NRI રોકાણકારો હાલમાં ₹100,000 ના રોકાણ પર FCNR ડિપોઝિટ અને US ટ્રેઝરી વચ્ચે મૂંઝવણમાં છે. RBI ની FCNR ડિપોઝિટ પર **6.5%-7.4%** જેટલું ઊંચું વ્યાજ મળી રહ્યું છે, જ્યારે US ટ્રેઝરી યીલ્ડ લગભગ **4.7%** છે. રોકાણકારોએ US ટેક્સ રિપોર્ટિંગ, લોક-ઇન પીરિયડ અને તરલતા (liquidity) જેવી બાબતો ધ્યાનમાં લેવી પડશે.
FCNR ડિપોઝિટમાં તેજી: RBI નો સહયોગ
NRI રોકાણકારો માટે હાલ એક રસપ્રદ રોકાણનો વિકલ્પ ઉપલબ્ધ છે. ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) ની એક ખાસ ફોરેક્સ સ્વેપ સુવિધાને કારણે FCNR(B) ડિપોઝિટ પરના વ્યાજ દરોમાં અસ્થાયી રૂપે વધારો થયો છે. આ દરો હાલ 6.5% થી 7.4% ની રેન્જમાં ચાલી રહ્યા છે. જોકે, આ સુવિધા નવા ડિપોઝિટ માટે ઓગસ્ટ અથવા સપ્ટેમ્બર 2026 માં સમાપ્ત થઈ શકે છે, જે બેંકની નીતિ પર આધાર રાખે છે.
વ્યાજ દરોની સરખામણી
જો મહત્તમ વળતરની વાત કરીએ તો, FCNR ડિપોઝિટ હાલ US ટ્રેઝરીને પાછળ છોડી રહી છે. 24 ઓગસ્ટ, 2026 સુધીમાં, 10-વર્ષીય US ટ્રેઝરી યીલ્ડ લગભગ 4.7% ની આસપાસ છે. FCNR(B) ના ઊંચા દરો હાલ ફાયદાકારક છે. પરંતુ, રોકાણકારો RBI ની આ વિશેષ સ્વેપ વિન્ડોના અંત પર નજર રાખી રહ્યા છે. આ સુવિધા બંધ થયા પછી, FCNR ડિપોઝિટના વ્યાજ દરોમાં ઘટાડો થઈ શકે છે, જેનાથી US ટ્રેઝરી સાથેનો તફાવત ઓછો થઈ શકે છે. બેંકો દ્વારા આ ખાસ દરો માટે 31 ઓગસ્ટ અથવા 30 સપ્ટેમ્બર, 2026 સુધીમાં વિન્ડો બંધ કરવામાં આવી રહી છે, તેથી રોકાણનો સમય અત્યંત મહત્વપૂર્ણ છે.
તરલતા અને સુરક્ષા વચ્ચેનો તફાવત
ઊંચા વ્યાજ દર ઉપરાંત, બંને વિકલ્પોમાં જોખમ અને સુલભતા (accessibility) નો મૂળભૂત તફાવત છે. US ટ્રેઝરી એ અમેરિકા સરકારની સીધી જવાબદારી છે અને તે સેકન્ડરી માર્કેટ દ્વારા ઉચ્ચ તરલતા પ્રદાન કરે છે. જો રોકાણકારને ભંડોળની જરૂર હોય તો તેઓ મેચ્યોરિટી પહેલાં આ સિક્યોરિટીઝ વેચી શકે છે. તેનાથી વિપરીત, FCNR ડિપોઝિટમાં સામાન્ય રીતે ઓછામાં ઓછા એક વર્ષનો લોક-ઇન પીરિયડ હોય છે. જો રોકાણકારને મુદત પૂરી થાય તે પહેલાં પૈસાની જરૂર પડે, તો તેમને દંડ અથવા ઓછા વ્યાજ જેવી સમસ્યાઓનો સામનો કરવો પડી શકે છે. FCNR ડિપોઝિટ બેંક ડિપોઝિટ હોવાથી, તેમાં ભારતીય બેંકનું ક્રેડિટ રિસ્ક રહેલું છે. જોકે, DICGC દ્વારા નિયંત્રિત રકમ સુધી વીમા સુરક્ષા પણ મળે છે.
US માં રહેતા NRI માટે ટેક્સની જાળ
આ નિર્ણયમાં ટેક્સેશન સૌથી જટિલ પાસું છે. NRI માટે FCNR(B) પરનું વ્યાજ ભારતમાં ટેક્સ-ફ્રી હોય છે, જે ભારતમાં ટેક્સની જવાબદારી સરળ બનાવે છે. પરંતુ, યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં રહેતા NRI માટે, આ વ્યાજ IRS (Internal Revenue Service) દ્વારા કરપાત્ર આવક ગણાય છે. ટેક્સ સંધિ (treaty) ને કારણે, US માં રહેતા રોકાણકારો આ વ્યાજ પર US ફેડરલ આવકવેરાને સરભર કરવા માટે વિદેશી કર ક્રેડિટનો સરળતાથી ઉપયોગ કરી શકતા નથી, જે ઊંચા વ્યાજનો ચોખ્ખો લાભ ઘટાડી શકે છે. વધુમાં, વિદેશી ખાતામાં $100,000 ની બેલેન્સ રાખવાથી FBAR (Foreign Bank and Financial Accounts) રિપોર્ટ અને FATCA નિયમો હેઠળ Form 8938 જેવા કડક અનુપાલન (compliance) ની જરૂર પડે છે. રોકાણકારો આ બંને વિકલ્પોની સરખામણી કરતી વખતે આ રિપોર્ટિંગના વહીવટી ખર્ચ અને પ્રયત્નોને ધ્યાનમાં લઈ રહ્યા છે.
આગળ શું જોવું?
આ વિકલ્પો પર વિચાર કરી રહેલા રોકાણકારોએ તાત્કાલિક તેમની બેંક દ્વારા FCNR વિન્ડો માટે નિર્ધારિત અંતિમ તારીખ પર ધ્યાન આપવું જોઈએ. તેઓએ તેમની તરલતાની જરૂરિયાતો અને ટેક્સ રેસિડેન્સી સ્ટેટસનું પણ મૂલ્યાંકન કરવું પડશે કે શું વધારાનું વ્યાજ સેકન્ડરી માર્કેટની તરલતાના અભાવ અને US ટેક્સ રિપોર્ટિંગની વધારાની જટિલતાને વળતર આપે છે.