Whalesbook
ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) બેંકો અને નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ (NBFCs) માટે નિયમોને સરળ બનાવવા માટે નોંધપાત્ર નિયમનકારી સુધારા કરી રહી છે. આ સુધારાઓ 1990ના દાયકામાં શરૂ થયેલા ધીમે ધીમે ઉદારીકરણની સાતત્યતા તરીકે જોવામાં આવે છે, જે નાણાકીય ક્ષેત્રના આંતરિક જોખમો જેમ કે અસ્થિરતા અને વધુ પડતું દેવું (over-leverage) સાથે વૃદ્ધિની જરૂરિયાતને સંતુલિત કરે છે.
ઐતિહાસિક રીતે, 2010ના દાયકામાં નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ્સ (NPAs) માં વધારો થયા પછી, ભારતીય નિયમનકારોએ બહુવિધ, વિગતવાર નિયમો અને ઉચ્ચ જોખમ-ભાર સાથે "કિચન સિંક" (kitchen sink) અભિગમ અપનાવ્યો હતો. જોકે, બેંક અને NBFC ના બેલેન્સ શીટ મજબૂત થવા અને કોર્પોરેટ ગવર્નન્સ સુધરવા સાથે, RBI હવે આ કડક પગલાંને હળવા કરવાનો પ્રસ્તાવ મૂકી રહી છે. આમાં જોખમ-ભારને આંતરરાષ્ટ્રીય બેસલ પિલર 1 (Basel Pillar 1) ધોરણો સાથે સંરેખિત કરવું અને ભવિષ્યલક્ષી જોખમ મૂલ્યાંકન (Expected Credit Loss - ECL) તરફ આગળ વધવાનો સમાવેશ થાય છે. તેનો ઉદ્દેશ 'અતિ-નિયમન' (over-regulation) ઘટાડવો અને વધુ સારું નિયમનકારી મિશ્રણ પ્રાપ્ત કરવાનો છે.
વિશિષ્ટ ઉદાહરણોમાં બેંકો અને NBFCs માટે નિયમોને સરળ બનાવવાનો સમાવેશ થાય છે, જેમ કે ગ્લોબલ ફાઇનાન્સિયલ ક્રાઇસિસ (GFC) પછીના વૈશ્વિક ધોરણોની તુલનામાં NBFCs માટે કડક લિવરેજ કેપ (7:1) જાળવવી. એક્સટર્નલ કોમર્શિયલ બોરોઇંગ (ECB) ફ્રેમવર્કને પણ પુનઃરચિત કરવામાં આવી રહ્યું છે જેથી યોગ્ય ઉધારકર્તાઓને કિંમત નિર્ધારણ (pricing), અંતિમ ઉપયોગ (end-use) અને સમયગાળા (tenors) માં વધુ સુગમતા મળે, જે ભારતને કેપિટલ એકાઉન્ટ કન્વર્ટિબિલિટી (capital account convertibility) તરફ આગળ વધવામાં મદદ કરશે. આ લેખ સૂચવે છે કે ભારતના ઊંડાણપૂર્વકના સ્થાનિક બજાર અને સંસ્થાકીય પરિપક્વતાને કારણે આ સુધારાઓ સુરક્ષિત રીતે અપનાવી શકાય છે, અને કુલ જવાબદારીઓના વ્યવસ્થાપિત ટકાવારી તરીકે વિદેશી દેવું રહેશે.
અસર:
આ સુધારાઓથી ભારતીય નાણાકીય ક્ષેત્રની કાર્યક્ષમતામાં નોંધપાત્ર વધારો થવાની, વ્યવસાયો માટે પાલન ખર્ચ ઘટાડવાની અને વધુ સુગમતા પ્રદાન કરીને વધુ રોકાણ આકર્ષિત થવાની અપેક્ષા છે. નિયમોને સરળ બનાવીને અને વધુ પડતી કડકતા ઘટાડીને, RBI એક વધુ ગતિશીલ નાણાકીય ઇકોસિસ્ટમ (ecosystem) ને પ્રોત્સાહન આપવા માંગે છે જે આર્થિક વૃદ્ધિને સમર્થન આપે છે. જોકે, પ્રો-સાયક્લિકલ ક્રેડિટ પુશિંગ (pro-cyclical credit pushing) અને અપારદર્શિતા (non-transparency) જેવા જોખમોને ઘટાડવા માટે, વિવેકાધીન પદ્ધતિઓ (prudential mechanisms) અને દેખરેખ (supervisory oversight) દ્વારા સતત સતર્કતા મહત્વપૂર્ણ રહેશે. સ્થિરતા જાળવી રાખવામાં આવે તો, બજાર વળતર અને વ્યવસાયિક કામગીરી પર એકંદર અસર હકારાત્મક રહેવાની અપેક્ષા છે. રેટિંગ: 8/10.