Whalesbook
મુંબઈ પોલીસ હવે Yes Bank ના ભૂતપૂર્વ સહ-સ્થાપક રાણા કપૂર અને રોકાણકાર સુધીર વાલિયા વિરુદ્ધ ₹1,000 કરોડ ની મોટી છેતરપિંડીના આરોપમાં એક નવા FIR હેઠળ તપાસ કરી રહી છે. આ આરોપો એક એવી યોજના પર આધારિત છે જેમાં બેંક દ્વારા તેની માર્કેટ વેલ્યુ કરતાં ઘણી ઓછી કિંમતે કિંમતી કોલેટરલ (collateral) વેચવામાં આવ્યું હોવાનો દાવો કરાયો છે. જો આ સાબિત થાય, તો તે ભારતીય બેંકિંગ ક્ષેત્રની એસેટ ક્વોલિટી (asset quality) માં થયેલા તાજેતરના સુધારાને નુકસાન પહોંચાડી શકે છે.
લોન ટ્રાન્સફરની વિગતો:
ફરિયાદ મુજબ, Yes Bank એ વર્ષ 2016 માં HDIL ગ્રુપની Sapphire Land Development Pvt Ltd ને ₹150 કરોડ ની લોન આપી હતી. FIR માં આરોપ છે કે Yes Bank એ આ લોનની વસૂલાતના અધિકારો ફક્ત 10 મહિના ની અંદર જ Suraksha Asset Reconstruction Company (ARC) ને ટ્રાન્સફર કરી દીધા હતા. આ ટ્રાન્સફર NPAs (Non-Performing Assets) તરીકે નોંધાયા વિના અને સૌથી મહત્ત્વનું, ગીરો રાખવામાં આવેલી પ્રોપર્ટીઝનું મૂલ્યાંકન કર્યા વિના કરવામાં આવ્યું હતું, જેનું મૂલ્ય આશરે ₹1,000 કરોડ હોવાનું કહેવાય છે. FIR સૂચવે છે કે distressed assets ને ભારે ડિસ્કાઉન્ટ પર ખરીદવાની સંભવિત યોજના હોઈ શકે છે, જેમાં Suraksha ARC ને આંતરિક ખાતાઓ દ્વારા ₹22.50 કરોડ ની માર્જિન મની ટ્રાન્સફર કરવામાં આવી હોવાનો પણ આક્ષેપ છે. ઉલ્લેખનીય છે કે Suraksha ARC એ સુધીર વાલિયા દ્વારા પ્રમોટ કરાયેલી એક મોટી એસેટ રિકન્સ્ટ્રક્શન કંપની છે. વાલિયાની અન્ય નાણાકીય અને રિયલ એસ્ટેટ ફર્મ્સમાં ડિરેક્ટરશીપ સંભવિત હિતોના ટકરાવ (conflict of interest) અને મૂલ્યાંકન પ્રક્રિયાની નિષ્પક્ષતા અંગે પ્રશ્નો ઉભા કરે છે.
દેવાદારની નાણાકીય સ્થિતિ:
Sapphire Land Development પાસે મર્યાદિત નાણાકીય સંસાધનો છે, જેનું પેઇડ-અપ કેપિટલ (paid-up capital) ફક્ત ₹5 લાખ છે અને તેની છેલ્લી બેલેન્સ શીટ 2018 ની છે. તેની પેરેન્ટ કંપની, HDIL, ઓગસ્ટ 2019 થી ઇન્સોલ્વન્સી (insolvency) પ્રક્રિયામાંથી પસાર થઈ રહી છે અને નાણાકીય વર્ષ 2026 ની પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક ગાળામાં નોંધપાત્ર નુકસાન અને આવકમાં ઘટાડો નોંધાવ્યો છે. આ નબળી નાણાકીય સ્થિતિને કારણે Sapphire ની સંપત્તિઓ ટાર્ગેટ બની હોવાની શક્યતા છે. જોકે ભારતીય બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં નાણાકીય વર્ષ 2025-26 માટે NPAs માં બહુ-વર્ષીય નીચા સ્તર સાથે એસેટ ક્વોલિટીમાં સુધારો જોવા મળ્યો છે, આ કેસ ચોક્કસ distressed loans ના રિઝોલ્યુશન (resolution) માં સંભવિત નબળાઈઓ દર્શાવે છે. ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) ARCs પર પોતાનું નિરીક્ષણ વધારી રહી છે, અને દુરુપયોગ અટકાવવાના ઉદ્દેશ્ય સાથે, 31 માર્ચ, 2026 સુધીમાં તેમને ઊંચા મૂડી ધોરણો (capital standards) પૂરા કરવા અને વધુ કડક સંપાદન નિયમો અપનાવવાની જરૂર પડશે.
ભૂતકાળના આરોપો અને તપાસ:
રાણા કપૂરનો 2020 માં Yes Bank કટોકટી સાથે જોડાયેલા એન્ફોર્સમેન્ટ ડિરેક્ટોરેટ (ED) અને CBI જેવી એજન્સીઓ દ્વારા નિયમનકારી કાર્યવાહી અને તપાસનો ઇતિહાસ રહ્યો છે. આ નવો FIR, જે અયોગ્ય એસેટ ટ્રાન્સફરના ભૂતકાળના દાવાઓ જેવો જ છે, તે જામીન પર બહાર આવ્યા પછી પણ તેમની કાર્યવાહી પર સવાલો ઉભા કરે છે. સુધીર વાલિયા, તેમની નાણાકીય કુશળતા અને મોટા સોદાઓમાં સંડોવણી હોવા છતાં, તપાસ હેઠળ છે. ભૂતકાળમાં વ્હિસલ બ્લોઅર (whistleblower) ફરિયાદોએ વાલિયા અને સન ફાર્મા સાથે સંકળાયેલી એક ફર્મને તેમણે નિયંત્રિત કરેલી કંપની સાથે ₹5,800 કરોડ ના કથિત વ્યવહારો સાથે જોડ્યા હતા, જે સંબંધિત-પક્ષના સોદાઓ (related-party deals) અને કંપની ગવર્નન્સ (company governance) અંગે ચિંતાઓ ઊભી કરે છે. FIR નો દાવો છે કે Yes Bank ના અધિકારીઓએ યોગ્ય મૂલ્યાંકન વિના Suraksha ARC ને લોનના અધિકારો અકાળે ટ્રાન્સફર કર્યા, ખાસ કરીને Valia ના Yes Bank ના ભૂતકાળના મેનેજમેન્ટ અને Suraksha ARC બંને સાથેના જોડાણોને જોતાં, આ distressed debt ના રિઝોલ્યુશનની જટિલતાઓનો લાભ લઈને બજાર કિંમત કરતાં ઓછી કિંમતે સંપત્તિઓ ખરીદવાની સંભવિત યોજના સૂચવે છે.
Yes Bank ના શેર અને પડકારો:
Yes Bank ના શેર ભાવ હાલમાં દબાણ હેઠળ છે. વિશ્લેષકો સામાન્ય રીતે તેને 'Sell' રેટિંગ આપે છે, જેમાં 12-મહિના નો સરેરાશ પ્રાઇસ ટાર્ગેટ (price target) આશરે ₹19.32 છે, જે 12% થી વધુનો સંભવિત ઘટાડો દર્શાવે છે. MarketsMojo તેના મૂલ્યાંકનના આધારે તેને 'Hold' રેટિંગ આપે છે, પરંતુ તેનું ટેકનિકલ આઉટલુક (technical outlook) 'mildly bearish' વર્ણવવામાં આવ્યું છે. બેંકના શેર હાલમાં ₹22.07 ની આસપાસ ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે. આ કાનૂની મુશ્કેલીઓ, તેના ભૂતપૂર્વ નેતૃત્વના ભૂતકાળના મુદ્દાઓ અને એસેટ રિકન્સ્ટ્રક્શન પ્રેક્ટિસિસ (asset reconstruction practices) અંગેના પ્રશ્નો સાથે મળીને બેંક પર નોંધપાત્ર દબાણ બનાવે છે. આ FIR નું રિઝોલ્યુશન એસેટ રિકન્સ્ટ્રક્શન કંપનીઓનું નિયમન કેવી રીતે થાય છે અને Yes Bank ને નાણાકીય રીતે કેવી રીતે જોવામાં આવે છે તેના પર પણ અસર કરી શકે છે.