Whalesbook
PSU બેંકોએ ફરી એકવાર અસાધારણ મજબૂતી દર્શાવી છે, કેલેન્ડર વર્ષ 2025 માં 31% નો ઉછાળો નોંધાવ્યો છે અને સતત પાંચમા વર્ષે નિફ્ટી 50 ને પાછળ છોડી દીધું છે. આ પ્રભાવશાળી દેખાવ જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો પ્રત્યે રોકાણકારોની ભાવનામાં થયેલા નોંધપાત્ર ફેરફારને પ્રકાશિત કરે છે, જે મજબૂત ધિરાણ વૃદ્ધિ અને સુધારેલી નફાકારકતાની અપેક્ષાઓથી પ્રેરિત છે.
કેલેન્ડર વર્ષ 2025 માં, નિફ્ટી PSU બેંક ઇન્ડેક્સે 31% નો ઉલ્લેખનીય વળતર આપ્યો, જે નિફ્ટી 50 ના 10.2% વધારા કરતાં ઘણો વધારે છે. આ સતત શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન એક સુસંગત થીમ બની ગયું છે. આ ઇન્ડેક્સે CY21 માં 44%, CY22 માં આશ્ચર્યજનક 71%, CY23 માં 32.3%, અને CY24 માં 14.5% ની રેલી કરી છે, જે અડધા દાયકાથી વધુ સમયથી શક્તિશાળી અપવર્ડ ટ્રેજેક્ટરી દર્શાવે છે.
જાહેર ક્ષેત્રની બેંકિંગ શેરોની વર્તમાન માંગ બુધવારના વેપારમાં સ્પષ્ટ દેખાઈ. નિફ્ટી PSU બેંક ઇન્ડેક્સ 1.8% વધીને 8,581.65 પર પહોંચ્યો, જે તેના સર્વકાલીન ઉચ્ચ 8,665.70 ની નજીક છે. ઘણા વ્યક્તિગત શેરોએ પણ નોંધપાત્ર લાભ જોયો, જેમાં પંજાબ એન્ડ સિંધ બેંક, ઇન્ડિયન બેંક, બેંક ઓફ મહારાષ્ટ્ર, યુકો બેંક, યુનિયન બેંક ઓફ ઇન્ડિયા અને કેનરા બેંક 2% થી 4% સુધી વધ્યા. કેનરા બેંક અને બેંક ઓફ મહારાષ્ટ્રાએ તો બહુ-વર્ષીય ઊંચાઈને પણ સ્પર્શ્યું, જે વ્યાપક આધારિત મજબૂતીને રેખાંકિત કરે છે.
શેડ્યૂલડ કોમર્શિયલ બેંકો, ખાસ કરીને જાહેર ક્ષેત્રની બેંકોની સુધારેલી સંભાવનાઓનું શ્રેય ઘણા પરિબળોને આપવામાં આવે છે, જે FY26 ના બીજા ભાગમાં નફાકારકતા વધારવાની અપેક્ષા છે. આમાં તહેવારોની મોસમમાં મજબૂત માંગ, ધિરાણમાં વૃદ્ધિમાં વેગ, નીચા કેશ રિઝર્વ રેશિયો (CRR) ના લાભો, અને અસુરક્ષિત અને સૂક્ષ્મ ધિરાણ વિભાગોમાં સ્લિપેજનું ધીમે ધીમે સામાન્યકરણ શામેલ છે. કોર્પોરેટ ધિરાણ, જે પાછળ રહી ગયું હતું, તે પણ પુનરુજ્જીવન માટે તૈયાર છે કારણ કે બોન્ડ યીલ્ડ્સ અને બેંક બેન્ચમાર્ક વચ્ચે વ્યાજ દરનો તફાવત ઘટી રહ્યો છે.
ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) દ્વારા તાજેતરના નીતિ સુધારાઓ, જેમ કે જોખમ ભાર ઘટાડવો અને મોટા એક્સપોઝર માટે સરળ નિયમો, ધિરાણ વૃદ્ધિ માટે સહાયક પગલાં તરીકે જોવામાં આવી રહ્યા છે. Ambit Capital નોંધે છે કે જેમ જેમ દરનો તફાવત ઘટશે, તેમ કોર્પોરેટ ધિરાણમાં ઉછાળો આવવાની અપેક્ષા છે. જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો (PSBs) લગભગ 65% હિસ્સા સાથે કોર્પોરેટ ધિરાણ બજાર પર પ્રભુત્વ ધરાવે છે, જેમાં સ્ટેટ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા એકલા 22% હિસ્સો ધરાવે છે. આ પ્રભુત્વ તેમને નવી કોર્પોરેટ ધિરાણ માંગમાંથી નોંધપાત્ર લાભ મેળવવાની સ્થિતિમાં રાખે છે.
કોર્પોરેટ ધિરાણ ઉપરાંત, PSBs એ MSME સેગમેન્ટમાં પણ નોંધપાત્ર પ્રગતિ કરી છે. તેમણે મંજૂરીઓ માટે ઝડપી ટર્નઅરાઉન્ડ સમય (2-4 દિવસ), CGTMSE સમર્થનનો લાભ લઈને, અને રેપો-લિંક્ડ પ્રાઇસિંગ અપનાવીને બજાર હિસ્સો મેળવ્યો છે, જે ખાનગી બેંકો સાથેના ખર્ચના તફાવતને નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડે છે. સ્ટેટ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા, પંજાબ નેશનલ બેંક, યુનિયન બેંક ઓફ ઇન્ડિયા અને બેંક ઓફ ઇન્ડિયા ખાસ કરીને MSME અને વર્કિંગ-કેપિટલ લોનના ઝડપી પ્રોસેસિંગ માટે જાણીતા છે, જેમાં SBI ઘણીવાર 48 કલાકની અંદર મંજૂરીઓ પૂર્ણ કરે છે. આ વ્યૂહાત્મક ધ્યાન PSBs ને આ મહત્વપૂર્ણ બજારનો મોટો હિસ્સો મેળવવા સક્ષમ બનાવી રહ્યું છે.
PSU બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં આ સતત વૃદ્ધિ અને શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન આ શેરો ધરાવતા રોકાણકારો માટે નોંધપાત્ર સંપત્તિ નિર્માણ તરફ દોરી શકે છે. તે વ્યાપક ભારતીય અર્થતંત્રની મજબૂતીકરણનું પણ સંકેત આપે છે, જેમાં બેંકો ધિરાણ વિતરણમાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવે છે. આ હકારાત્મક વલણ જાહેર ક્ષેત્રના ઉપક્રમોમાં રોકાણકારોનો વિશ્વાસ વધારી શકે છે, જે સંભવિતપણે આ સંસ્થાઓમાં વધુ મૂડી આકર્ષિત કરશે. બેંકોના સુધારેલા નાણાકીય સ્વાસ્થ્ય વ્યવસાયો અને ગ્રાહકો માટે ધિરાણ સુધી વધુ સારી પહોંચમાં પણ પરિણમી શકે છે. ઇમ્પેક્ટ રેટિંગ: 8/10.
CY25: કેલેન્ડર વર્ષ 2025, એટલે કે 1 જાન્યુઆરી, 2025 થી 31 ડિસેમ્બર, 2025 સુધીનો સમયગાળો.
CRR: કેશ રિઝર્વ રેશિયો (Cash Reserve Ratio), કુલ ડિપોઝિટનો તે ભાગ જે બેંકોએ રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા પાસે અનામત તરીકે રાખવો પડે છે.
FY26: નાણાકીય વર્ષ 2025-2026, સામાન્ય રીતે 1 એપ્રિલ, 2025 થી 31 માર્ચ, 2026 સુધી.
EBLR/MCLR: એક્સટર્નલ બેન્ચમાર્ક લેન્ડિંગ રેટ/માર્જિનલ કોસ્ટ ઓફ ફંડ્સ બેઝ્ડ લેન્ડિંગ રેટ (External Benchmark Lending Rate/Marginal Cost of Funds based Lending Rate), બેંકો લોન પર વ્યાજ દર નક્કી કરવા માટે ઉપયોગ કરે છે તેવા બેન્ચમાર્ક.
CGTMSE: ક્રેડિટ ગેરંટી ફંડ ટ્રસ્ટ ફોર માઇક્રો એન્ડ સ્મોલ એન્ટરપ્રાઇઝિસ (Credit Guarantee Fund Trust for Micro and Small Enterprises), MSME ને આપવામાં આવેલા લોન માટે ધિરાણકર્તાઓને ક્રેડિટ ગેરંટી પ્રદાન કરતી યોજના.
TAT: ટર્નઅરાઉન્ડ ટાઇમ (Turnaround Time), કોઈ પ્રક્રિયાને શરૂઆતથી અંત સુધી પૂર્ણ કરવામાં લાગતો કુલ સમય, આ સંદર્ભમાં, લોન મંજૂરીઓ.