સ્ટેટ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (SBI) એ તેના એડિશનલ ટીયર-I (AT-1) પર્પેચ્યુઅલ બોન્ડ્સ દ્વારા સફળતાપૂર્વક **$492 મિલિયન (આશરે ₹4,000 કરોડ)** એકત્ર કર્યા છે. આ ઈશ્યુ **7.75%** ના કુપન રેટ પર બહાર પાડવામાં આવ્યો હતો અને તેને સંસ્થાકીય રોકાણકારો તરફથી મજબૂત માંગ મળી હતી.
બેન્કો માટે નવા ભાવ નિર્ધારણનો માર્ગ મોકળો
SBI ની આ સફળતા ભારતીય બેન્કિંગ સેક્ટર માટે એક મહત્વપૂર્ણ ભાવ બેન્ચમાર્ક તરીકે કામ કરશે. આ બોન્ડ ઈશ્યુને મળેલી મજબૂત માંગ સૂચવે છે કે અન્ય ધિરાણકર્તાઓ પણ ભવિષ્યમાં તેમના મૂડી ભંડોળને મજબૂત કરવા માટે ડેટ માર્કેટનો લાભ લઈ શકે છે. બેન્કો ક્રેડિટ ગ્રોથને ટેકો આપવા અને તેમના બેલેન્સ શીટને વિસ્તૃત કરવા માટે મજબૂત મૂડી બફર જાળવી રાખવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે.
પર્પેચ્યુઅલ બોન્ડ્સ અને બેઝલ III ના નિયમો
પર્પેચ્યુઅલ બોન્ડ્સ, જેની કોઈ નિશ્ચિત પાકતી મુદત હોતી નથી, તે બેન્કોને તેમના ટીયર-I મૂડીને મજબૂત કરવામાં મદદ કરે છે, જે બેઝલ III નિયમનકારી ધોરણો હેઠળ એક મુખ્ય જરૂરિયાત છે. આનાથી બેન્કોને ભવિષ્યમાં આવનારા કોલ ઓપ્શન્સ (Call Options) ને પહોંચી વળવામાં પણ મદદ મળશે.
આગામી કોલ ઓપ્શન્સ અને રિફાઇનાન્સિંગ
વર્તમાન નાણાકીય વર્ષમાં અનેક જાહેર ક્ષેત્રની બેન્કો તેમના બાકી રહેલા પર્પેચ્યુઅલ બોન્ડ્સ પર કોલ ઓપ્શન્સનો સામનો કરી રહી છે. SBI પાસે આવતા આઠ મહિનામાં કોલ ઓપ્શન્સ માટે યોગ્ય બોન્ડ્સમાં આશરે ₹140 બિલિયન છે. તેવી જ રીતે, યુનિયન બેંક ઓફ ઈન્ડિયા અને કેનરા બેંક પાસે અનુક્રમે ₹60 બિલિયન અને ₹40 બિલિયન ના પર્પેચ્યુઅલ બોન્ડ્સ છે જે તેમની કોલ તારીખે પહોંચી રહ્યા છે. પંજાબ નેશનલ બેંક અને બેંક ઓફ બરોડા પાસે સંયુક્ત રીતે ₹67 બિલિયન ના આવા સાધનો છે. આ સાધનોને નવા ઈશ્યુ દ્વારા રિફાઇનાન્સ કરવાથી બેન્કો તેમની ડેટ ખર્ચનું સંચાલન કરી શકશે અને મૂડી પર્યાપ્તતાની આવશ્યકતાઓને સતત પૂર્ણ કરી શકશે.
રોકાણકારોનો વિશ્વાસ
બજારની અસ્થિરતાના સમયગાળા છતાં, SBI બોન્ડ ઓફર માટે સબ્સ્ક્રિપ્શનના મજબૂત સ્તરો સંસ્થાકીય વિશ્વાસ દર્શાવે છે. 7.75% નો કુપન રેટ ઉચ્ચ-રેટેડ બેન્કિંગ ડેટ માટે વર્તમાન બજાર અપેક્ષાઓ સાથે સુસંગત છે. આ રોકાણકારોની માંગ સૂચવે છે કે મજબૂત ક્રેડિટ પ્રોફાઇલ ધરાવતી બેન્કો માટે લાંબા ગાળાની મૂડી ઉભી કરવા માટે બજાર ખુલ્લું અને અનુકૂળ રહે છે.