RBI દ્વારા પ્રોત્સાહન આપવા છતાં, ટોચની પ્રાઇવેટ બેંકો ફોરેન કરન્સી ડિપોઝિટ એકત્રિત કરવામાં સાવચેતીભર્યો અભિગમ અપનાવી રહી છે. સેન્ટ્રલ બેંકે ઇનફ્લો વધારવા માટે વ્યાજ દરની મર્યાદા અને રિઝર્વ જરૂરિયાતો દૂર કરી હોવા છતાં, બેંકો ગ્રાહકોની માંગને પહોંચી વળવા માટે લિવરેજ અને પ્રાઇસિંગને સંતુલિત કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે.
ભારતમાં મુખ્ય પ્રાઇવેટ બેંકો ફોરેન કરન્સી નોન-રેસિડેન્ટ (FCNR-B) ડિપોઝિટ્સ પ્રત્યે પસંદગીયુક્ત અભિગમને પ્રાધાન્ય આપી રહી છે. ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) દ્વારા વિદેશી મૂડી આકર્ષવા માટેના પગલાં, જેમ કે વ્યાજ દરની મર્યાદા દૂર કરવી અને આ ડિપોઝિટ્સને કેશ રિઝર્વ રેશિયો (CRR) અને સ્ટેચ્યુટરી લિક્વિડિટી રેશિયો (SLR) ની જરૂરિયાતોમાંથી મુક્તિ આપવી, છતાં બેંકો ભંડોળ એકત્રિત કરવામાં ઉતાવળ કરી રહી નથી.
ધિરાણકર્તાઓ દ્વારા વ્યૂહાત્મક ગોઠવણ
બેંકો બજારની સ્થિતિ અને તેમના બેલેન્સ શીટ પર લિવરેજના સંભવિત પ્રભાવનું કાળજીપૂર્વક મૂલ્યાંકન કરી રહી છે. તાજેતરની કમાણીની વાતચીત દરમિયાન, અનેક ધિરાણકર્તાઓએ ભારપૂર્વક જણાવ્યું હતું કે તેમની વ્યૂહરચના ડિપોઝિટ્સ માટે વ્યાપક, સમાન દબાણને બદલે વ્યક્તિગત ગ્રાહક પ્રોફાઇલ્સ પર કેન્દ્રિત છે. ઉદાહરણ તરીકે, ICICI બેંકે જણાવ્યું હતું કે તે પાર્ટનર ગોઠવણો અને ચોક્કસ ગ્રાહક જરૂરિયાતોના આધારે લિવરેજ ઓફર કરી રહી છે, અને નોંધ્યું છે કે વ્યાજ દરો બજારના વલણોના આધારે વિકસિત થતા રહેશે.
અન્ય મુખ્ય ખેલાડીઓ પણ તેમની વ્યૂહરચનાઓ અલગ રીતે સંચાલિત કરી રહ્યા છે. HDFC બેંકે, જેણે વિદેશી ભંડોળમાં $750 મિલિયન એકત્ર કર્યા હોવાનું જણાવ્યું છે, તેણે જણાવ્યું છે કે તે આ ડિપોઝિટ્સ પર નવ ગણા સુધીનું લિવરેજ ઓફર કરે છે. Yes Bank એ સમાન લિવરેજ લક્ષ્યાંક અપનાવ્યું છે. દરમિયાન, Axis બેંકે બીજા ક્વાર્ટર સુધી ઉભા કરાયેલી ડિપોઝિટ્સની કુલ રકમ જાહેર ન કરવાનો નિર્ણય કર્યો છે, કારણ કે RBI ની વિશેષ વિન્ડો માટે સપ્ટેમ્બરની સમયમર્યાદા નજીક આવી રહી છે ત્યારે બજારની એકંદર ગતિનું મૂલ્યાંકન કરવાનું પસંદ કર્યું છે. Kotak Mahindra બેંક આ ડિપોઝિટ્સ માટે તેની લાંબા ગાળાની વ્યૂહરચનાને સમર્થન આપવા માટે એશિયા અને મધ્ય પૂર્વમાં વિદેશી સંસ્થાઓ સાથે ભાગીદારી બનાવવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે.
બજાર સંદર્ભ અને રોકાણકાર અસર
જ્યારે RBI ના પગલાં શરૂઆતમાં નોંધપાત્ર વિદેશી ચલણ પ્રવાહ લાવવાની ધારણા હતી, ત્યારે વાસ્તવિક પ્રતિસાદ વધુ મધ્યમ રહ્યો છે. બજારના નિરીક્ષણો સૂચવે છે કે એક સાંકડો વ્યાજ દર તફાવત - જ્યાં ઘરેલું અને આંતરરાષ્ટ્રીય દરો વચ્ચેનો અંતર હેજિંગ ખર્ચ અથવા કરવેરાને સરભર કરવા માટે પૂરતો પહોળો નથી - તેના કારણે આ માર્ગ દ્વારા કેટલું મૂડી વહે છે તેના પર અસર થઈ છે.
રોકાણકારો માટે, ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાનો મુખ્ય ક્ષેત્ર એ છે કે આ ડિપોઝિટ એકત્રીકરણ પ્રયાસો બેંકના માર્જિન અને તરલતાને કેવી રીતે અસર કરે છે. મોટી પ્રાઇવેટ બેંકો હાલમાં આ ડિપોઝિટ્સ પર 6 ટકા અને 6.5 ટકા ની વચ્ચે દરો ઓફર કરી રહી છે, જ્યારે નાની ફાઇનાન્સ સંસ્થાઓ 7 ટકા થી વધુ ઊંચા દરો સાથે સ્પર્ધા કરી રહી છે. બેંકો દ્વારા નવ ગણી થાપણ રકમ જેટલું ઊંચું લિવરેજ પ્રદાન કરવાની ઇચ્છા, સંકળાયેલા જોખમોનું કાળજીપૂર્વક સંચાલન કરતી વખતે મોટા બિન-રહેવાસી થાપણોને આકર્ષવાના પ્રયાસને પ્રતિબિંબિત કરે છે. આ વ્યૂહરચનાની અસરકારકતા આગામી ત્રિમાસિક પરિણામોમાં બેંકોની તરલતા સ્થિતિ અને ચોખ્ખી વ્યાજ માર્જિનમાં પ્રતિબિંબિત થવાની સંભાવના છે.
રોકાણકારો તેમના બીજા-ક્વાર્ટરના ફાઇલિંગમાં બેંકો દ્વારા જાહેર કરાયેલ FCNR-B ડિપોઝિટ્સની કુલ રકમ પર નજર રાખી શકે છે, કારણ કે આ RBI ની પહેલની વાસ્તવિક સફળતા અને બેંકિંગ ક્ષેત્રના સ્પર્ધાત્મક લેન્ડસ્કેપ પર સ્પષ્ટતા પ્રદાન કરશે.