RBI એ વૈશ્વિક વેપાર જોખમોથી વ્યવસાયોને બચાવવા માટે નિકાસ ક્રેડિટ નિયમોમાં છૂટછાટ આપી

RBI એ વધતી જતી વૈશ્વિક વેપાર તણાવ અને અનિશ્ચિતતા વચ્ચે ભારતીય નિકાસ ક્ષેત્રને ટેકો આપવા માટે એક વ્યૂહાત્મક રાહત પેકેજ શરૂ કર્યું છે. આ પગલું એવા નિકાસકારો માટે સુરક્ષા કવચ તરીકે કામ કરવા માટે રચાયેલ છે જેઓ હાલમાં ઓર્ડર મોડુ થવા, ચુકવણીમાં વિલંબ થવા અને ખરીદદારો દ્વારા શિપમેન્ટ રોકવા જેવા પડકારોનો સામનો કરી રહ્યા છે.

પેકેજમાં મુખ્ય પગલાંઓ શામેલ છે:

• સપ્ટેમ્બર થી ડિસેમ્બર 2025 દરમિયાન બાકી ટર્મ-લોન હપ્તાઓ પર મોરેટોરિયમ (moratorium).
• લોન પર વ્યાજ, કમ્પાઉન્ડ ઇન્ટરેસ્ટ (compound interest) ને બદલે, સાદા વ્યાજ આધારિત (simple interest basis) ગણવામાં આવશે.
• નિકાસકારો માટે તેમની વિદેશી વિનિમય કમાણી (foreign exchange earnings) મેળવવા માટે વિસ્તૃત ક્રેડિટ વિન્ડોઝ (credit windows) અને લાંબી સમયમર્યાદા.
• વર્કિંગ કેપિટલ (working capital) પર તાત્કાલિક દબાણ ઘટાડવા માટે સરકારની ક્રેડિટ ગેરંટી સ્કીમ (credit guarantee scheme) સાથે એકીકરણ.

આ તમામ પગલાંઓનો ઉદ્દેશ્ય નિકાસકારોને મહત્વપૂર્ણ લિક્વિડિટી સપોર્ટ (liquidity support) પ્રદાન કરવાનો છે, જેથી તેઓ ડિફોલ્ટ થયા વિના ટૂંકા ગાળાના રોકડ પ્રવાહ (cash flow) પડકારોનો સામનો કરી શકે.

અસર

નિકાસકારો માટે, આ રાહત પેકેજ એક નોંધપાત્ર રાહત છે, જે ભૂ-રાજકીય ક્રોસફાયર (geopolitical crossfire) અને અણધાર્યા વૈશ્વિક આર્થિક ફેરફારો સામે જરૂરી સુરક્ષા જાળ પૂરી પાડે છે. તેનો ઉદ્દેશ્ય સંભવિત લોન ડિફોલ્ટને રોકવાનો અને કામગીરીને સ્થિર કરવાનો છે.

જોકે, બેંકો માટે પરિસ્થિતિ વધુ જટિલ છે. જ્યારે RBI ખાતરી આપે છે કે આ ખાતાઓને પુનર્ગઠિત (restructured) ગણવામાં આવશે નહીં, તે એસેટ ગુણવત્તાની (asset quality) દૃશ્યતા (opacity) અંગે અમુક અંશે અસ્પષ્ટતા રજૂ કરે છે. રાહતનો લાભ લેનારા ઉધારકર્તાઓના નાણાકીય સ્વાસ્થ્યનું ચોક્કસ મૂલ્યાંકન કરવામાં બેંકોને પડકારોનો સામનો કરવો પડી શકે છે. વધુમાં, આવા ખાતાઓ પર ફરજિયાત પાંચ ટકા જોગવાઈ (provisioning), જેવી કે રેટિંગ એજન્સી Icra દ્વારા નોંધવામાં આવી છે, ખાસ કરીને નિકાસ એક્સપોઝર (export exposure) નોંધપાત્ર હોય તેવી બેંકો માટે, નાણાકીય દબાણનું એક સ્તર ઉમેરે છે. આ પગલાંઓના અમલીકરણ માટે બેંકિંગ સિસ્ટમમાં નોંધપાત્ર સુધારાની જરૂર છે, અને વિસ્તૃત ક્રેડિટ સાઇકલ્સ (liquidity mismatches) તરફ દોરી શકે છે. એક વર્તણૂકીય જોખમ (behavioral risk) પણ છે, કારણ કે સ્વસ્થ કંપનીઓ પણ રાહતનો લાભ લઈ શકે છે, જેનાથી ચુકવણીની અપેક્ષાઓ વિકૃત થઈ શકે છે અને બેંકોને નિકાસ-લિંક્ડ ક્રેડિટ (export-linked credit) માટે તેમની જોખમ સહનશીલતા (risk appetite) નું પુનઃમૂલ્યાંકન કરવાની ફરજ પડી શકે છે. જો નિકાસકારોનો નોંધપાત્ર હિસ્સો આ સુવિધાઓનો લાભ લે છે અને અંતર્ગત જોખમો ધારણા કરતાં વધુ હોય તો, બેંકો પર, ખાસ કરીને જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો પર, એકંદર અસર નોંધપાત્ર હોઈ શકે છે.