Whalesbook
નિયમનકારી ફેરફારથી નવી તકો
રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI) ના સુધારેલા ડ્રાફ્ટ નિયમોનો ઉદ્દેશ્ય ડિવિડન્ડ વિતરણને કુલ મૂડીથી અલગ કરવાનો અને તેને કોર ઇક્વિટી ટિયર 1 (CET 1) રેશિયો સાથે જોડવાનો છે. Icra ના વિશ્લેષણ મુજબ, આ ફેરફાર ખાનગી ક્ષેત્રની બેંકો માટે ડિવિડન્ડ પેઆઉટ હેડરૂમને નાટકીય રીતે વિસ્તૃત કરશે. Icra નો અંદાજ છે કે ખાનગી બેંકો આગામી વર્ષે સૈદ્ધાંતિક રીતે ₹1.05 લાખ કરોડ સુધીનું ડિવિડન્ડ વિતરિત કરી શકે છે, જે જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો માટે ₹70,000 કરોડના અનુમાનિત આંકડા કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધારે છે.
નવા માળખાની વિગતો
વર્તમાન નિયમનકારી વ્યવસ્થા, ડિવિડન્ડ પેઆઉટ મર્યાદાઓને બેંકના Capital to Risk-Weighted Assets Ratio (CRAR) અને નેટ નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ (NPA) સ્તરો સાથે જોડે છે. સૂચિત માળખામાં એક વધુ કડક માપદંડ રજૂ કરવામાં આવ્યો છે: સમાયોજિત ચોખ્ખા નફા (PAT), જે NPA, અસાધારણ આવક, વાજબી મૂલ્ય લાભો અને જોગવાઈ ઉલટાવેલ રકમ બાદ કરીને ગણવામાં આવે છે. મહત્તમ ચુકવણી આ સમાયોજિત PAT ના 100% અથવા રિપોર્ટેડ PAT ના 75% સુધી મર્યાદિત રહેશે. Icra ના અનિલ ગુપ્તા જણાવે છે કે આ ફેરફાર સકારાત્મક છે, જે પેઆઉટને બેંકની કુલ મૂડીને બદલે, તેના મજબૂત કોર મૂડી સ્થિતિ સાથે સંરેખિત કરે છે, જેમાં દેવું સાધનો પણ શામેલ હોઈ શકે છે.
હેડરૂમ વિરુદ્ધ વાસ્તવિક ચુકવણીની અપેક્ષા
સંભવિત ચુકવણીઓમાં નોંધપાત્ર વધારો હોવા છતાં, ડિવિડન્ડનું વાસ્તવિક વિતરણ ઓછું રહેવાની અપેક્ષા છે. FY25 માં, ખાનગી બેંકોએ વર્તમાન નિયમો હેઠળ ₹27,000 કરોડ (15% પેઆઉટ રેશિયો) અને PSU બેંકોએ ₹37,000 કરોડ (20%) વિતરિત કર્યા હતા. સૂચિત નિયમો હેઠળ, આ મર્યાદા ખાનગી બેંકો માટે 50% અને PSU બેંકો માટે 37% સુધી વધી શકે છે, પરંતુ વિશ્લેષકો માને છે કે બેંકો ધિરાણ વૃદ્ધિને ટેકો આપવા અને ભવિષ્યના આર્થિક આંચકાઓ સામે બફર બનાવવા માટે તેમની મૂડી સંરક્ષણ વ્યૂહરચના ચાલુ રાખશે. આ સાવચેતી આવશ્યક છે.
બેંક પોર્ટફોલિયો પર અસર
Icra ના સંશોધન મુજબ, 16 બેંકો—સાત જાહેર ક્ષેત્રની અને નવ ખાનગી—તેમની મહત્તમ અનુમતિપાત્ર ડિવિડન્ડ ચુકવણીમાં વધારો જોશે. જોકે, કેટલીક સૌથી મોટી ડિવિડન્ડ ચૂકવતી PSU બેંકો માટે, મર્યાદા ફક્ત નજીવી વધી શકે છે અથવા ઘટી પણ શકે છે. મુખ્ય ખાનગી બેંકો, જે પહેલાથી જ વર્તમાન મર્યાદાઓ કરતાં ઓછી ચૂકવણી કરી રહી છે, તેઓ તેમની સૈદ્ધાંતિક ક્ષમતામાં નોંધપાત્ર વધારો જોશે, જોકે વ્યવહારિક ચુકવણી સ્તરોમાં નાટકીય ફેરફાર થવાની શક્યતા નથી. આ ડ્રાફ્ટ કેટલીક શરતો હેઠળ વિદેશી બેંકના નફાની રેમિટન્સ માટે પ્રક્રિયાગત રાહતોનો પણ પ્રસ્તાવ મૂકે છે.