Whalesbook
આ નિર્ણય દેશમાં ક્રેડિટની વધતી માંગને પહોંચી વળવા માટે લેવાયો છે. નાણાકીય વર્ષ 2026 માં લોન વૃદ્ધિ 15.9% રહી છે, જે અગાઉના વર્ષના 10.9% કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધારે છે. સર્વિસ સેક્ટરમાં 19%, પર્સનલ લોનમાં 16.2%, ઇન્ડસ્ટ્રીમાં 15% (જેમાં MSME માટે 33.1% વૃદ્ધિ જોવા મળી) અને એગ્રીકલ્ચરમાં 15.7% વૃદ્ધિ સાથે લોનની માંગ ખૂબ જ તેજીમાં છે.
સ્પર્ધાત્મક બજારમાં PSU બેંકો
PSU બેંકો દ્વારા ઓફર કરાતો 7.5% નો દર સ્પર્ધાત્મક બજારમાં એક મહત્વનું પગલું છે. આ દર સામાન્ય ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ (FD) ના 6% થી 6.6% કરતાં વધારે છે, પરંતુ NBFCs અને સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંકો જે 8.5% સુધી ઓફર કરી શકે છે, તેના કરતાં ઓછો છે. પ્રાઇવેટ બેંકો પણ સ્પર્ધામાં છે, જે સિનિયર સિટીઝન્સ માટે 7.75% અને અન્ય માટે 7% થી 7.75% સુધીના દરો આપી રહી છે. એપ્રિલ 2026 સુધીમાં એકંદર ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ 12.3% રહી છે, જે ક્રેડિટ વૃદ્ધિ (15.9%) કરતાં પાછળ છે. આના કારણે બેંકિંગ સિસ્ટમનો ક્રેડિટ-ટુ-ડિપોઝિટ (CD) રેશિયો લગભગ 82% પર પહોંચ્યો છે. PSU બેંકો પાસે 74-75% નો CD રેશિયો હતો, જ્યારે પ્રાઇવેટ બેંકો 90-92% ની નજીક હતી.
આર્થિક પ્રવૃત્તિમાં વપરાશ (consumption) થી મૂડી રોકાણ (capital investment) તરફનો બદલાવ, સરકારી ખર્ચ, સુધારાઓ અને લોકો દ્વારા નાણાકીય ઉત્પાદનોનો વધતો ઉપયોગ આ માંગને વેગ આપી રહ્યા છે. ખાસ કરીને મહિલા ઉધારકર્તાઓ (borrowers) ની વધતી સંખ્યા પણ આ વૃદ્ધિમાં યોગદાન આપી રહી છે.
નફાકારકતા પર જોખમ
આ ડિપોઝિટ એકત્ર કરવાની દોડમાં નફાકારકતા પર જોખમ છે. બેંકો FY26 માં તેમના નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIMs) માં 10 થી 15 બેસિસ પોઈન્ટ્સ (bps) નો ઘટાડો થવાની અપેક્ષા રાખે છે. એટલે કે, ડિપોઝિટનો વધતો ખર્ચ લોનમાંથી થતી આવક કરતાં વધુ ઝડપથી વધી શકે છે, જે નફાને અસર કરી શકે છે. જોકે PSU બેંકો સામાન્ય રીતે વધુ સ્થિર માર્જિન ધરાવે છે, આ રેટ હાઈક દર્શાવે છે કે તેમને તાત્કાલિક ફંડની જરૂર છે. જો ડિપોઝિટ લોનની માંગ સાથે તાલ મિલાવી શકશે નહીં, તો PSU બેંકોને વધુ મોંઘા માર્કેટમાંથી ભંડોળ ઉઠાવવું પડી શકે છે. RBI દ્વારા નિર્ધારિત 85% ની લિમિટની નજીક પહોંચતો CD રેશિયો નાણાકીય વ્યવસ્થાપન પર ભાર મૂકે છે. NBFCs અને SFBs દ્વારા ઓફર કરાતા ઊંચા દરો ગ્રાહકોની સસ્તી ડિપોઝિટ આકર્ષવાનું મુશ્કેલ બનાવે છે.
ભવિષ્યનું ચિત્ર
FY27 માં ક્રેડિટ વૃદ્ધિ 12% થી 13% સુધી ધીમી પડવાની આગાહી છે, જે ફંડિંગની માંગમાં રાહત આપી શકે છે. જોકે, લોકો હવે ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ કરતાં અન્ય નાણાકીય ઉત્પાદનોમાં વધુ રોકાણ કરી રહ્યા છે, જેનાથી બેંકો માટે સ્થિર અને સસ્તા ભંડોળ મેળવવાનું વધુ મુશ્કેલ બની રહ્યું છે. PSU બેંકોએ નવા ડિપોઝિટના ખર્ચ અને લોનમાંથી થતી આવક વચ્ચે સંતુલન જાળવવું પડશે જેથી નફા પર દબાણ ઓછું થાય અને બદલાતા બજાર તથા નિયમનકારી પરિદ્રશ્યમાં સતત વૃદ્ધિ સુનિશ્ચિત કરી શકાય.