સ્ટેટ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (SBI) એ વધારાના ટાયર-I (AT-I) બોન્ડ દ્વારા ₹4,691 કરોડ એકત્ર કર્યા છે. આ નાણાકીય વર્ષમાં કોઇપણ બેંક દ્વારા કરવામાં આવેલ આ પ્રથમ ઇશ્યૂ છે. આ પગલાંથી બેંકને તેનું નિયમનકારી મૂડી ભંડોળ મજબૂત કરવામાં મદદ મળશે.
SBIએ ₹4,691 કરોડ AT-I બોન્ડ દ્વારા એકત્ર કર્યા
દેશની સૌથી મોટી જાહેર ક્ષેત્રની બેંક, સ્ટેટ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (SBI) એ સફળતાપૂર્વક એડિશનલ ટિયર-I (AT-I) બોન્ડ્સ ઇશ્યૂ કરીને ₹4,691 કરોડ એકત્ર કર્યા છે. આ બોન્ડ્સ પર 7.75% નો વાર્ષિક વ્યાજ દર (કૂપન રેટ) ઓફર કરવામાં આવ્યો હતો. બજારમાંથી ખૂબ જ સારો પ્રતિસાદ મળ્યો હતો, જેમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, પેન્શન ફંડ્સ અને પ્રોવિડન્ટ ફંડ્સ જેવા સંસ્થાકીય રોકાણકારો તરફથી 89 બિડ્સ પ્રાપ્ત થઈ હતી. બેંકનો બેઝ ઇશ્યૂ સાઇઝ ₹3,000 કરોડ હતો, પરંતુ મજબૂત માંગને કારણે, SBI એ કુલ ₹4,691 કરોડ જાળવી રાખ્યા.
AT-I બોન્ડ્સની મૂડી યોજનામાં ભૂમિકા
AT-I બોન્ડ્સ એ ખાસ પ્રકારના ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ છે જે બેંકો તેમના શેરહોલ્ડિંગને અસર કર્યા વિના નિયમનકારી મૂડી વધારવા માટે ઉપયોગ કરે છે. બેસલ III બેંકિંગ નિયમો હેઠળ, આ બોન્ડ્સને એવી મૂડી તરીકે ગણવામાં આવે છે જે નાણાકીય સંકટના સમયમાં બેંકને નુકસાન શોષવામાં મદદ કરી શકે છે. આ સાધનો પરપેટ્યુઅલ (અનિશ્ચિત મુદત) હોય છે, એટલે કે તેમની કોઈ નિશ્ચિત પરિપક્વતા તારીખ નથી, પરંતુ સામાન્ય રીતે પાંચ વર્ષ પછી કોલ ઓપ્શન સાથે આવે છે. રોકાણકારો માટે, આ બોન્ડ્સ સામાન્ય રીતે ઊંચા વ્યાજ દર ઓફર કરે છે કારણ કે તેમાં નુકસાન શોષણનું જોખમ રહેલું છે.
FY27 માટે વ્યૂહાત્મક ભંડોળ
આ બોન્ડ ઇશ્યૂ વર્તમાન નાણાકીય વર્ષ (FY27) માં ₹60,000 કરોડ સુધીની મૂડી એકત્ર કરવાની યોજનાનો એક ભાગ છે. બેંક તેના ધિરાણ પ્રવૃત્તિઓને ટેકો આપવા અને મૂડી પર્યાપ્તતા જાળવવા માટે ટિયર-II બોન્ડ્સ અને અન્ય લાંબા ગાળાના બોન્ડ્સ સહિત વિવિધ ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સનો ઉપયોગ કરશે. બેંકિંગ ક્ષેત્ર ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) ના નવા Expected Credit Loss (ECL) ફ્રેમવર્કની અપેક્ષા રાખી રહ્યું છે. આ ફ્રેમવર્ક હેઠળ, બેંકોએ ભવિષ્યના લોન ડિફોલ્ટના અંદાજોના આધારે મૂડી અલગ રાખવી પડશે, જે મુખ્ય ધિરાણકર્તાઓ માટે કુલ મૂડી જરૂરિયાતોમાં વધારો કરી શકે છે.
બજાર સંદર્ભ અને જોખમો
રોકાણકારોએ નોંધ લેવી જોઈએ કે AT-I બોન્ડ્સ બેંકની મૂડી સ્થિતિ સુધારવામાં મદદ કરે છે, પરંતુ તેમાં અનન્ય જોખમો પણ રહેલા છે. જો બેંકના મૂડી ગુણોત્તર ચોક્કસ નિયમનકારી થ્રેશોલ્ડથી નીચે જાય, તો બેંક વ્યાજની ચુકવણી છોડી શકે છે અથવા બેંકની સ્થિરતાને સુરક્ષિત કરવા માટે આ બોન્ડ્સના મૂલ્યને લખી શકે છે. SBI ની સિસ્ટમિક મહત્વતા અને મજબૂત મૂડી બફર્સ આ ચિંતાઓને ઘટાડે છે, તેમ છતાં, વ્યાજ દરનું વાતાવરણ એક પરિબળ રહે છે. જો ભવિષ્યમાં બજારના વ્યાજ દરો નોંધપાત્ર રીતે વધે, તો 7.75% નો નિશ્ચિત કૂપન રેટ નવા બોન્ડ ઇશ્યૂની સરખામણીમાં ઓછો આકર્ષક બની શકે છે. શેરહોલ્ડરો અને બોન્ડધારકોએ બેંકના ત્રિમાસિક મૂડી પર્યાપ્તતા ગુણોત્તર પર નજર રાખવી પડશે.