ICICI સિક્યોરિટીઝે RBL Bank માટે પોતાનો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹430 સુધી વધાર્યો છે. બેંકના લોન ગ્રોથમાં **23%** નો વધારો જોવા મળ્યો છે, જોકે ટૂંકા ગાળામાં પ્રોફિટ પર થોડું દબાણ રહ્યું છે. રોકાણકારો હવે બેંકના માર્જિન સુધારવા અને ક્રેડિટ કાર્ડ સ્ટ્રેસ મેનેજ કરવાના પ્રયાસો પર નજર રાખી રહ્યા છે.
ICICI સિક્યોરિટીઝનો RBL Bank પર નવો દૃષ્ટિકોણ
ICICI સિક્યોરિટીઝે RBL Bank માટે પોતાનો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹390 થી વધારીને ₹430 કરી દીધો છે. આ નિર્ણય બેંકના તાજેતરના ત્રિમાસિક પરિણામો બાદ લેવામાં આવ્યો છે, જેમાં શેરધારકો માટે મિશ્ર ચિત્ર જોવા મળ્યું છે. બેંક તેના લોન પોર્ટફોલિયોમાં મજબૂત ગ્રોથ જાળવી રાખવામાં સફળ રહી છે, પરંતુ વધતા ખર્ચાઓ અને ડિપોઝિટ બેઝમાં થયેલા ફેરફારો બજાર માટે ચર્ચાનો વિષય બન્યા છે.
Q1 FY26 ના પરિણામો: ગ્રોથ અને પ્રોફિટ
જૂન 2026 માં પૂરા થયેલા ત્રિમાસિક ગાળામાં, RBL Bank એ ₹250 કરોડનો નેટ પ્રોફિટ નોંધાવ્યો છે. છેલ્લા વર્ષની સરખામણીમાં બેંકના કુલ લોનમાં 23% નો નોંધપાત્ર વધારો જોવા મળ્યો છે. આ વૃદ્ધિ મુખ્યત્વે હોલસેલ સેગમેન્ટ દ્વારા 38% વાર્ષિક વૃદ્ધિ સાથે અને સિક્યોર્ડ રિટેલ લોન દ્વારા 18% વૃદ્ધિ સાથે પ્રેરિત હતી. જોકે, અનસિક્યોર્ડ રિટેલ લોન પોર્ટફોલિયોમાં 8% નો મધ્યમ વિકાસ જોવા મળ્યો.
માર્જિન અને ડિપોઝિટ પર પડકારો
આ ત્રિમાસિક ગાળા દરમિયાન બેંકના પ્રોફિટ માર્જિન પર દબાણ જોવા મળ્યું. Net Interest Margins (NIMs) - જે લોન પર મળતું વ્યાજ અને ડિપોઝિટ પર ચૂકવાતા વ્યાજ વચ્ચેનો તફાવત માપે છે - અગાઉની ત્રિમાસિક ગાળાની સરખામણીમાં 28 બેસિસ પોઈન્ટ્સ ઘટ્યા છે. આ ઘટાડો ડિસેમ્બર 2025 માં પૂરા થયેલા ત્રિમાસિક ગાળાથી લગભગ 50 બેસિસ પોઈન્ટ્સ ના વ્યાપક ઘટાડાનો એક ભાગ છે. વધુમાં, બેંકની કુલ ડિપોઝિટમાં 10% નો ક્રમિક ઘટાડો જોવા મળ્યો, જેનું મુખ્ય કારણ મેનેજમેન્ટે ઊંચા દરે રિન્યુ કરવાને બદલે અમુક હોલસેલ ડિપોઝિટ્સને મેચ્યોર થવા દેવાનું પસંદ કર્યું.
ડિપોઝિટ મિક્સમાં આ ફેરફાર અને CASA ડિપોઝિટ્સ (ઓછા ખર્ચે મળતા કરન્ટ અને સેવિંગ્સ એકાઉન્ટ ફંડ્સ) માં 20% નો ઘટાડો, બેંકના ભંડોળના ખર્ચમાં 17 બેસિસ પોઈન્ટ્સ નો વધારો થવામાં ફાળો આપ્યો. બેંકિંગ સેક્ટરમાં સ્થિર નફાકારકતા જાળવવા માટે ઓછા ખર્ચે મળતી ડિપોઝિટ્સ અત્યંત મહત્વપૂર્ણ હોવાથી રોકાણકારો આ મેટ્રિક્સ પર બારીકાઈથી નજર રાખી રહ્યા છે.
ક્રેડિટ ક્વોલિટી અને ગ્રોથનું આઉટલૂક
આગળ જોતાં, બેંક આગામી ત્રિમાસિક ગાળામાં તેના માર્જિનમાં સુધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે, જે 30 થી 40 બેસિસ પોઈન્ટ્સ ના સુધારાનું લક્ષ્યાંક ધરાવે છે. રોકાણકારો માટે એક નિર્ણાયક ક્ષેત્ર તેના ક્રેડિટ કાર્ડ બિઝનેસ પર નજર રાખવાનું રહેશે. મેનેજમેન્ટે સંકેત આપ્યો છે કે તેઓ ચાલુ નાણાકીય વર્ષના બીજા ભાગ સુધીમાં ક્રેડિટ કાર્ડ સંબંધિત સ્ટ્રેસમાં નોંધપાત્ર સુધારો જોવાની અપેક્ષા રાખે છે. આ પરિવર્તનને સફળતાપૂર્વક પાર પાડવાની સાથે લોન ગ્રોથ જાળવી રાખવાની બેંકની ક્ષમતા તેના પ્રદર્શન માટે ચાવીરૂપ બનશે.
સ્પર્ધાત્મક મિડ-ટુ-સ્મોલ પ્રાઈવેટ બેંકિંગ સ્પેસમાં તેના માર્જિન રિકવરી ટાર્ગેટ્સને પહોંચી વળવા અને ગ્રોથ ટ્રેજેક્ટરી જાળવી રાખવા માટે, રોકાણકારો ડિપોઝિટ મોબિલાઈઝેશન અને ક્રેડિટ ક્વોલિટી અંગે મેનેજમેન્ટના નિવેદનો પર સતત નજર રાખી શકે છે.