Whalesbook
રોકાણકારો માટે 'BUY' સિગ્નલ: ₹1,200 નો નવો ટાર્ગેટ
પ્રભુદાસ લિલેધર (Prabhudas Lilladher) ના એનાલિસ્ટ્સ (Analysts) એ Shriram Finance ના શેર પર શરૂઆતથી જ સકારાત્મક વલણ દર્શાવ્યું છે. તેમણે કંપનીને 'BUY' રેટિંગ આપીને ₹1,200 નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે. આ રેટિંગ પાછળનું મુખ્ય કારણ કંપનીના એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) માં અપેક્ષિત મજબૂત વૃદ્ધિ અને માર્જિન (Margin) વિસ્તરણની સંભાવના છે.
FY28 સુધી AUM માં 17% વાર્ષિક વૃદ્ધિનો અંદાજ
બ્રોકરેજ ફર્મ (Brokerage Firm) ના મતે, Shriram Finance નો AUM આગામી FY26 થી FY28 સુધી વાર્ષિક ધોરણે લગભગ 17% ના દરે વૃદ્ધિ પામશે. આ વૃદ્ધિ મુખ્યત્વે વ્હીકલ ફાઇનાન્સિંગ (Vehicle Financing) અને નોન-વ્હીકલ લોન બિઝનેસ (Non-Vehicle Loan Business) માં સતત પ્રદર્શનને કારણે જોવા મળશે.
Net Interest Margins (NIM) માં 20 bps નો વધારો સંભવ
ભંડોળ ખર્ચમાં (Funding Cost) ઘટાડો થવાને કારણે, FY27 સુધીમાં કંપનીના નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIM) માં લગભગ 20 બેસિસ પોઇન્ટ (bps) નો વધારો થવાની સંભાવના છે. Q4FY26 માં, ફંડિંગ ખર્ચમાં ઘટાડાને કારણે NIM 8.6% રહ્યો હતો.
MSME સેગમેન્ટમાં તણાવ છતાં મજબૂત એસેટ ક્વોલિટી
જોકે MSME સેગમેન્ટમાં થોડો તણાવ જોવા મળ્યો છે, જેના કારણે કંપનીની એસેટ ક્વોલિટી (Asset Quality) માં નજીવો ઘટાડો થયો છે. પરંતુ, Shriram Finance પાસે તેના કુલ લોન પોર્ટફોલિયોના લગભગ 6% જેટલું મજબૂત પ્રોવિઝન કવરેજ (Provision Coverage) છે. બ્રોકરેજ FY27 માટે 2.0% અને FY28 માટે 1.9% ક્રેડિટ કોસ્ટ (Credit Cost) નો અંદાજ લગાવે છે.
મૂલ્યાંકન અને સંભવિત જોખમો
બ્રોકરેજે FY27 અને FY28 માટેના અંદાજોમાં થોડા ફેરફાર કર્યા છે. 'BUY' રેટિંગ માર્ચ 2028 સુધીમાં અપેક્ષિત એવરેજ બુક વેલ્યુ પર શેર (ABV) ના 2.3 ગણા મલ્ટિપલ (Multiple) પર આધારિત છે. મેનેજમેન્ટ પશ્ચિમ એશિયા સંઘર્ષ અને ફ્યુઅલ પ્રાઇસ (Fuel Price) માં થતી વધઘટ જેવા સંભવિત જોખમો પર નજર રાખી રહી છે.