ભારતમાં ટ્રેડ અને નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ (NBFCs) માટે ક્રેડિટ મે **2026** સુધીમાં **₹34.5 ટ્રિલિયન** સુધી પહોંચી ગઈ છે, જે 2018માં ફક્ત **₹9.7 ટ્રિલિયન** હતી. આ દર્શાવે છે કે બેંકો અને NBFCs વચ્ચેનું જોડાણ વધુ મજબૂત બની રહ્યું છે, જોકે બેંકો હવે NBFCs ને ધિરાણ આપવામાં વધુ સાવચેત બની રહી છે.
બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં ક્રેડિટનો મોટો ઉછાળો
ભારતના ક્રેડિટ માર્કેટમાં એક મોટો બદલાવ જોવા મળી રહ્યો છે. ટ્રેડ અને નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ (NBFCs) બેંકિંગ સિસ્ટમમાં સૌથી ઝડપથી વિકસતા ક્ષેત્રો તરીકે ઉભરી રહ્યા છે. તાજેતરના ડેટા મુજબ, મે 2026 સુધીમાં આ બંને ક્ષેત્રો માટે કુલ આઉટસ્ટેન્ડિંગ ક્રેડિટ ₹34.5 ટ્રિલિયન સુધી પહોંચી ગઈ છે. નાણાકીય વર્ષ 2018 માં આ આંકડો માત્ર ₹9.7 ટ્રિલિયન હતો. આ દર્શાવે છે કે આ ક્ષેત્રો દેશના એકંદર ક્રેડિટ ગ્રોથ માટે કેટલા મહત્વપૂર્ણ બની ગયા છે.
ટ્રેડ ક્રેડિટમાં વૃદ્ધિનું કારણ
2018 થી હોલસેલ અને રિટેલ ટ્રેડને આપવામાં આવતા ક્રેડિટમાં લગભગ 14.5% ના ચક્રવૃદ્ધિ દરે વૃદ્ધિ થઈ છે, જે મે 2026 સુધીમાં ₹13.8 ટ્રિલિયન સુધી પહોંચી ગઈ છે. આ વૃદ્ધિનું મુખ્ય કારણ નાના વ્યવસાયોનું ઔપચારિકીકરણ (formalization) છે. ગુડ્સ એન્ડ સર્વિસ ટેક્સ (GST) અને ડિજિટલ પેમેન્ટ સિસ્ટમ્સના વ્યાપક ઉપયોગને કારણે ઘણા નાના વ્યવસાયો હવે બેંકિંગ સિસ્ટમનો ભાગ બન્યા છે. આનાથી બેંકોને તેમના કેશ ફ્લો પર સારી નજર રાખવાની તક મળી છે, જેના કારણે તેઓ પહેલાં જે વેપારીઓ અને ડિસ્ટ્રીબ્યુટર્સને જોખમી માનતા હતા તેમને પણ હવે ક્રેડિટ આપી શકે છે.
બેંકો અને NBFCs વચ્ચે બદલાતો સંબંધ
NBFCs ને બેંકો દ્વારા આપવામાં આવતા ધિરાણમાં પણ નોંધપાત્ર વધારો થયો છે. 2018 માં બેંકોએ NBFCs ને ₹5 ટ્રિલિયન ધિરાણ આપ્યું હતું, જે મે 2026 સુધીમાં વધીને ₹20.7 ટ્રિલિયન થઈ ગયું. ભૂતકાળમાં લિક્વિડિટીની સમસ્યાઓનો સામનો કર્યા પછી, NBFCs માટે ક્રેડિટ ગ્રોથ ફરી મજબૂત બન્યો છે, જેમાં મે 2026 માં એકલા 33.7% નો વાર્ષિક વધારો જોવા મળ્યો છે. આ સૂચવે છે કે બેંકો અને NBFCs હવે સીધા સ્પર્ધકોને બદલે એકબીજા પર નિર્ભર બની ગયા છે. NBFCs તેમની વિશેષ વિતરણ નેટવર્કનો ઉપયોગ વાહન ફાઇનાન્સ, MSME ધિરાણ અને પોસાય તેવા આવાસ જેવા વિશિષ્ટ ક્ષેત્રોમાં ગ્રાહકો સુધી પહોંચવા માટે કરે છે, જ્યારે બેંકો આ કામગીરીને વેગ આપવા માટે જરૂરી ઓછું-ખર્ચે ભંડોળ પૂરું પાડે છે.
પસંદગીયુક્ત ધિરાણ અને ભવિષ્યના જોખમો
જોકે વૃદ્ધિના આંકડા ખૂબ ઊંચા છે, વર્તમાન પરિસ્થિતિ એ પણ દર્શાવે છે કે બેંકો હવે વધુ સાવચેત બની રહી છે. NBFCs મુખ્યત્વે બેંક ધિરાણ પર નિર્ભર હોવાથી, તેમની વૃદ્ધિ તેમની પોતાની બેલેન્સ શીટની મજબૂતી પર આધાર રાખે છે. બેંકો હવે એવા NBFCs ને પ્રાધાન્ય આપી રહી છે જેઓ ઊંચા કેપિટલ બફર જાળવી રાખે છે, ભંડોળના વૈવિધ્યસભર સ્ત્રોતો ધરાવે છે અને ડિફોલ્ટનું જોખમ ઘટાડવા માટે સારી એસેટ ક્વોલિટી દર્શાવે છે. રોકાણકારો માટે, આનો અર્થ એ છે કે જ્યારે ક્ષેત્ર એકંદરે વિસ્તરી રહ્યું છે, ત્યારે ઊંચા દેવાના ભારણ અથવા નબળી એસેટ ક્વોલિટી ધરાવતી વ્યક્તિગત NBFCs ને ક્રેડિટ મેળવવામાં મુશ્કેલી પડી શકે છે. આનાથી ટોપ-ટાયર અને નાના, ઓછા સ્થાપિત ખેલાડીઓ વચ્ચે પ્રદર્શનમાં તફાવત જોવા મળી શકે છે. રોકાણકારો ક્રેડિટ રેટિંગ અપડેટ્સ અને ત્રિમાસિક માર્જિન ટ્રેન્ડ પર નજર રાખી શકે છે કે કયા ધિરાણકર્તાઓ તેમના ધિરાણ ખર્ચને અસરકારક રીતે સંચાલિત કરી શકે છે અને સાથે સાથે તંદુરસ્ત ધિરાણ પોર્ટફોલિયો જાળવી શકે છે.