એસેટ મેનેજર્સ રિયલ એસ્ટેટ અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (REITs અને InvITs) પર ફોકસ કરતા નવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને AIFs લોન્ચ કરી રહ્યા છે. આનાથી રિટેલ અને HNI રોકાણકારોને ડાઇવર્સિફાઇડ, આવક-ઉત્પન્ન કરતી સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરવાની તક મળશે. ₹10 ટ્રિલિયનના મૂલ્યાંકન સાથે, આ પ્રોડક્ટ્સ મોટા પાયાના ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને પ્રોપર્ટી પ્રોજેક્ટ્સમાં રોકાણને સરળ બનાવશે.
Detailed Coverage
ભારતીય રોકાણ જગતમાં એક નવો અધ્યાય શરૂ થઈ રહ્યો છે. એસેટ મેનેજર્સ હવે રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (REITs) અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (InvITs) પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતા ખાસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને અલ્ટરનેટિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ (AIFs) લોન્ચ કરી રહ્યા છે.
આનો મુખ્ય કારણ એ છે કે REITs અને InvITs નું કદ ખૂબ વધી ગયું છે. હાલમાં, આ ટ્રસ્ટ્સ 32 લિસ્ટેડ એન્ટિટીઝમાં કુલ ₹10 ટ્રિલિયન ની સંપત્તિનું સંચાલન કરે છે. જેમ જેમ આ બજાર પરિપક્વ થઈ રહ્યું છે, તેમ તેમ આ નવા નાણાકીય ઉત્પાદનો નાના રિટેલ રોકાણકારો અને ધનિક વ્યક્તિઓ માટે આવક-ઉત્પન્ન કરતી સંપત્તિઓમાં ભાગીદારી સરળ બનાવશે. આ સંપત્તિઓમાં શોપિંગ મોલ્સ, ઓફિસ પાર્ક, હાઇવે અને રિન્યુએબલ એનર્જી પ્રોજેક્ટ્સનો સમાવેશ થાય છે.
₹20 ટ્રિલિયનની તક તરફ આગળ
Avendus Capital ના ડેટા મુજબ, ઉદ્યોગ જગતના અનુમાનો છે કે 2030 સુધીમાં આ ટ્રસ્ટ્સ દ્વારા સંચાલિત કુલ સંપત્તિ ₹20 ટ્રિલિયન થી વધી શકે છે. આ અપેક્ષિત વૃદ્ધિ ડેવલપર્સ અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર સ્પોન્સરને આકર્ષી રહી છે, જેઓ પરિપક્વ પ્રોજેક્ટ્સનું મોનેટાઇઝેશન કરવા અને નવા બાંધકામ માટે મૂડી મુક્ત કરવા માટે REIT અને InvIT માળખાનો વધુને વધુ ઉપયોગ કરી રહ્યા છે. આ ટ્રેન્ડને પ્રતિબિંબિત કરતા અનેક નવા ઓફરિંગ્સ આવી રહ્યા છે, જેમાં Edelweiss Nifty REITs & Realty Index Fund નો સમાવેશ થાય છે, જે 5 ઓગસ્ટે સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલશે. તેવી જ રીતે, Neo Wealth અને Asset Management જેવી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફર્મ્સએ આ એસેટ ક્લાસમાં પ્રવેશવા માટે ₹1,000 કરોડનો કેટેગરી III ફંડ જેવા લક્ષિત AIFs રજૂ કર્યા છે.
રોકાણકારની પહોંચ અને પોર્ટફોલિયો વ્યૂહરચના
ઐતિહાસિક રીતે, મોટી સંસ્થાઓ અને ફેમિલી ઓફિસો વ્યક્તિગત ટ્રસ્ટો પસંદ કરીને સીધા પોર્ટફોલિયો બનાવતા હતા, પરંતુ મેનેજ્ડ ફંડ્સનો ઉદય આ ક્ષેત્રની પહોંચને બદલી રહ્યો છે. રિટેલ રોકાણકારો માટે, આ ફંડ્સ વ્યક્તિગત ટ્રસ્ટ યુનિટ્સનું સંચાલન કરવાની જટિલતા વિના ડાઇવર્સિફાઇડ પોર્ટફોલિયોમાં એક્સપોઝર મેળવવાનો માર્ગ પ્રદાન કરે છે. વેલ્થ મેનેજર્સે જણાવ્યું કે રોકાણકારો ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને રિયલ એસ્ટેટ પ્રોજેક્ટ્સમાંથી નિયમિત આવક મેળવવા માંગતા હોવાથી માંગ વધી રહી છે. જોકે, મોટાભાગના ફંડ હાઉસ માટે આ વ્યૂહરચના હજુ પ્રારંભિક તબક્કામાં છે. નિષ્ણાતો નોંધે છે કે હાલના બજારની ઊંડાઈને જોતાં ₹800 કરોડ અને ₹1,000 કરોડ વચ્ચેના પોર્ટફોલિયોનું સંચાલન સૌથી કાર્યક્ષમ છે.
લિક્વિડિટી અને એક્ઝિક્યુશનના પડકારો
સકારાત્મક વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ હોવા છતાં, રોકાણકારોએ સંભવિત મર્યાદાઓથી વાકેફ રહેવું જોઈએ. સેકન્ડરી માર્કેટમાં લિક્વિડિટી (તરલતા) એક મુખ્ય વિચારણા બની રહેશે, કારણ કે અમુક ટ્રસ્ટોમાં ઓછો ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ મોટા ફંડ્સ માટે બજાર ભાવને અસર કર્યા વિના પોઝિશનમાં પ્રવેશવાનું કે બહાર નીકળવાનું મુશ્કેલ બનાવી શકે છે. વધુમાં, આ નવા ફંડ્સની સતત વળતર આપવાની ક્ષમતા અંતર્ગત સંપત્તિઓની સ્થિર રોકડ પ્રવાહ પેદા કરવાની ક્ષમતા પર નિર્ભર રહેશે. Cube Highways, Horizon Parks, અને Altius Telecom Infrastructure Trust જેવા ડેવલપર્સ લિસ્ટિંગની શોધખોળ કરવાનું અથવા તૈયારી કરવાનું ચાલુ રાખતા હોવાથી, આ નવા રોકાણ ઉત્પાદનોની સફળતા મોટા મૂડી પ્રવાહને હેન્ડલ કરવાની અને વિકાસશીલ બજારમાં પોર્ટફોલિયોની ગુણવત્તા જાળવવાની તેમની ક્ષમતાના આધારે મોનિટર કરવામાં આવશે.