Whalesbook
RBI અહેવાલ: NBFCs નોંધપાત્ર વિસ્તરણ હાંસલ કરી રહ્યા છે, જ્યારે માઇક્રોફાઇનાન્સમાં તણાવ વધી રહ્યો છે
ભારતના નાણાકીય લેન્ડસ્કેપમાં, નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓએ (NBFCs) નાણાકીય વર્ષ 2025 માં મજબૂત ધિરાણ વૃદ્ધિને કારણે તેમના બેલેન્સ શીટનું નોંધપાત્ર વિસ્તરણ કર્યું છે. જોકે, ભારતીય રિઝર્વ બેંકના 'બેંકિંગના ટ્રેન્ડ અને પ્રગતિ' ના તાજેતરના અહેવાલ મુજબ, આ વિસ્તરણનો સમયગાળો માઇક્રોફાઇનાન્સ સેગમેન્ટમાં વધી રહેલા તણાવથી ગ્રસ્ત છે.
NBFCs નું એકંદર બેલેન્સ શીટ, માર્ચ 2025 સુધીમાં 18.9% વધીને ₹61.09 લાખ કરોડ થયું, જે પાછલા વર્ષના ₹51.39 લાખ કરોડથી નોંધપાત્ર વધારો છે. આ વૃદ્ધિ ચાલુ નાણાકીય વર્ષમાં પણ ચાલુ રહી, સપ્ટેમ્બર 2025 સુધીમાં બેલેન્સ શીટ 7.2% વધીને ₹65.51 લાખ કરોડ સુધી પહોંચી ગઈ.
નાણાકીય કામગીરીની આંતરદૃષ્ટિ
નફાકારકતાના મેટ્રિક્સે મિશ્ર ચિત્ર રજૂ કર્યું. અપર-લેયર NBFCs નો ચોખ્ખો નફો માર્ચ 2025 સુધીમાં ₹48,873 કરોડ થયો, જે એક વર્ષ પહેલાંના ₹38,618 કરોડ કરતાં વધુ છે. આ સંસ્થાઓએ સપ્ટેમ્બર 2025 માં પૂરા થયેલા વર્તમાન નાણાકીય વર્ષના પ્રથમ છ મહિના માટે ₹27,019 કરોડનો નફો પણ નોંધાવ્યો. આ ચોક્કસ વિભાગોમાં લાભ હોવા છતાં, તમામ NBFCs નો કુલ નફો FY25 માં ₹1.32 લાખ કરોડ સુધી થોડો ઘટ્યો, જ્યારે FY24 માં તે ₹1.40 લાખ કરોડ હતો. RBI એ એસેટ પરના વળતરમાં (ROA) ઘટાડો નોંધ્યો, જ્યારે મૂડી પર્યાપ્તતા અને સંપત્તિની ગુણવત્તા એકંદરે મજબૂત રહી.
સંપત્તિ ગુણવત્તાના પ્રવાહો
ચિંતાના કેટલાક ક્ષેત્રો હોવા છતાં, NBFC ક્ષેત્રની સામાન્ય સંપત્તિ ગુણવત્તામાં સુધારો જોવા મળ્યો. માર્ચ 2025 ના અંત સુધીમાં ગ્રોસ નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ (GNPA) રેશિયો 2.9% સુધી ઘટ્યો, જે એક વર્ષ પહેલાં 3.5% હતો. તેવી જ રીતે, નેટ નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ (NNPA) રેશિયો પણ ઘટ્યો, જે અસરકારક લોન રિઝોલ્યુશન વ્યૂહરચનાઓ અને પર્યાપ્ત જોગવાઈઓને કારણે થયું.
માઇક્રોફાઇનાન્સ સેગમેન્ટની વિસંગતતા
જોકે, માઇક્રોફાઇનાન્સ સેગમેન્ટે એક સ્પષ્ટપણે અલગ ટ્રેન્ડ દર્શાવ્યો, જે એક મહત્વપૂર્ણ આઉટલાયર તરીકે કાર્ય કરે છે. NBFC-માઇક્રોફાઇનાન્સ સંસ્થાઓ (NBFC-MFIs) એ તેમની સંપત્તિ ગુણવત્તામાં તીવ્ર ઘટાડો અનુભવ્યો. આ સેગમેન્ટનો GNPA રેશિયો, પાછલા વર્ષના 2.0% થી વધીને માર્ચ 2025 ના અંત સુધીમાં 4.1% સુધી બમણા કરતાં વધુ થયો. તે જ સમયે, NNPA રેશિયો 0.6% થી વધીને 1.2% થયો. ભારતીય રિઝર્વ બેંકે આ ઘટાડા માટે માઇક્રોફાઇનાન્સ સેગમેન્ટમાં આંતરિક તણાવ અને લોન વસૂલાતમાં પડકારોને જવાબદાર ઠેરવ્યા છે.
વ્યાપક ક્ષેત્રની ગતિશીલતા
મોટા NBFCs માં, સંપત્તિ ગુણવત્તાના પ્રવાહો ભિન્ન રહ્યા. જ્યારે અપર-લેયર સંસ્થાઓ માટે GNPA રેશિયો સ્થિર રહ્યો, ત્યારે જોગવાઈઓમાં ઘટાડો થતાં તેમનું NNPA બગડ્યું. આ એક જટિલ ઓપરેટિંગ વાતાવરણ સૂચવે છે જ્યાં સમગ્ર ક્ષેત્રની વૃદ્ધિ ચોક્કસ સેગમેન્ટની નબળાઈઓ સાથે સહ-અસ્તિત્વ ધરાવે છે.
અસર
આ સમાચાર સમગ્ર NBFC ક્ષેત્રમાં સતત વિસ્તરણ અને સ્થિતિસ્થાપકતા સૂચવે છે, જે ભારતમાં ક્રેડિટ પ્રવાહ માટે નિર્ણાયક છે. જોકે, માઇક્રોફાઇનાન્સમાં સ્પષ્ટ તણાવ નાણાકીય સ્થિરતા માટે જોખમ ઊભું કરે છે અને નબળા વર્ગો માટે ધિરાણની ઉપલબ્ધતાને અસર કરી શકે છે. રોકાણકારોએ આ જુદા જુદા પ્રવાહો પર, ખાસ કરીને માઇક્રોફાઇનાન્સ ક્ષેત્રમાં પુનઃપ્રાપ્તિની સંભાવનાઓ પર નજીકથી નજર રાખવી જોઈએ. અસર રેટિંગ: 7/10.