NPS નો મોટો બદલાવ: હવે રિટાયરમેન્ટ બાદ ઓટોમેટિક મળશે આવક, નવી સ્કીમ્સ લોન્ચ

ઓટોમેટેડ રિટાયરમેન્ટ ઇન્કમનો આરંભ

રિટાયરમેન્ટ ઇન્કમ સ્કીમ્સ (RIS) નું લોન્ચ ભારતમાં રિટાયરમેન્ટ ફંડ્સ ઉપાડવાની હાલની પદ્ધતિમાં એક મોટો બદલાવ દર્શાવે છે. પેન્શન ફંડ રેગ્યુલેટરી એન્ડ ડેવલપમેન્ટ ઓથોરિટી (PFRDA) હવે એસેટ એલોકેશનના નિર્ણયો વ્યક્તિઓ પાસેથી લઈને એક નિશ્ચિત ગ્લાઈડ પાથ પર ખસેડી રહી છે. આનો ઉદ્દેશ્ય સામાન્ય રિટાયરી ભૂલોને રોકવાનો છે જે નાણાકીય સુરક્ષાને જોખમમાં મૂકે છે. જ્યારે સિસ્ટમેટિક લમ્પ સમ વિથડ્રોઅલ (Systematic Lump Sum Withdrawal) વિકલ્પ અન્ય આવક ધરાવતા લોકો માટે સુગમતા પ્રદાન કરે છે, ત્યારે તે રિટાયરીઓને તેમના સૌથી નાણાકીય રીતે સંવેદનશીલ વર્ષો દરમિયાન માર્કેટ ટાઇમિંગનો અંદાજ લગાવવાની જરૂર પડે છે. RIS આ ટાળે છે, રિટાયરમેન્ટ સમયે 35% ઇક્વિટીમાંથી 75 વર્ષની ઉંમર સુધીમાં 10% સુધી રોકાણને સ્વયંચાલિત રીતે ખસેડીને, માર્કેટ વોલેટિલિટી ઘટાડવામાં મદદ કરે છે.

વૈશ્વિક પેન્શન ધોરણો અપનાવાયા

આ નવી સિસ્ટમ ભારતની રિટાયરમેન્ટ પ્લાનિંગને યુ.એસ. અને ઓસ્ટ્રેલિયા જેવા સ્થાપિત બજારોની વધુ નજીક લાવે છે. આ દેશોમાં, જે વ્યક્તિઓ સક્રિયપણે તેમના પોર્ટફોલિયોનું સંચાલન કરવા માંગતા નથી તેમના માટે લાઇફસાઇકલ ફંડ્સ (Lifecycle Funds) અને ઓટોમેટેડ ઉપાડ ડિફોલ્ટ તરીકે વ્યાપકપણે ઉપયોગમાં લેવાય છે. 'સેટ ઇટ એન્ડ ફર્ગેટ ઇટ' (Set it and forget it) અભિગમને પ્રોત્સાહન આપીને, PFRDA સ્વીકારે છે કે ઘણા રિટેલ રોકાણકારો માટે સુરક્ષિત ઉપાડ દર (safe withdrawal rates) ની ગણતરી કરવી મુશ્કેલ છે. આ અભિગમ NPS ને સામાન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સિસ્ટમેટિક વિથડ્રોઅલ પ્લાનથી અલગ પાડે છે, જેમાં RIS ની ઉંમર-આધારિત જોખમ ઘટાડવાની સુવિધાઓનો અભાવ હોય છે.

ઓટોમેશનના સંભવિત ગેરફાયદા

કેટલાક નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે RIS ની કડક પ્રકૃતિ ઉચ્ચ ફુગાવા અથવા અણધાર્યા આરોગ્ય ખર્ચનો સામનો કરી રહેલા વ્યક્તિઓ માટે ખૂબ મર્યાદિત હોઈ શકે છે. જેઓ આ માર્ગ પસંદ કરે છે તેઓ વધુ નાણાકીય નિશ્ચિતતા માટે ઊંચા વળતરની સંભાવનાનો વેપાર કરે છે. એક મુખ્ય ચિંતા એ છે કે ઓટોમેશન રિટાયરીઓને અલગ ઇમરજન્સી ફંડ (Emergency Fund) બનાવવાની અવગણના કરવા તરફ દોરી શકે છે. જો અણધાર્યા ખર્ચાઓ ઊભા થાય, તો ઓટોમેટેડ સિસ્ટમ માર્કેટના ઘટાડા દરમિયાન સંપત્તિના વેચાણને દબાણ કરી શકે છે, સંભવિતપણે સ્થિર આવક પ્રદાન કરવાના યોજનાના લક્ષ્યને નબળું પાડી શકે છે.

PFRDA ની લાંબા ગાળાની દ્રષ્ટિ

આ પહેલ PFRDA ની NPS ને માત્ર બચત વાહન તરીકે નહીં, પરંતુ એક વ્યાપક રિટાયરમેન્ટ આવક પ્રણાલી તરીકે વિકસાવવાની પ્રતિબદ્ધતા દર્શાવે છે. નાણાકીય સંસ્થાઓ મેનેજ્ડ આવક ઉકેલોની અપેક્ષિત માંગને પહોંચી વળવા તેમની સેવાઓને સમાયોજિત કરી રહી છે. જેમ જેમ RIS ટ્રેક્શન મેળવે છે, તેમ ધ્યાન સંભવતઃ વધતા આરોગ્ય સંભાળ ખર્ચ અને લાંબા આયુષ્યને વધુ સારી રીતે ધ્યાનમાં લેવા માટે ઉપાડ ગ્લાઈડ પાથને સમાયોજિત કરવા પર સ્થાનાંતરિત થશે, જે સરળ લમ્પ-સમ (lump-sum) ચૂકવણીથી દૂર જશે.