RBI નો બેંકોને ઇશારો: ઇક્વિટીમાં જતી બચત પાછી ખેંચો! ડિપોઝિટ માટે નવી રણનીતિ અપનાવો

RBI ની બેંકોને તાકીદ: ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ પર ફોકસ

ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) હાલમાં દેશની બેંકોમાં ડિપોઝિટની સ્થિરતા જાળવવા પર ભાર મૂકી રહી છે. આનું મુખ્ય કારણ એ છે કે બેંકોમાં લોન ગ્રોથ (Loan Growth) ની સરખામણીમાં ડિપોઝિટ ગ્રોથ (Deposit Growth) ખૂબ ધીમો પડી ગયો છે.

મધ્ય માર્ચ 2026 સુધીમાં, કુલ લોન વાર્ષિક ધોરણે 13.8% વધી હતી, જ્યારે ડિપોઝિટ ફક્ત 10.8% ના દરે વધી હતી. આ મોટા અંતરને કારણે ક્રેડિટ-ટુ-ડિપોઝિટ રેશિયો (Credit-to-Deposit Ratio)—એટલે કે લોનની સામે ડિપોઝિટનું પ્રમાણ— 83% ના રેકોર્ડ સ્તરે પહોંચી ગયું છે. આ સ્થિતિને પહોંચી વળવા માટે, બેંકોને ટૂંકા ગાળાના બજારો, ખાસ કરીને સર્ટિફિકેટ ઓફ ડિપોઝિટ (CDs) મારફતે મોંઘા દરે ભંડોળ મેળવવું પડે છે. આ CDs નો ખર્ચ મધ્ય 2025 માં લગભગ 6% હતો, જે હવે વધીને લગભગ 7.1% થઈ ગયો છે.

એક તરફ, બેંકો માટે ભંડોળ મેળવવાનો ખર્ચ વધી રહ્યો છે, તો બીજી તરફ, નીચા ખર્ચાળ કરન્ટ એકાઉન્ટ અને સેવિંગ્સ એકાઉન્ટ (CASA) ડિપોઝિટનો હિસ્સો FY22 માં 44.8% થી ઘટીને ડિસેમ્બર 2025 સુધીમાં માત્ર 37.9% રહી ગયો છે. આનાથી બેંકોના નફા પર દબાણ આવી રહ્યું છે.

બચતનું ઇક્વિટી તરફ વળવું: એક મોટો ટ્રેન્ડ

આ પરિસ્થિતિ ભારતીયોની બચત કરવાની રીતમાં એક મોટો ફેરફાર દર્શાવે છે. લાંબા સમયથી, લોકો બેંક ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ (Fixed Deposits) માંથી વધુ વળતરની આશામાં ઇક્વિટી (Equities) અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ (Mutual Funds) તરફ પોતાનું નાણાં ખસેડી રહ્યા છે. માર્ચ 2026 માં ઇક્વિટી ફંડ્સ અને SIPs માં મજબૂત પ્રવાહ આ વાતની પુષ્ટિ કરે છે. આ ઉપરાંત, મધ્ય પૂર્વ સંઘર્ષ જેવી વૈશ્વિક ઘટનાઓએ ભારતમાં ટૂંકા ગાળાના વ્યાજ દરોમાં 0.5% થી 0.7% નો વધારો કર્યો છે, જ્યારે માર્ચ 2026 માં $12.5 બિલિયન મૂડી બજારોમાંથી બહાર નીકળી ગયા, જેનાથી બેંકો માટે ભંડોળની તંગી વધુ વધી.

વિશ્લેષકોની ચિંતા: નફા પર અસર

નિષ્ણાતો માની રહ્યા છે કે લોન અને ડિપોઝિટ ગ્રોથ વચ્ચેના આ અંતરને કારણે બેંકોના નફા (Net Interest Margins - NIMs) પર અસર પડશે. Nomura આગાહી કરે છે કે FY27 માં બેંક NIMs સંકોચાઈ શકે છે. Fitch Ratings મુજબ, FY27 માં ભારતીય બેંકોના NIMs માં 0.2% થી 0.3% નો ઘટાડો થઈ શકે છે. વધતો ભંડોળ ખર્ચ અને CASA ડિપોઝિટનો ઘટતો હિસ્સો બેંકોની નફાકારકતા માટે પડકારરૂપ બની રહ્યો છે. RBI દ્વારા રૂપિયાને સ્થિર કરવાના પ્રયાસો પણ સિસ્ટમમાં રોકડ પ્રવાહને મર્યાદિત કરી રહ્યા છે.

આગળ શું? RBI અને બેંકોના વિકલ્પો

RBI હાલમાં બેંકો સાથે મળીને નવી રણનીતિઓ પર કામ કરી રહી છે જેથી વધુ સ્થિર અને સસ્તી ડિપોઝિટ આકર્ષી શકાય. આમાં નોટિસ એકાઉન્ટ (Notice Accounts) અથવા બજાર આધારિત વ્યાજ દર ધરાવતી ડિપોઝિટ જેવા વિકલ્પો પર વિચારણા શામેલ છે. બેંકોએ હવે બદલાતા સંજોગોમાં ટકી રહેવા અને ધિરાણ ચાલુ રાખવા માટે તેમના ભંડોળના સ્ત્રોતોને મજબૂત કરવા પડશે.