Whalesbook
RBI પેમેન્ટ એગ્રિગેટર્સ (PAs) માટે નિયમોમાં મોટો ફેરફાર લાવી રહ્યું છે. સેન્ટ્રલ KYC રેકોર્ડ્સ રજિસ્ટ્રી (CKYCR) ને મર્ચન્ટ ઓનબોર્ડિંગ માટે મુખ્ય ટૂલ તરીકે ઉપયોગ કરવાનો આદેશ આપવામાં આવ્યો છે. આનો મતલબ એ છે કે PAs એ હવે મર્ચન્ટ્સનું વેરિફિકેશન પોતાની રીતે કરવું પડશે, બેંકો પર નિર્ભર રહેવાને બદલે. આ પગલાનો મુખ્ય ઉદ્દેશ્ય વધુ સુરક્ષિત અને ટ્રેસેબલ સિસ્ટમ બનાવવાનો છે, જેથી બિઝનેસનું ખોટું વર્ગીકરણ અટકાવી શકાય અને મની લોન્ડરિંગ જેવી ગેરકાયદેસર પ્રવૃત્તિઓને રોકી શકાય.
PAs એ હવે CKYCR ને મર્ચન્ટ ઓનબોર્ડિંગ પ્રક્રિયામાં સામેલ કરવું પડશે. જો CKYCR ડેટા ઉપલબ્ધ ન હોય તો જ ભૌતિક દસ્તાવેજોનો ઉપયોગ કરવામાં આવશે. આ ઉપરાંત, RBI એ કેપિટલ જરૂરિયાતોમાં પણ વધારો કર્યો છે. નોન-બેંક PAs એ એપ્લિકેશન સમયે ઓછામાં ઓછો ₹15 કરોડ નો નેટવર્થ દર્શાવવો પડશે, જે મંજૂરી મળ્યાના ત્રણ વર્ષની અંદર વધીને ₹25 કરોડ થશે. આ ઉચ્ચ મૂડી, કડક અનુપાલન નિયમો સાથે, ખાસ કરીને નાના PAs માટે નોંધપાત્ર પડકારો ઊભા કરશે. વિશ્લેષકો આગાહી કરે છે કે આનાથી માર્કેટમાં એકત્રીકરણ (consolidation) ઝડપી બનશે, જે મજબૂત નાણાકીય સ્થિતિ અને સ્થાપિત અનુપાલન સિસ્ટમ ધરાવતા PAs માટે ફાયદાકારક રહેશે.
નવા નિયમો લિબરલાઇઝ્ડ રેમિટન્સ સ્કીમ (LRS) હેઠળ ક્રોસ-બોર્ડર પેમેન્ટ એગ્રિગેટર્સ (PA-CBs) ને વધુ ટ્રાન્ઝેક્શન હેન્ડલ કરવાની મંજૂરી પણ આપે છે. આ શિક્ષણ, મુસાફરી, મેડિકલ જરૂરિયાતો અને ઈ-કોમર્સ માટે ચૂકવણીઓને આવરી લેશે, જે વૃદ્ધિની નવી તકો પૂરી પાડે છે. જોકે, એક મુખ્ય મર્યાદા યથાવત છે: PAs વ્યક્તિના LRS લિમિટને સીધી રીતે ચકાસી શકશે નહીં. તેમણે બેંકોને પુષ્ટિ કરવા માટે પૂછવું પડશે કે વ્યક્તિ વાર્ષિક USD 250,000 ની મર્યાદામાં છે કે નહીં. આ તપાસ માટે બેંકો પર નિર્ભર રહેવાથી વિલંબ થઈ શકે છે અને જટિલ અનુપાલન નિયમો વધી શકે છે.
આ કડક નિયમો PAs માટે ઓપરેટિંગ ખર્ચમાં સીધો વધારો કરશે. સંપૂર્ણ KYC કરવું, કડક એસ્ક્રો એકાઉન્ટ્સનું સંચાલન કરવું અને ટ્રાન્ઝેક્શન મોનિટરિંગ અને રિપોર્ટિંગ માટે નવા ટેકનોલોજીમાં રોકાણ કરવાની જરૂરિયાત નફા પર દબાણ લાવશે. નાના મર્ચન્ટ્સ માટે, સરળ KYC માર્ગ હજુ પણ અમુક ટર્નઓવર મર્યાદાઓને પહોંચી વળવા માટે જરૂરી છે અને પહેલા કરતાં વધુ કડક તપાસમાં સામેલ થઈ શકે છે. CKYCR નો ઉપયોગ, ડેટાને પ્રમાણિત કરવા માટે સારો હોવા છતાં, એકીકરણ મુદ્દાઓ ઊભા કરી શકે છે અને PAs ને રજિસ્ટ્રીની ચોકસાઈ પર નિર્ભર બનાવી શકે છે. PAs વ્યક્તિ-થી-વ્યક્તિ મની ટ્રાન્સફરની સુવિધા પણ આપી શકશે નહીં, જે કેટલીક સેવાઓને મર્યાદિત કરે છે. નવા ક્રોસ-બોર્ડર સેવાઓ આશાસ્પદ છે પરંતુ તેમાં વિવિધ આંતરરાષ્ટ્રીય નિયમો અને વિદેશી વિનિમય અનુપાલન સાથે વ્યવહાર કરવાનો જોખમ રહેલું છે. આ એટલા માટે વધુ મુશ્કેલ બને છે કારણ કે PAs એ ગ્રાહકો માટે LRS મર્યાદા તપાસવા માટે બેંકો પર આધાર રાખવો પડે છે. મર્ચન્ટ્સને ખાતરી કરવી પડશે કે તેમના PA પાસે માન્ય RBI લાઇસન્સ છે અને KYC નિયમિતપણે અપડેટ કરવું પડશે, નહીંતર તેમના એકાઉન્ટ સસ્પેન્ડ થઈ શકે છે.
RBI નો આ અપડેટ, જે લગભગ September 2025 ની આસપાસ અંતિમ સ્વરૂપ પામશે, તે પેમેન્ટ ઇન્ડસ્ટ્રીને વિભાજીત કરશે. જે PAs ઉચ્ચ અનુપાલન ખર્ચને પહોંચી વળી શકે છે અને CKYCR તથા વધુ સારી વેરિફિકેશન પદ્ધતિઓને એકીકૃત કરી શકે છે, તેઓ માર્કેટ શેર મેળવી શકે છે. નાના ખેલાડીઓ મૂડી અને ઓપરેશનલ માંગણીઓ સાથે સંઘર્ષ કરી શકે છે, જેના કારણે તેમને ખરીદી શકાય છે અથવા તેઓ બજાર છોડી શકે છે. બજાર ઓછા, મોટા PAs ની અપેક્ષા રાખે છે, જેમાં ઓછા નિશ (niche) ખેલાડીઓ હશે. નવા મર્ચન્ટ્સ માટે સંપૂર્ણ KYC ની સમયમર્યાદા January 1, 2026 છે, અને હાલના મર્ચન્ટ્સ માટે September 15, 2026 છે. આ મુખ્ય તારીખો છે જેના પર ધ્યાન રાખવું પડશે કારણ કે સેક્ટર ગોઠવાય છે.