ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) ના રિપોર્ટ મુજબ, FY26 સુધીમાં નાના પર્સનલ લોન માર્કેટમાં આશરે **20%** નો વધારો થવાની સંભાવના છે. જ્યાં બેંકો મોટા લોન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે, ત્યાં NBFCs અને ફિનટેક કંપનીઓ નાના લોનના સેગમેન્ટમાં પોતાનો દબદબો બનાવી રહી છે.
શું થયું?
ભારતમાં અસુરક્ષિત પર્સનલ લોન સેક્ટરમાં વૃદ્ધિનો નવો તબક્કો જોવા મળી રહ્યો છે. રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (RBI) એ આગાહી કરી છે કે નાણાકીય વર્ષ 2026 ના અંત સુધીમાં નાના પર્સનલ લોન લગભગ 20% સુધી વિસ્તરશે. આ વૃદ્ધિનું મુખ્ય કારણ ગ્રાહકોનો સતત ખર્ચ અને દેવું એકીકૃત કરવાની જરૂરિયાત છે. ડેટા બજારમાં સ્પષ્ટ વિભાજન દર્શાવે છે, જ્યાં પરંપરાગત બેંકો ઊંચા ક્રેડિટ સ્કોર ધરાવતા વ્યક્તિઓ માટે મોટી લોન પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે, જ્યારે નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ (NBFCs) અને ફિનટેક કંપનીઓ નાના લોનના બજાર પર કબજો જમાવી રહી છે.
બજારની ગતિશીલતા અને ઉધાર લેનારાઓ પર ધ્યાન
RBI ના તાજેતરના વિશ્લેષણ મુજબ, ધિરાણ પદ્ધતિઓમાં વ્યૂહાત્મક ફેરફાર જોવા મળ્યો છે. છેલ્લા નવ ક્વાર્ટરમાં, બેંકોએ મજબૂત ક્રેડિટ પ્રોફાઇલ ધરાવતા ઉધાર લેનારાઓને પ્રાધાન્ય આપ્યું છે. ખાસ કરીને, 770 કે તેથી વધુ CIBIL સ્કોર ધરાવતા વ્યક્તિઓ નવા ધિરાણના 79% હિસ્સો ધરાવે છે. આ અભિગમ ડિફોલ્ટ જોખમ ઘટાડવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યો છે. તેનાથી વિપરીત, સબપ્રાઇમ ઉધાર લેનારાઓ, જેઓ ઉચ્ચ જોખમ ધરાવે છે, તેઓ બેંક લોનના નવા ધિરાણના માત્ર 1% જેટલા જ હતા. પ્રાઇમ-પ્લસ ઉધાર લેનારાઓ તરફ આ વલણ દર્શાવે છે કે બેંકો રૂઢિચુસ્ત જોખમ સંચાલન સાથે વૃદ્ધિને સંતુલિત કરવાનો પ્રયાસ કરી રહી છે.
NBFCs અને ફિનટેક કંપનીઓનો વિકાસ
જ્યારે બેંકો ઉચ્ચ-મૂલ્યની લોન તરફ આગળ વધી રહી છે, ત્યારે NBFCs અને ફિનટેક ધિરાણકર્તાઓ નાના-ટિકિટ સેગમેન્ટમાં પ્રભાવશાળી ખેલાડી બની રહ્યા છે. RBI નો અંદાજ છે કે ફિનટેક કંપનીઓ માર્ચ 2026 સુધીમાં નાના-ટિકિટ પર્સનલ લોન માર્કેટનો લગભગ 56.8% હિસ્સો કબજે કરશે. આ ફિનટેક સંસ્થાઓ માટે, અસુરક્ષિત લોન હવે તેમના કુલ લોન પુસ્તકનો લગભગ 70.5% હિસ્સો ધરાવે છે. તેનાથી વિપરીત, આ ચોક્કસ સેગમેન્ટમાં બેંકોનો બજાર હિસ્સો ઘટીને લગભગ 10.1% થયો છે, કારણ કે તેઓ નાના, ઉચ્ચ-જોખમવાળી લોનથી વધુ સુરક્ષિત, ઉચ્ચ-મૂલ્યવાળા ક્લાયન્ટ પોર્ટફોલિયો તરફ આગળ વધી રહી છે.
જોખમ અને સંપત્તિની ગુણવત્તાનું સંચાલન
સકારાત્મક વૃદ્ધિની સંભાવના હોવા છતાં, RBI એ અસુરક્ષિત ધિરાણ માટે સાવચેતીપૂર્વક દેખરેખના મહત્વ પર ભાર મૂક્યો છે. લોનના પ્રકારો વચ્ચે જોખમમાં નોંધપાત્ર તફાવત છે: અસુરક્ષિત રિટેલ લોન માટે ગ્રોસ નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ્સ (NPAs) હાલમાં 1.7% છે, જે સુરક્ષિત રિટેલ લોનમાં જોવા મળતા 0.7% કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધારે છે. નાણાકીય સંસ્થાઓએ કડક અંડરરાઇટિંગ ધોરણો અપનાવીને પ્રતિસાદ આપ્યો છે. આ શિસ્ત પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાનો ઉદ્દેશ્ય કુલ લોન વોલ્યુમ વધવા છતાં ઉધાર લેનારાઓની નબળાઈઓને નિયંત્રણમાં રાખવાનો છે.
રોકાણકારોએ શું ટ્રેક કરવું જોઈએ?
આ ક્ષેત્ર પર નજર રાખનારા રોકાણકારો નીચેના પરિબળોનું નિરીક્ષણ કરવા ઈચ્છશે:
- એસેટ ક્વોલિટી ટ્રેન્ડ્સ: જુદા જુદા ધિરાણકર્તાઓની શ્રેણીઓમાં ગ્રોસ NPA સ્તરમાં થતા ફેરફારો સૂચવશે કે નાના-ટિકિટ લોનમાં ઝડપી વૃદ્ધિ સુરક્ષિત રીતે સંચાલિત થઈ રહી છે કે નહીં.
- બજાર હિસ્સામાં ફેરફારો: ફિનટેક અને NBFCs દ્વારા સતત વિસ્તરણ વિરુદ્ધ બેંકોનું રૂઢિચુસ્ત વલણ આ સંસ્થાઓના નફા પ્રોફાઇલમાં ફેરફાર કરી શકે છે.
- નિયમનકારી અપડેટ્સ: અસુરક્ષિત ધિરાણ RBI દ્વારા નજીકથી જોવામાં આવતું હોવાથી, અંડરરાઇટિંગ અથવા મૂડી પર્યાપ્તતા અંગેના કોઈપણ વધુ માર્ગદર્શિકાઓ ધિરાણકર્તાઓ તેમના પોર્ટફોલિયોને કેવી રીતે વિકસાવે છે તેના પર સીધી અસર કરશે.
- વ્યાજ દર વિ. ડિફોલ્ટ: ફિનટેક અને NBFCs માટે વૃદ્ધિની સ્થિરતા, નાના લોનના ઉચ્ચ-જોખમ સ્વભાવનું સંચાલન કરતી વખતે વ્યાજ માર્જિન જાળવી રાખવાની તેમની ક્ષમતા પર આધાર રાખે છે.