RBIના દરોમાં ઘટાડો અને પોલિસી રેટમાં રાહતને કારણે નાણાકીય વર્ષ 2026માં નવા લોન પર વ્યાજ દરોમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થયો છે. કેરએજ રેટિંગ્સના રિપોર્ટ અનુસાર, એજ્યુકેશન, MSME અને હોમ લોનના સેગમેન્ટમાં બોરોઇંગના ખર્ચમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જે મુખ્યત્વે એક્સટર્નલ બેન્ચમાર્ક લેન્ડિંગ રેટ (EBLR) સિસ્ટમના ઉપયોગને કારણે શક્ય બન્યું છે.
Detailed Coverage
EBLR સિસ્ટમથી વ્યાજ દરમાં ઝડપી ફેરફાર
રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (RBI) દ્વારા રેપો રેટમાં ઘટાડો અને ઇકોનોમીને સપોર્ટ કરતી પોલિસીને કારણે નાણાકીય વર્ષ 2026માં નવા લોન પર વ્યાજ દરોમાં સ્પષ્ટ ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. કેરએજ રેટિંગ્સના નવા રિપોર્ટ દર્શાવે છે કે નવા લોન લેનારાઓને જૂના લોન ધરાવતા ગ્રાહકો કરતાં આ પોલિસી ફેરફારોનો ફાયદો વધુ ઝડપથી મળી રહ્યો છે. આનું મુખ્ય કારણ એક્સટર્નલ બેન્ચમાર્ક લેન્ડિંગ રેટ (EBLR) સિસ્ટમનો વ્યાપક ઉપયોગ છે. EBLR સિસ્ટમ રિટેલ અને બિઝનેસ લોનને સીધા RBIના રેપો રેટ જેવા બેન્ચમાર્ક સાથે જોડે છે, જેનાથી RBIના દરો ઘટતાં જ લોનના દરોમાં ઝડપી ઘટાડો થાય છે. આ પારદર્શિતાને કારણે બેન્કો નવા ગ્રાહકોને ઓછા વ્યાજ દરનો લાભ ઝડપથી પહોંચાડી રહી છે.
એજ્યુકેશન અને MSME લોનમાં સૌથી વધુ ઘટાડો
વ્યાજ દરોમાં થયેલો ઘટાડો બધા સેગમેન્ટમાં એકસરખો નથી. નવા એજ્યુકેશન લોનમાં વ્યાજ દરોમાં સૌથી વધુ 127 બેસિસ પોઈન્ટ્સ નો ઘટાડો થયો છે. નાના અને મધ્યમ ઉદ્યોગો (MSMEs) અને ટ્રેડ સંબંધિત બોરોઅર્સને પણ રાહત મળી છે, જ્યાં દરો અનુક્રમે 97 બેસિસ પોઈન્ટ્સ અને 94 બેસિસ પોઈન્ટ્સ ઘટ્યા છે. હાઉસિંગ સેક્ટર, જે રિટેલ ક્રેડિટનો મુખ્ય ભાગ છે, ત્યાં નવા લોન પર દરો 92 બેસિસ પોઈન્ટ્સ ઘટ્યા છે. આ આંકડા દર્શાવે છે કે બેન્કો વધુ પોસાય તેવી શરતો ઓફર કરીને ગુણવત્તાયુક્ત બોરોઅર્સને આકર્ષવા સક્રિય છે.
જૂની લોન અને ભવિષ્યનું નિરીક્ષણ
જ્યારે નવા લોન પર દરો ઝડપથી એડજસ્ટ થયા છે, ત્યારે બાકી રહેલી જૂની લોનનું રિ-પ્રાઇસિંગ ધીમી ગતિએ થઈ રહ્યું છે. જૂના કોન્ટ્રાક્ટમાં ફિક્સ્ડ રિવ્યુ પીરિયડ્સ અથવા ચોક્કસ રિસેટ ક્લોઝ હોય છે, જેના કારણે તાત્કાલિક ફેરફાર શક્ય નથી. ઉદાહરણ તરીકે, બાકી રહેલી ટ્રેડ લોનમાં 100 બેસિસ પોઈન્ટ્સ નો ઘટાડો થયો, જ્યારે હાઉસિંગ લોનમાં 99 બેસિસ પોઈન્ટ્સ નો ઘટાડો જોવા મળ્યો. મોટા ઉદ્યોગો અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર લોન જેવા સેગમેન્ટમાં 85 થી 91 બેસિસ પોઈન્ટ્સ સુધીનો મધ્યમ ઘટાડો નોંધાયો છે.
રોકાણકારો માટે મુખ્ય બાબત એ જોવાની રહેશે કે બેન્કિંગ સિસ્ટમમાં આ સરપ્લસ લિક્વિડિટી કેટલો સમય ટકે છે અને વ્યાજ દર નીચા રહેવાથી ક્રેડિટ ડિમાન્ડમાં વૃદ્ધિ ચાલુ રહે છે કે કેમ. નીચા દરો બોરોઅર્સને મદદ કરે છે અને ક્રેડિટ ગ્રોથને સપોર્ટ કરે છે, પરંતુ તે બેન્કોના નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIMs) પર પણ અસર કરે છે. જો બેન્કો તેમની ડિપોઝિટ રેટ્સને એડજસ્ટ કરે તેના કરતાં ઝડપથી લોન રિ-પ્રાઇસ કરવાનું ચાલુ રાખે, તો આગામી ક્વાર્ટરમાં તેમના પ્રોફિટ માર્જિન પર દબાણ આવી શકે છે. રોકાણકારો વ્યક્તિગત બેન્કો આ નીચા ધિરાણ દરો અને તેમના ફંડના ખર્ચને કેવી રીતે સંતુલિત કરે છે તે જોવા માટે ભવિષ્યના ત્રિમાસિક પરિણામો પર નજર રાખી શકે છે.