પ્રાઇવેટ બેંકોની કમાણી પર અસર: માર્જિન ઘટ્યું અને ટ્રેઝરીમાં નુકસાન

FY26 માં પ્રાઇવેટ બેંકોની પ્રોફિટેબિલિટીમાં ઘટાડો

પ્રાઇવેટ સેક્ટરની બેંકોએ નાણાકીય વર્ષ 2025-26 માટે તેમના રિટર્ન ઓન ઇક્વિટી (RoE) માં ઘટાડો અનુભવ્યો છે. આ ઘટાડો મુખ્યત્વે નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIM) માં ઘટાડો અને ટ્રેઝરી પોર્ટફોલિયો પર થયેલા નોંધપાત્ર નુકસાનને કારણે થયો છે. બેંકોને બેવડો પડકારનો સામનો કરવો પડ્યો: ઘટતા વ્યાજ દરોના વાતાવરણમાં ડિપોઝિટ રેટ કરતાં લોનનો વ્યાજ દર ઝડપથી રી-પ્રાઈસ થયો, જેનાથી સીધી અસર NIM પર થઈ. વધુમાં, FY26 ના અંતિમ ક્વાર્ટરમાં સરકારી સિક્યોરિટીઝના યીલ્ડમાં તીવ્ર વધારાને કારણે તેમના ટ્રેઝરી રોકાણો પર નોંધપાત્ર માર્ક-ટુ-માર્કેટ નુકસાન થયું.

નિષ્ણાતોએ જણાવ્યું કે ઘટતા રેપો રેટના સમયગાળામાં ડિપોઝિટની તુલનામાં લોનનું ઝડપી રી-પ્રાઈસિંગ FY26 દરમિયાન NIM પર દબાણ લાવ્યું. ક્રેડિટ કોસ્ટમાં વધારા સાથે, આનાથી એકંદર પ્રોફિટેબિલિટી પર નકારાત્મક અસર થઈ, જેના પરિણામે RoE ઘટ્યો. લોન વૃદ્ધિની સરખામણીમાં ધીમી ડિપોઝિટ વૃદ્ધિએ પણ NIM પર દબાણ વધાર્યું, જેના કારણે બેંકિંગ સિસ્ટમનો નફો મર્યાદિત શ્રેણીમાં રહ્યો અને પરિણામે રિટર્ન ઓન એસેટ્સ (RoA) અને RoE બંનેમાં ઘટાડો થયો.

મુખ્ય બેંકોમાં રિટર્ન મેટ્રિક્સમાં ઘટાડો

નાણાકીય પરિણામો મુખ્ય પ્રાઇવેટ બેંકોમાં સતત વલણ દર્શાવે છે. HDFC બેંકનો RoE FY26 માં ઘટીને 14.3% થયો, જે અગાઉના વર્ષમાં 14.6% હતો, જ્યારે માર્ચ ક્વાર્ટરમાં તેનો NIM 3.38% રહ્યો. Axis બેંકે RoE માં 13.15% થી 16.52% સુધીનો વધુ નોંધપાત્ર ઘટાડો જોયો, તેનો ડોમેસ્ટિક NIM ઘટીને 3.73% થયો અને પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) ઘટીને ₹24,457 કરોડ થયો. ICICI બેંકનો સ્ટેન્ડઅલોન RoE 17.9% થી ઘટીને 16% થયો, અને તેનો NIM ઘટીને 4.32% થયો. Kotak Mahindra બેંકનું રિટર્ન રેશિયો 12.57% થી ઘટીને 11.08% થયું, અને તેનો NIM ઘટીને 4.67% થયો. South Indian બેંકે RoE માં થોડો ઘટાડો 12.76% નોંધાવ્યો, જેનો NIM ઘટીને 2.95% થયો. Bandhan બેંકે RoE માં 11.6% થી તીવ્ર ઘટાડો 4.8% જોયો, અને તેનો ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન ઘટીને 6.2% થયો.

FY27 માટે Outlook પડકારજનક

નાણાકીય વર્ષ 2027 માટેનો Outlook બેંકિંગ સેક્ટરની પ્રોફિટેબિલિટી પર સતત દબાણ સૂચવે છે. સ્પર્ધાત્મક દરે ડિપોઝિટ આકર્ષવામાં પડકારોની અપેક્ષા છે, જે ફંડિંગ ખર્ચ વધારી શકે છે. વધુમાં, ક્રેડિટ ડિફોલ્ટમાં વધારો અને સંબંધિત ખર્ચાઓ આવકને અસર કરી શકે છે, જે આંશિક રીતે ભૌગોલિક રાજકીય અનિશ્ચિતતાઓને કારણે છે. આ મુશ્કેલીઓ છતાં, બેંકિંગ સિસ્ટમની અપેક્ષિત વૃદ્ધિ જરૂરિયાતોને ટેકો આપવા માટે આંતરિક એકત્રીકરણ મજબૂત રહેવાની અપેક્ષા છે. આ બેંકો માટે વર્તમાન P/E રેશિયો વિવિધ બજાર મૂલ્યાંકન દર્શાવે છે: HDFC બેંક આશરે 15.56, ICICI બેંક આશરે 16.64, Axis બેંક 15.00, Kotak Mahindra બેંક 20.20, South Indian બેંક આશરે 7.45, અને Bandhan બેંક 25.29.