Small-cap અને Mid-cap મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં SIP રિટર્ન સુધરીને અનુક્રમે **19.1%** અને **13.5%** થયું છે, જે રોકાણકારોને રાહત આપી રહ્યું છે. જોકે, કુલ SIP ઇનફ્લો (Inflow) અને નવા રજીસ્ટ્રેશન (Registration) માં ઘટાડો જોવા મળ્યો છે.
શું થયું?
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ (Mutual Fund) માં સિસ્ટેમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) દ્વારા રોકાણ કરનારાઓ માટે સારા સમાચાર છે. તાજેતરના ડેટા મુજબ, છેલ્લા એક વર્ષમાં ખાસ કરીને મિડ-કેપ (Mid-cap) અને સ્મોલ-કેપ (Small-cap) કેટેગરીમાં SIP રિટર્નમાં નોંધપાત્ર સુધારો જોવા મળ્યો છે. સ્મોલ-કેપ ફંડ્સે સરેરાશ 19.1% નું એક વર્ષનું SIP રિટર્ન આપ્યું છે, જ્યારે મિડ-કેપ ફંડ્સે 13.5% રિટર્ન આપ્યું છે. આ તેજી એવા સમયે આવી છે જ્યારે ઘણા ફંડ્સે તાજેતરમાં ખરાબ પ્રદર્શન કર્યું હતું, જેનાથી રોકાણકારોને રાહત મળી છે.
ઇનફ્લો અને એકાઉન્ટનો ટ્રેન્ડ
જોકે રિટર્નમાં સુધારો થયો હોવા છતાં, ઇન્ડસ્ટ્રીમાં રિટેલ રોકાણકારોનો રસ ઓછો થવાના સંકેતો મળી રહ્યા છે. છેલ્લા બે મહિનાથી માસિક SIP ઇનફ્લોમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જે રિટેલ રોકાણકારોના વિશ્વાસનું મુખ્ય સૂચક છે. માર્ચમાં ₹32,087 કરોડ ની ટોચ પરથી મે મહિના સુધીમાં ઇનફ્લો ઘટીને ₹30,954 કરોડ થયો છે.
આ ઉપરાંત, એક્ટિવ SIP એકાઉન્ટ્સની સંખ્યામાં ઘટાડો થયો છે. માર્ચ અને એપ્રિલ મહિનામાં, નવા રજીસ્ટ્રેશન કરતાં વધુ એકાઉન્ટ બંધ થયા, જેના કારણે અંદાજે 113,000 એક્ટિવ SIP એકાઉન્ટ્સમાં ચોખ્ખો ઘટાડો થયો. આ પરિસ્થિતિને કારણે એપ્રિલ મહિનામાં નવા રોકાણકારોનો ઉમેરો ત્રણ વર્ષના નીચલા સ્તરે પહોંચ્યો હતો. રોકાણકારો માટે, આ સૂચવે છે કે રિટર્ન સુધરી રહ્યા હોવા છતાં, માર્કેટમાં આવતા નવા પૈસાના પ્રવાહ પર દબાણ છે.
પરફોર્મન્સમાં તફાવત
બધા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરીમાં સમાન સુધારો જોવા મળી રહ્યો નથી. જ્યારે સ્મોલ અને મિડ-કેપ ફંડ્સે સારું રિટર્ન આપ્યું છે, ત્યારે લાર્જ-કેપ (Large-cap) ફંડ્સે નોંધપાત્ર રીતે પાછળ રહી ગયા છે. 19 જૂન, 2026 સુધીમાં, લાર્જ-કેપ ફંડ્સે સરેરાશ એક વર્ષનું નકારાત્મક SIP રિટર્ન પોસ્ટ કર્યું હતું. આ તફાવત દર્શાવે છે કે માર્કેટ રેલી અસમાન રહી છે, અને રિટર્ન મુખ્યત્વે પૈસા ક્યાં રોકવામાં આવ્યા છે તેના પર આધાર રાખે છે.
માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ અને મેક્રો કોન્ટેક્સ્ટ
ઇન્ડસ્ટ્રી બોડી આ ટ્રેન્ડ પર નજર રાખી રહી છે. એસોસિએશન ઓફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (Amfi) ના ચીફ એક્ઝિક્યુટિવ વેંકટ ચલસાનીએ જણાવ્યું હતું કે ભૌગોલિક રાજકીય તણાવમાં ઘટાડો અને માર્કેટમાં સુધારો સકારાત્મક સંકેતો છે. તેમને અપેક્ષા છે કે આ પરિબળો આખરે રોકાણકારોના સેન્ટિમેન્ટને ટેકો આપશે.
લાંબા ગાળાના દ્રષ્ટિકોણથી, ફંડ હાઉસ સૂચવે છે કે અર્થતંત્રની મૂળભૂત સ્થિતિ મજબૂત છે. નિપ્પોન ઇન્ડિયા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સૌગાતા ચેટર્જીએ જણાવ્યું હતું કે ભારતનો GDP વર્તમાન નાણાકીય વર્ષમાં લગભગ 6.6% વૃદ્ધિની અપેક્ષા છે. એવું માનવામાં આવે છે કે સ્થાનિક વપરાશ અને નાણાકીય સંપત્તિઓમાં બચતનું સતત સ્થળાંતર, ટૂંકા ગાળાના ઉતાર-ચઢાવ છતાં, લાંબા ગાળે ભાગીદારીને વેગ આપશે.
રોકાણકારોએ શું ટ્રેક કરવું?
આવનારા મહિનાઓમાં રોકાણકારો ત્રણ મુખ્ય ક્ષેત્રો પર નજર રાખી શકે છે. પ્રથમ, માસિક ઇનફ્લો નંબર સ્થિર થાય છે કે ઘટાડો ચાલુ રહે છે તેનું નિરીક્ષણ કરો. બીજું, નવા રોકાણકાર નોંધણી ડેટા પર નજર રાખો કે એપ્રિલમાં નોંધાયેલ ત્રણ-વર્ષનો નીચો આંકડો અસ્થાયી ઘટાડો હતો કે ટ્રેન્ડ. છેલ્લે, જુઓ કે મિડ અને સ્મોલ-કેપ રિટર્નમાં થયેલો સુધારો લાર્જ-કેપ ફંડ્સ માટે વધુ સારું પ્રદર્શન દર્શાવે છે કે આ કેટેગરીઓ વચ્ચેનો વર્તમાન તફાવત યથાવત રહે છે.