સરકારે CGSMFI 2.0 સ્કીમ હેઠળ ધિરાણના નિયમોમાં રાહત આપી છે. આ પગલાનો ઉદ્દેશ ₹20,000 કરોડની ક્રેડિટ સુવિધાનો ઓછો ઉપયોગ સુધારવાનો છે. હવે બેંકોએ નાના માઈક્રોફાઇનાન્સ સંસ્થાઓને વધુ ધિરાણ આપવું પડશે, જોકે ઉદ્યોગ જગત હજુ પણ લોન કેપ અને કડક રેટિંગ જરૂરિયાતો અંગે ચિંતિત છે.
નેશનલ ક્રેડિટ ગેરંટી ટ્રસ્ટી કંપની લિમિટેડ (NCGTC) એ માઈક્રોફાઇનાન્સ સંસ્થાઓ (CGSMFI 2.0) માટે ક્રેડિટ ગેરંટી સ્કીમમાં મહત્વપૂર્ણ સુધારા રજૂ કર્યા છે. માર્ચમાં શરૂ થયેલી ₹20,000 કરોડની આ સ્કીમમાં અત્યાર સુધી મર્યાદિત ભાગીદારી જોવા મળી છે. આ નવા ફેરફારોનો હેતુ બોટલનેકને દૂર કરવાનો અને 31 ઓગસ્ટ, 2026 ના રોજ સ્કીમ બંધ થાય તે પહેલાં ધિરાણ નાના ધિરાણકર્તાઓ સુધી અસરકારક રીતે પહોંચે તે સુનિશ્ચિત કરવાનો છે.
બેંકો માટે નવી ધિરાણનીતિ
ભંડોળનું વધુ સમાન વિતરણ સુનિશ્ચિત કરવા માટે, સરકારે બેંકો તેમના પોર્ટફોલિયોની ફાળવણી કેવી રીતે કરે છે તે અપડેટ કર્યું છે. હવે બેંકોએ તેમની કુલ ફાળવણીનો ઓછામાં ઓછો 15% ખાસ કરીને નાના અને મધ્યમ કદની માઈક્રોફાઇનાન્સ સંસ્થાઓ (MFIs) માટે અલગ રાખવો પડશે. અગાઉની 5% અને 10% ની જરૂરિયાતોથી આ નોંધપાત્ર ફેરફાર છે, જે નાના ખેલાડીઓને તરલતા પ્રદાન કરવાના પ્રયાસને પ્રતિબિંબિત કરે છે, જેઓ મોટા પાયાના ઉદ્યોગના નેતાઓ કરતાં ધિરાણ મેળવવામાં વધુ પડકારોનો સામનો કરે છે.
લોનની મર્યાદામાં ફેરફાર અને ઉદ્યોગની ચિંતાઓ
સુધારેલી માર્ગદર્શિકાએ સંસ્થાઓની મેનેજમેન્ટ હેઠળની અસ્કયામતો (AUM) ના આધારે ચોક્કસ કેપ પણ નિર્ધારિત કરી છે. NBFC-MFIs અને અન્ય માઈક્રોફાઇનાન્સ ફર્મ્સ માટે, મહત્તમ લોનની રકમ હવે તેમના AUM ના 20% સુધી મર્યાદિત છે. આ નિયમો હેઠળ, નાના MFIs—જેમની AUM ₹500 કરોડ થી ઓછી છે—₹100 કરોડ સુધી પહોંચી શકે છે, મધ્યમ MFIs જેમની AUM ₹500 કરોડ થી ₹2,000 કરોડ ની વચ્ચે છે તેઓ ₹200 કરોડ સુધી મર્યાદિત છે, અને મોટા MFIs ₹1,000 કરોડ સુધી પહોંચી શકે છે.
જોકે આ અપડેટ્સ પ્રક્રિયાને સરળ બનાવવાનો હેતુ ધરાવે છે, ઉદ્યોગ આ મર્યાદાઓ અંગે ચિંતાઓ વ્યક્ત કરવાનું ચાલુ રાખે છે. કેટલાક બજારના ખેલાડીઓને મધ્યમ કદની સંસ્થાઓ માટે ₹200 કરોડ ની કેપ પ્રતિબંધિત લાગે છે, અને નોંધે છે કે અગાઉની સમાન યોજનાઓમાં વધુ ઉધાર મર્યાદાની મંજૂરી હતી. મોટા MFIs માટે તેમની કામગીરીના સ્તર સાથે વધુ સારી રીતે સંરેખિત કરવા માટે ₹1,500 કરોડ સુધીની મર્યાદા વધારવા અંગે ચર્ચા ચાલી રહી છે.
સ્કીમ ઉપરાંતના પડકારો
લોન કેપ ઉપરાંત, નાની માઈક્રોફાઇનાન્સ સંસ્થાઓ મૂડી મેળવવામાં નોંધપાત્ર અવરોધોનો સામનો કરે છે. ઘણી કોમર્શિયલ બેંકો ધિરાણ લેનારાઓ પાસેથી રોકાણ-ગ્રેડ ક્રેડિટ રેટિંગની જરૂર પડે છે, ભલે લોન સરકાર દ્વારા સાર્વભૌમ ગેરંટી દ્વારા સમર્થિત હોય. ₹500 કરોડ થી ઓછી AUM ધરાવતી નાની MFIs ઘણીવાર આ રેટિંગ મેળવવામાં સંઘર્ષ કરે છે, જે ભંડોળની ઉપલબ્ધતા હોવા છતાં સ્કીમનો સંપૂર્ણ ઉપયોગ કરવાની તેમની ક્ષમતાને મર્યાદિત કરે છે.
રોકાણકારોએ 31 ઓગસ્ટ, 2026 ની સમયમર્યાદા નજીક આવતા આ ફેરફારોના અમલીકરણ પર નજર રાખવી જોઈએ. સ્કીમની અંતિમ સફળતા એ વાત પર નિર્ભર કરશે કે શું આ હળવા નિયમો બેંકની તરલતા અને નાની MFIs ની ઓપરેશનલ જરૂરિયાતો વચ્ચેના અંતરને ઘટાડવામાં મદદ કરે છે. ભવિષ્યમાં જોવા માટેના અપડેટ્સમાં રોકાણ-ગ્રેડ રેટિંગ જરૂરિયાતોમાં કોઈપણ વધુ ગોઠવણો અથવા ફાળવેલ ભંડોળના વધુ સારા શોષણ માટે મંજૂરી આપવા માટે સ્કીમની સમયરેખામાં સંભવિત વિસ્તરણ શામેલ હોઈ શકે છે.