નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓ (NBFCs) શિક્ષણ લોન પોર્ટફોલમાં **20%** નો નોંધપાત્ર વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે, કારણ કે તેઓ યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ (U.S.) ને બદલે યુનાઇટેડ કિંગડમ (UK) અને યુરોપ તરફ વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે. યુ.એસ.માં નીતિગત અનિશ્ચિતતાઓને કારણે ત્યાં શિક્ષણ માટેની માંગ ઘટી છે, જેના પગલે ધિરાણકર્તાઓ સ્થિર બજારોમાં વૈવિધ્યકરણ કરી રહ્યા છે.
યુ.એસ. માંથી યુ.કે. અને યુરોપ તરફ વળ્યો ઝોક
નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓ (NBFCs) શિક્ષણ લોન બજારમાં એક મોટા પરિવર્તનનો અનુભવ કરી રહી છે. ભારતીય વિદ્યાર્થીઓ અને ધિરાણકર્તાઓ હવે યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ (U.S.) સિવાયના દેશો તરફ વધુ જોઈ રહ્યા છે. એક સમયે ભારતીય વિદ્યાર્થીઓ માટે ઉચ્ચ શિક્ષણનું મુખ્ય સ્થળ ગણાતા યુ.એસ.માં વિઝા નિયમો અને વર્ક પરમિટ અંગેની ચિંતાઓને કારણે ધિરાણકર્તાઓ સાવચેતીભર્યું વલણ અપનાવી રહ્યા છે. માર્ચ 31, 2026 સુધીમાં, કુલ શિક્ષણ લોન પોર્ટફોલિયોમાં યુ.એસ. સંબંધિત સંપત્તિનો હિસ્સો ઘટીને 43% થઈ ગયો છે, જે એક વર્ષ પહેલા 54% હતો.
યુ.કે. અને યુરોપમાં વૃદ્ધિ
યુ.એસ.માં શિક્ષણ ધિરાણમાં ઘટાડાને પહોંચી વળવા માટે, NBFCs એ અન્ય પ્રદેશોમાં પોતાનો ફેલાવો આક્રમક રીતે વધાર્યો છે. યુનાઇટેડ કિંગડમ (UK) જનારા વિદ્યાર્થીઓ માટે ડિસ્બર્સમેન્ટ (Disbursements) તાજેતરના સમયગાળામાં 24% વધ્યું છે, જેનાથી તે કુલ શિક્ષણ લોન બુકના 29% હિસ્સા સાથે બીજું સૌથી મોટું સ્થળ બન્યું છે. જર્મની અને આયર્લેન્ડ જેવા અન્ય દેશો પણ વિદ્યાર્થીઓમાં લોકપ્રિય બની રહ્યા છે, જે વધુ સ્થિર વિઝા વ્યવસ્થા અને સ્પષ્ટ પોસ્ટ-સ્ટડી વર્ક તકો પ્રદાન કરે છે. આ વૈવિધ્યકરણ જ આ નાણાકીય વર્ષમાં શિક્ષણ લોન સંપત્તિમાં ક્ષેત્રના 20% ના અંદાજિત વૃદ્ધિ પાછળનું મુખ્ય કારણ છે.
સંપત્તિ ગુણવત્તા અને ચુકવણી ગતિશીલતા
રોકાણકારો માટે, શિક્ષણ લોન વ્યવસાયનો એક નિર્ણાયક પાસું એ સંપત્તિની ગુણવત્તા (Asset Quality) છે, જે દેવાદારોની તેમની લોન ચૂકવવાની ક્ષમતાનો ઉલ્લેખ કરે છે. ભૌગોલિક સ્થળાંતર છતાં, ઉદ્યોગના આંકડા સૂચવે છે કે સંપત્તિની ગુણવત્તા સ્થિર રહે છે. મોટાભાગની શિક્ષણ લોન મોરેટોરિયમ અવધિ (Moratorium Period) સાથે સંરચિત હોય છે – એટલે કે અભ્યાસ દરમિયાન એક સમયગાળો જ્યારે વિદ્યાર્થીએ મુખ્ય રકમ ચૂકવવાની જરૂર નથી. જેમ જેમ આ લોન મોરેટોરિયમ તબક્કામાંથી સક્રિય EMI ચુકવણીમાં જાય છે, તેમ ધિરાણકર્તાઓ વિદ્યાર્થીઓના સ્નાતક થયા પછીના રોજગાર પરિણામો પર નજીકથી નજર રાખી રહ્યા છે.
જોખમો અને નિરીક્ષણ પરિબળો
જ્યારે 20% વૃદ્ધિ લક્ષ્યાંક તંદુરસ્ત વિસ્તરણ દર્શાવે છે, ત્યારે ધિરાણકર્તાઓ આંતરરાષ્ટ્રીય જોબ માર્કેટ અને યજમાન દેશોમાં નિયમનકારી ફેરફારો સંબંધિત સહજ જોખમોનો સામનો કરે છે. જો યુકે, જર્મની અથવા અન્ય લોકપ્રિય સ્થળોએ પોસ્ટ-સ્ટડી વર્ક પોલિસી વધુ પ્રતિબંધિત બને, તો તે વિદ્યાર્થીઓની સારી પગારવાળી નોકરીઓ મેળવવાની ક્ષમતાને અસર કરી શકે છે, જેનાથી લોન ડિફોલ્ટનું જોખમ વધી શકે છે. વધુમાં, કારણ કે શિક્ષણ લોન લાંબા ગાળાની પ્રતિબદ્ધતાઓ છે, આ દેશોમાં કોઈપણ સતત આર્થિક મંદી દેવાદારોની ચુકવણી ક્ષમતા પર દબાણ લાવી શકે છે.
આ ક્ષેત્રને ટ્રેક કરતા રોકાણકારોએ આગામી ત્રિમાસિક પરિણામોમાં લોન પોર્ટફોલિયોની રચના પરના ભાવિ અપડેટ્સ પર ધ્યાન આપવું જોઈએ. મુખ્ય નિરીક્ષણપાત્રોમાં શિક્ષણ વિભાગો માટે નેટ નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ (NPA) રેશિયો, બિન-યુ.એસ. સ્થળોએ ડિસ્બર્સમેન્ટ દરમાં ફેરફાર અને અભ્યાસ-વિદેશી બજારોમાં કોઈપણ ભાવિ નીતિ ફેરફારોનો સમાવેશ થાય છે જે લોનની માંગ અથવા ક્રેડિટ પ્રદર્શનને પ્રભાવિત કરી શકે છે.