકાગ્રતા જોખમ ઘટાડવાનો છે.

મુખ્ય ફેરફારોમાં ઘટકોની ન્યૂનતમ સંખ્યા 12 થી વધારીને 14 કરવી શામેલ છે. વધુમાં, સૌથી મોટા ઘટકનું વજન 20% સુધી મર્યાદિત કરવામાં આવશે, જે હાલના 33% થી ઘટાડવામાં આવ્યું છે. ટોચના ત્રણ ઘટકોના સંયુક્ત વજનને પણ હાલના 62% થી ઘટાડીને 45% સુધી મર્યાદિત કરવામાં આવશે.

આ ગોઠવણો મુખ્યત્વે ઈન્ડેક્સ પર પ્રભુત્વ ધરાવતી સૌથી મોટી બેંકો, એટલે કે HDFC બેંક, ICICI બેંક અને સ્ટેટ બેંક ઓફ ઈન્ડિયાને અસર કરશે તેવી અપેક્ષા છે. તેમનું વજન ધીમે ધીમે ચાર તબક્કામાં ઘટાડવામાં આવશે, પ્રથમ ગોઠવણ ડિસેમ્બર 2025 માં નિર્ધારિત છે અને આ પ્રક્રિયા 31 માર્ચ, 2026 સુધીમાં પૂર્ણ થશે. આ ક્રમિક અભિગમ ઈન્ડેક્સને ટ્રેક કરતી ફંડ્સમાં મેનેજમેન્ટ હેઠળની અસ્કયામતો (AUM) ના વ્યવસ્થિત ગોઠવણને સુનિશ્ચિત કરવા માટે રચાયેલ છે.

ટોચની બેંકોમાંથી મુક્ત કરાયેલ વજન અન્ય હાલના ઘટકોમાં ફરીથી વિતરિત કરવામાં આવશે, જે YES બેંક, ઈન્ડિયન બેંક, યુનિયન બેંક ઓફ ઈન્ડિયા અને બેંક ઓફ ઈન્ડિયા જેવા નવા પ્રવેશકર્તાઓ માટે સમાવેશની તકો ઊભી કરી શકે છે. અન્ય નાણાકીય ઈન્ડેક્સ, ખાસ કરીને BSE ના બેંકએક્સ અને NSE ના ફિનનિફ્ટી માટે, સમાન ગોઠવણો ડિસેમ્બર 2025 સુધીમાં એક જ તબક્કામાં લાગુ કરવામાં આવશે. આ SEBI ની મે 2025 ની વ્યાપક પહેલને અનુસરે છે, જેનો ઉદ્દેશ્ય બિન-બેંચમાર્ક ઈન્ડેક્સ પર ડેરિવેટિવ્ઝમાં જોખમ વ્યવસ્થાપન અને રોકાણકાર સુરક્ષામાં સુધારો કરવાનો છે.

અસર: આ સમાચાર અત્યંત મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે સીધા એક મુખ્ય ભારતીય ઈન્ડેક્સની રચનાને બદલે છે. એકાગ્રતા જોખમમાં ઘટાડો અને વધેલું વૈવિધ્યકરણ બેંકિંગ ક્ષેત્રનું વધુ સંતુલિત પ્રતિનિધિત્વ તરફ દોરી જશે. આ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ, ઈન્ડેક્સ-ટ્રેકિંગ ફંડ્સની કામગીરીને અસર કરી શકે છે, અને સંભવિતપણે બેંકિંગ સ્ટોક્સમાં મૂડી પુનર્વિતરણ તરફ દોરી જઈ શકે છે, જેનાથી સિસ્ટમિક જોખમ ઘટશે. રેટિંગ: 9/10.