ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) એ દેશમાં ડોલરના પ્રવાહને વધારવા માટે ફોરેન કરન્સી નોન-રેસિડેન્ટ (FCNR-B) ડિપોઝિટ્સ માટે નવા પ્રોત્સાહનોની જાહેરાત કરી છે. હેજિંગ ખર્ચને સમાવી લઈને અને ધિરાણની સુવિધા આપીને, સેન્ટ્રલ બેંકનું લક્ષ્ય વિદેશી હૂંડિયામણ અનામતને મજબૂત કરવાનું છે, જે **2026** ના મધ્ય સુધીમાં લગભગ **$682 બિલિયન** સુધી ઘટી ગયું હતું.
Detailed Coverage
RBI એ FCNR(B) ડિપોઝિટ માટે નવા નિયમો લાવ્યા
ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) બિન-નિવાસી ભારતીય (NRI) ડિપોઝિટર્સ માટે નવા પ્રોત્સાહનો દ્વારા દેશમાં વિદેશી હૂંડિયામણનો પ્રવાહ વધારવા સક્રિયપણે કામ કરી રહી છે. આ પગલાં, જે જૂન અને જુલાઈ 2026 ના અંત વચ્ચે શરૂ કરવામાં આવ્યા હતા, તેનો ઉદ્દેશ ફોરેન કરન્સી (નોન-રેસિડેન્ટ) એકાઉન્ટ (બેંક્સ) સ્કીમ, જેને સામાન્ય રીતે FCNR(B) તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, તેને વેગ આપવાનો છે.
આ નીતિગત ફેરફારો એવા સમયે આવ્યા છે જ્યારે ભારતના વિદેશી હૂંડિયામણ અનામતે ઘટાડાનું દબાણ અનુભવ્યું છે, જે ફેબ્રુઆરી 2026 ના $728 બિલિયન ના સર્વોચ્ચ સ્તરથી ઘટીને વર્ષના મધ્ય સુધીમાં લગભગ $682 બિલિયન થઈ ગયું હતું. આ પહેલ ખાસ કરીને સ્થાનિક બેંકિંગ સિસ્ટમમાં યુએસ ડોલરના સંચયને લક્ષ્યાંક બનાવે છે.
હેજિંગ ખર્ચની અસર
જૂન ની શરૂઆતમાં, RBI એ ચલણ હેજિંગ ખર્ચને સમાવવાનું શરૂ કર્યું, જે સામાન્ય રીતે વાર્ષિક 3% થી 3.5% ની રેન્જમાં હોય છે. અગાઉ, આ ખર્ચ ડિપોઝિટર્સ અથવા બેંકો દ્વારા ઉઠાવવામાં આવતો હતો. આ બોજ દૂર કરીને, સેન્ટ્રલ બેંક બેંકોને આ ડિપોઝિટ્સ પર ઊંચા વ્યાજ દર ઓફર કરવા સક્ષમ બનાવી છે. અહેવાલો સૂચવે છે કે કેટલાક FCNR(B) ડિપોઝિટ્સ માટેના દર વર્ષની શરૂઆતના 4% થી નીચેના સ્તરની તુલનામાં 7.1% સુધી પહોંચી ગયા છે. સ્ટેટ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા, કેનેરા બેંક અને AU સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક જેવી સંસ્થાઓએ આ નિયમનકારી ફેરફારોના પ્રતિભાવમાં તેમની ઓફરિંગ્સમાં ગોઠવણ કરી છે. વધુમાં, RBI એ આ ચોક્કસ ડિપોઝિટ્સ પર સામાન્ય કેશ રિઝર્વ રેશિયો (CRR) અને સ્ટેટ્યુટરી લિક્વિડિટી રેશિયો (SLR) જાળવવાથી બેંકોને મુક્તિ આપી છે, જેનાથી બેંકોને વધુ તરલતા મળે છે.
ધિરાણ અને ઓફશોર ઉધાર
પ્રારંભિક પગલા પછી, RBI એ 23 જૂન ના રોજ એક ધિરાણ સુવિધા રજૂ કરી, જે બેંકોને FCNR(B) ડિપોઝિટ્સ સામે લોન અથવા સ્ટેન્ડબાય લેટર ઓફ ક્રેડિટ (SBLCs) ઓફર કરવાની મંજૂરી આપે છે. આ માળખું NRI ડિપોઝિટર્સને ઓફશોર લોન માટે તેમની ડિપોઝિટ્સનો કોલેટરલ તરીકે ઉપયોગ કરવાની મંજૂરી આપે છે. જ્યારે આ પ્રારંભિક મૂડી પર અસરકારક વળતરને નોંધપાત્ર રીતે વધારી શકે છે, તે ડિપોઝિટર માટે ઉચ્ચ સ્તરની જટિલતા પણ રજૂ કરે છે. એ નોંધવું અગત્યનું છે કે આ ધિરાણનો લાભ ઓફશોર ઉધારના પ્રવર્તમાન ખર્ચથી પ્રભાવિત થાય છે, જે તાજેતરમાં ઉપર તરફ રહ્યો છે, જે ડિપોઝિટર માટે અંતિમ ચોખ્ખી વળતરને અસર કરી શકે છે.
નોન-રેસિડેન્ટ એક્સટર્નલ (NRE) એકાઉન્ટ્સથી વિપરીત, જે રૂપિયામાં જાળવવામાં આવે છે અને ચલણના વધઘટના જોખમો ધરાવે છે, FCNR(B) ડિપોઝિટ્સ વિદેશી ચલણમાં જ રહે છે. આ માળખું ડિપોઝિટરને વિનિમય દરની અસ્થિરતાથી સુરક્ષિત રાખે છે, કારણ કે મુદ્દલ અને વ્યાજ મૂળ વિદેશી ચલણમાં પરત કરવામાં આવે છે.
આ ઉન્નત ડિપોઝિટ દરો માટે વર્તમાન વિન્ડો 30 સપ્ટેમ્બર ના રોજ બંધ થવાની નિર્ધારિત છે, અને સંબંધિત ચલણ સ્વેપ સુવિધા 16 ઓક્ટોબર સુધી ઉપલબ્ધ રહેશે. રોકાણકારો અને ડિપોઝિટર્સ મોનિટર કરી શકે છે કે બેંકો કેટલી ઝડપથી આ ભંડોળનું મોબાઇલ કરવાનું ચાલુ રાખે છે અને શું આ પગલાં નિર્દિષ્ટ સમયમર્યાદા નજીક આવતા વિદેશી હૂંડિયામણ અનામતોને અસરકારક રીતે સ્થિર કરે છે અથવા વિકસાવે છે.