ટાટા કેપિટલ સાડા ત્રણ વર્ષના ગાળાના ડોલર-ડિનોમિનેટેડ બોન્ડ ઈશ્યૂ દ્વારા **$600 મિલિયન** સુધીની રકમ એકત્ર કરવાની યોજના ધરાવે છે. આ ભંડોળનો ઉપયોગ કંપની તેના ઓનવર્ડ લેન્ડિંગ બિઝનેસને વિસ્તારવા માટે કરશે. આ સપ્તાહે ફાઇનલ પ્રાઇસિંગ થવાની શક્યતા છે, જે જાન્યુઆરી 2025 પછી કંપનીનું બીજું આંતરરાષ્ટ્રીય ડેટ ઈશ્યૂ હશે.
ટાટા કેપિટલની નવી મૂડી એકત્ર કરવાની યોજના
નોન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપની (NBFC) ટાટા કેપિટલે આંતરરાષ્ટ્રીય બજારોમાંથી મૂડી એકત્ર કરવા માટે નવી પહેલ કરી છે. કંપની હાલમાં $400 મિલિયનથી $600 મિલિયન સુધીના ડોલર-ડિનોમિનેટેડ બોન્ડનું માર્કેટિંગ કરી રહી છે. આ નોટ્સ સાડા ત્રણ વર્ષની મેચ્યોરિટી સાથે સ્ટ્રક્ચર થયેલ છે, અને પ્રારંભિક પ્રાઇસ ગાઇડન્સ યુએસ ટ્રેઝરી યીલ્ડ પર 140 બેસિસ પોઈન્ટ્સ પર સેટ કરવામાં આવી છે.
કેપિટલ સ્ટ્રક્ચર પર અસર
આ ડેટ ઈશ્યૂનો હેતુ કંપનીને તેની લેન્ડિંગ કામગીરી માટે વધારાનું ભંડોળ પૂરું પાડવાનો છે. વૈશ્વિક બજારોનો લાભ લઈને, ટાટા કેપિટલ ઘરેલું બેંકિંગ ચેનલો ઉપરાંત ધિરાણના સ્ત્રોતોમાં વિવિધતા લાવવાનો પ્રયાસ કરી રહી છે. પ્રસ્તાવિત નોટ્સ S&P તરફથી BBB રેટિંગ અને Fitch તરફથી BBB- રેટિંગ ધરાવતી હોવાની અપેક્ષા છે, જે કંપનીની વર્તમાન ક્રેડિટ સ્ટેન્ડિંગને અનુરૂપ છે. રોકાણકારોએ નોંધ લેવી જોઈએ કે આ વિસ્તરણ માટે લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે, પરંતુ તે કંપનીની વિદેશી ચલણ ડેટ જવાબદારીઓમાં પણ વધારો કરે છે, જેના માટે ચલણના ઉતાર-ચઢાવનું સાવચેતીપૂર્વક સંચાલન જરૂરી છે.
અગાઉના ઈશ્યૂ સાથે સરખામણી
આ ઓફરિંગ જાન્યુઆરી 2025 માં કંપનીના પ્રથમ ડોલર બોન્ડ ઈશ્યૂ પછી આવી છે, જ્યાં તેણે સફળતાપૂર્વક $400 મિલિયન એકત્ર કર્યા હતા. તે અગાઉના ઈશ્યૂમાં 5.389% કુપન અને યુએસ ટ્રેઝરીઝ પર 92 બેસિસ પોઈન્ટ્સનો સ્પ્રેડ હતો. વર્તમાન ઓફરિંગ પર 140 બેસિસ પોઈન્ટ્સનો વધુ સ્પ્રેડ વર્તમાન બજાર વાતાવરણ અને આંતરરાષ્ટ્રીય ડેટ માટેના રિસ્ક પ્રીમિયમને દર્શાવે છે. બંનેની તુલના સૂચવે છે કે કંપની વર્તમાન વૈશ્વિક વ્યાજ દરના વાતાવરણમાં ભંડોળ મેળવવા માટે 2025 ની શરૂઆત કરતાં વધુ સ્પ્રેડ ચૂકવવા તૈયાર છે.
સેક્ટર સંદર્ભ
ભારતીય NBFCs તેમના ક્રેડિટ ગ્રોથને ટેકો આપવા માટે આંતરરાષ્ટ્રીય બજારો તરફ વધુને વધુ વળી રહ્યા છે. IIFL ફાઇનાન્સ, જેણે તાજેતરમાં સોશિયલ બોન્ડ દ્વારા $300 મિલિયન એકત્ર કર્યા હતા, અને Capri Global, જેમણે ડોલર ડેટ માર્કેટમાં પણ રસ દર્શાવ્યો છે, તેવા સ્પર્ધકો પણ આ વલણને અનુસરી રહ્યા છે. રોકાણકારો માટે, મુખ્ય દેખરેખ એ રહેશે કે કંપની તેની આંતરરાષ્ટ્રીય ઉધારની કિંમતને તેના ઘરેલું લોન બુક પરના વળતર સાથે સંતુલિત કરતી વખતે તેના નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિનને અસરકારક રીતે કેવી રીતે સંચાલિત કરી શકે છે. આ સપ્તાહના અંત સુધીમાં અપેક્ષિત અંતિમ પ્રાઇસિંગ, ટાટા કેપિટલના ક્રેડિટ માટે બજારની વર્તમાન ભૂખ વિશે વધુ સ્પષ્ટતા પ્રદાન કરશે.