નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ (NBFCs) ની શિક્ષણ લોન બુક FY27 સુધીમાં **20%** વધીને **₹94,000 કરોડ** સુધી પહોંચવાનો અંદાજ છે. આ વૃદ્ધિનું મુખ્ય કારણ અમેરિકાને બદલે યુકે અને જર્મની જેવા દેશોમાં વિદ્યાર્થીઓની વધતી જતી પસંદગી છે, જે NBFCs ને તેમના ધિરાણના જોખમને વૈવિધ્યીકરણ કરવામાં મદદ કરશે.
NBFCs ના એજ્યુકેશન લોન પોર્ટફોલમાં વૃદ્ધિનો અંદાજ
ક્રિસિલ રેટિંગ્સ (Crisil Ratings) ના તાજેતરના અહેવાલ મુજબ, ભારતીય નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ (NBFCs) દ્વારા સંચાલિત શિક્ષણ લોન સેગમેન્ટ નાણાકીય વર્ષ 2026-27 ના અંત સુધીમાં ₹94,000 કરોડ સુધી પહોંચવાની ધારણા છે. આ એક નોંધપાત્ર 20% નો વૃદ્ધિ દર દર્શાવે છે, કારણ કે ધિરાણકર્તાઓ વિદ્યાર્થીઓની બદલાતી પસંદગીઓને ધ્યાનમાં રાખીને તેમના ભૌગોલિક ફોકસને વિસ્તૃત કરવા માંગે છે.
યુએસથી વૈવિધ્યકરણ તરફ વિદ્યાર્થીઓની બદલાતી પસંદગીઓ
પરંપરાગત રીતે, ભારતીય વિદ્યાર્થીઓ શિક્ષણ લોન માટે અમેરિકાને મુખ્ય સ્થળ માનતા હતા. જોકે, અમેરિકાની બદલાતી વિઝા નીતિઓ અને અભ્યાસ પછીની નોકરીની તકો અંગેની ચિંતાઓને કારણે હવે વિદ્યાર્થીઓ અન્ય દેશો તરફ વળી રહ્યા છે. 31 માર્ચ, 2026 સુધીમાં, NBFCs હેઠળના કુલ મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિ (AUM) માં યુએસનો હિસ્સો ઘટીને 43% થઈ ગયો છે, જે પાછલા વર્ષના 54% થી નોંધપાત્ર ઘટાડો દર્શાવે છે.
આના બદલે, યુનાઇટેડ કિંગડમ (UK), જર્મની અને આયર્લેન્ડ જેવા દેશોમાં અભ્યાસ કરવા ઇચ્છતા વિદ્યાર્થીઓની સંખ્યા વધી રહી છે. યુકેનો હિસ્સો હવે શિક્ષણ લોન પોર્ટફોલિયોમાં 29% પર પહોંચી ગયો છે, જે એક વર્ષ અગાઉના 20% ની સરખામણીમાં વધારો છે. NBFCs માટે, આ ભૌગોલિક વૈવિધ્યકરણ ફાયદાકારક છે કારણ કે તે એક જ દેશની ઇમિગ્રેશન અથવા શ્રમ બજાર નીતિઓ પર વધુ પડતી નિર્ભરતાનું જોખમ ઘટાડે છે. આ વ્યૂહાત્મક ફેરફારે છેલ્લા નાણાકીય વર્ષમાં યુએસ-સંબંધિત લોન ડિસ્બર્સમેન્ટમાં થયેલા 57% ઘટાડાને સરભર કરવામાં મદદ કરી.
સંપત્તિની ગુણવત્તા અને ચુકવણીની સ્થિતિ
વૈશ્વિક વાતાવરણ બદલાતું હોવા છતાં, આ લોન માટે સંપત્તિની ગુણવત્તા મજબૂત રહે છે. 31 માર્ચ, 2026 સુધીમાં, 90-દિવસની બાકી ચુકવણી (dpd) - જે લોન ડિફોલ્ટનું મુખ્ય માપદંડ છે - માત્ર 0.2% ના નીચા સ્તરે હતી. આ લોનનો મોટો ભાગ, લગભગ 73%, હજુ પણ મોરેટોરિયમ સમયગાળામાં છે, જ્યાં વિદ્યાર્થીઓએ હજુ સુધી મુદ્દલની ચુકવણી શરૂ કરવાની નથી.
જેમ જેમ વધુ લોન ચુકવણીના તબક્કામાં સંક્રમિત થાય છે, સક્રિય ઉધાર લેનારાઓ માટે 90-દિવસની બાકી ચુકવણી આશરે 0.8% છે. આ સૂચવે છે કે કઠિન આંતરરાષ્ટ્રીય જોબ માર્કેટ હોવા છતાં વિદ્યાર્થીઓ સામાન્ય રીતે તેમના ચુકવણી શેડ્યૂલને જાળવી રહ્યા છે. મજબૂત પૂર્વચુકવણીઓ અને સ્થિર ચુકવણી પ્રદર્શનના સંયોજને ધિરાણકર્તાઓને આ સેગમેન્ટમાં વિશ્વાસ આપ્યો છે.
ભવિષ્યના પોર્ટફોલિયો પ્રદર્શનનું નિરીક્ષણ
જ્યારે ક્ષેત્ર વૃદ્ધિ પામી રહ્યું છે, ત્યારે રોકાણકારોએ NBFCs કેવી રીતે લોનના મોરેટોરિયમ તબક્કામાંથી સંપૂર્ણ ચુકવણીમાં સંક્રમણને સંચાલિત કરે છે તેના પર નજર રાખવી જોઈએ. સક્રિય ચુકવણીના વોલ્યુમમાં વધારો થતાં, નીચા ડિફોલ્ટ દરો જાળવી રાખવા એ આ ધિરાણકર્તાઓની નફાકારકતા અને સ્થિરતા માટે મુખ્ય પરિબળ બનશે. વધુમાં, જર્મની અને આયર્લેન્ડ જેવા દેશોમાં વૈવિધ્યકરણ એકાગ્રતાના જોખમને ઘટાડે છે, પરંતુ ધિરાણકર્તાઓએ તે પ્રદેશોમાં ચોક્કસ આર્થિક અને નીતિગત ફેરફારો પર પણ નજીકથી નજર રાખવી પડશે જે વિદ્યાર્થીઓની રોજગાર સુરક્ષિત કરવાની ભવિષ્યની ક્ષમતાને અસર કરી શકે છે.