Whalesbook
📉 આંકડાકીય ઊંડાણ
SRG Housing Finance Limited (SRGHFL) એ Q3 FY26 માટે તેના અનઓડિટેડ પરિણામો જાહેર કર્યા છે, જે વાર્ષિક ધોરણે નોંધપાત્ર વિસ્તરણ દર્શાવે છે.
આંકડાઓની વાત કરીએ તો:
- ગ્રોસ લોન એસેટ્સ (AUM) માં 33.42% નો પ્રભાવશાળી વધારો જોવા મળ્યો છે, જે ₹707.47 કરોડ થી વધીને ₹943.93 કરોડ પર પહોંચ્યો છે.
- લોન ડિસ્બર્સમેન્ટ્સ 18.02% વધીને ₹107.34 કરોડ થયા છે.
- ટોટલ ઇન્કમ 27.33% વધીને ₹51.25 કરોડ નોંધાઈ છે.
- નેટ ઇન્ટરેસ્ટ ઇન્કમ (NII) માં 40.87% નો મજબૂત ગ્રોથ જોવા મળ્યો છે, જે ₹24.23 કરોડ રહ્યો છે.
- નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIM) 2.53% થી સુધરીને 2.68% થયું છે.
- પ્રોફિટ બિફોર ટેક્સ (PBT) માં 44.91% નો ઉછાળો આવ્યો છે અને તે ₹10.39 કરોડ રહ્યો છે.
- પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) 43.03% વધીને ₹8.21 કરોડ નોંધાયો છે.
- બેઝિક અર્નિંગ્સ પર શેર (EPS) 25.72% વધીને ₹5.23 થયો છે.
- EBITDA ₹25.39 કરોડ થી વધીને ₹32.03 કરોડ નોંધાયું છે.
ગુણવત્તા પર ફોકસ:
- એસેટ ક્વોલિટી પર ધ્યાન કેન્દ્રિત રહ્યું છે, જેમાં ગ્રોસ NPA 1.98% થી સુધરીને 1.83% થયું છે. જ્યારે નેટ NPA 0.68% (Q3 FY25 માં 0.61% હતું) પર સ્થિર રહ્યું છે.
- કોસ્ટ ટુ ઇન્કમ રેશિયોમાં નજીવો સુધારો થયો છે અને તે 64.07% (Q3 FY25 માં 65.40% હતું) રહ્યો છે.
- રિટર્ન ઓન એવરેજ ઇક્વિટી (ROAE) આ ક્વાર્ટરમાં 2.90% રહ્યો છે, જે ગયા વર્ષના 2.80% કરતાં થોડો વધારે છે.
- કંપનીએ 38.99% નો તંદુરસ્ત કેપિટલ એડિક્વસી રેશિયો (CAR) જાળવી રાખ્યો છે.
મેનેજમેન્ટનું કહેવું:
- મેનેજમેન્ટના મતે, કંપની ₹1,000 કરોડ AUM ના લક્ષ્યાંકની નજીક પહોંચી રહી છે, જે હાલમાં ₹944 કરોડ છે. વૃદ્ધિના મુખ્ય કારણોમાં નેટવર્ક અને ટીમનું વિસ્તરણ, તેમજ સમયસર મૂડીની ઉપલબ્ધતા શામેલ છે.
- મેનેજમેન્ટે એસેટ ક્વોલિટી જાળવી રાખવાની પ્રતિબદ્ધતા વ્યક્ત કરી છે, જેમાં ગ્રોસ NPA 2% થી નીચે અને નેટ NPA 0.60-0.75% ની વચ્ચે રાખવાનો લક્ષ્યાંક છે.
- Q3 FY26 માં નવા ₹130 કરોડ ના એપ્રુવલ મળ્યા હતા, જેની સરેરાશ ટિકિટ સાઇઝ ₹13 લાખ અને કાર્યકાળ લગભગ 10 વર્ષ નો રહ્યો છે.
- મેનેજમેન્ટે એ પણ નોંધ્યું કે વિસ્તરણના પ્રયાસોને કારણે અમુક ખર્ચાઓ 'ફ્રન્ટ-એન્ડેડ' (શરૂઆતમાં જ થઈ ગયા) છે, જે ભવિષ્યમાં ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતામાં વધારા સૂચવે છે.
🚩 જોખમો અને ભવિષ્યની દિશા
કંપનીનું લોન બુક મુખ્યત્વે 70.77% હાઉસિંગ લોન અને 29.23% લોન અગેઇન્સ્ટ પ્રોપર્ટી (LAP) ધરાવે છે. મોટાભાગની લોન (93.87%) ગ્રામીણ વિસ્તારોમાં, મુખ્યત્વે સેલ્ફ-એમ્પ્લોઇડ સેગમેન્ટ (74.60%) ને આપવામાં આવી છે.
બાકી રહેલી બોરોઇંગ્સ વાર્ષિક ધોરણે ₹566.06 કરોડ થી વધીને ₹799.28 કરોડ થઈ છે, જે બેંકો, FIs અને NCDs દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવ્યું છે.
સંભવિત ભવિષ્યના જોખમોમાં આર્થિક વાતાવરણમાં ફેરફાર, ટેક્સ કાયદા, ફુગાવો અને કાનૂની બાબતોનો સમાવેશ થાય છે. રોકાણકારોએ સતત AUM ગ્રોથ, એસેટ ક્વોલિટીના વલણો અને આગામી ક્વાર્ટરમાં વર્તમાન વિસ્તરણ તબક્કાના લાભોની પ્રાપ્તિ પર નજર રાખવી જોઈએ.