મે મહિનામાં નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ (NBFCs) ના ક્રેડિટ ગ્રોથમાં **14.2%** નો વધારો જોવા મળ્યો છે. આ વૃદ્ધિ મુખ્યત્વે રિટેલ અને કૃષિ ક્ષેત્રની મજબૂત માંગને કારણે છે. ખાસ કરીને, ગોલ્ડ જ્વેલરી લોનમાં લગભગ **70%** નો ઉછાળો આવ્યો છે, જે ગ્રાહકોની ક્રેડિટ પેટર્નમાં બદલાવ દર્શાવે છે. જોકે, ઉદ્યોગો અને સેવા ક્ષેત્રમાં ક્રેડિટ ગ્રોથમાં ગત વર્ષની સરખામણીમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો છે.
NBFCs માં તેજીના મુખ્ય કારણો
ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) ના તાજેતરના ડેટા મુજબ, નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ (NBFCs) અને હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓએ મે 2026 માં વાર્ષિક ધોરણે 14.2% ના દરે ક્રેડિટ ગ્રોથમાં ઝડપ લાવી છે. કુલ આઉટસ્ટેન્ડિંગ ક્રેડિટ ₹58.60 ટ્રિલિયન સુધી પહોંચી ગયું છે, જે ગત વર્ષે સમાન મહિનામાં 11.4% ના ગ્રોથ રેટ કરતાં નોંધપાત્ર વધારો દર્શાવે છે.
રિટેલ અને ગોલ્ડ લોનમાં અણધાર્યો ઉછાળો
રિટેલ લેન્ડિંગ આ વૃદ્ધિનું મુખ્ય એન્જિન બની રહ્યું છે, જેમાં 19.5% નો વધારો થયો છે અને તે ₹25.19 ટ્રિલિયન સુધી પહોંચ્યું છે. રિટેલ સેગમેન્ટમાં, ગોલ્ડ જ્વેલરી લોનમાં ભારે ઉછાળો જોવા મળ્યો છે, જે 70% વધીને ₹3.30 ટ્રિલિયન થયું છે, જ્યારે ગત વર્ષે આ વૃદ્ધિ 38.9% હતી. આ દર્શાવે છે કે પરિવારો હવે ક્રેડિટ માટે તેમના સોનાના ઘરેણાંનો વધુ ઉપયોગ કરી રહ્યા છે. આ દરમિયાન, હાઉસિંગ લોનમાં પણ ગતિ જોવા મળી છે, જેનો ગ્રોથ રેટ ગત વર્ષના 5.1% થી વધીને 10.9% થયો છે. વ્હીકલ લોન, જે રિટેલ બુકનો મોટો હિસ્સો ધરાવે છે, તેમાં 14.8% નો સ્થિર ગ્રોથ જોવા મળ્યો છે, જોકે આ મે 2025 માં નોંધાયેલા 16.3% ગ્રોથ કરતાં થોડો ઓછો છે.
કૃષિ અને ઔદ્યોગિક ધિરાણના વલણો
કૃષિ ક્ષેત્રને મળતું ક્રેડિટ એક મુખ્ય યોગદાનકર્તા બન્યું છે, જે 17.9% વાર્ષિક દરે વધ્યું છે, જે ગત વર્ષના 5% ગ્રોથ રેટ કરતાં નોંધપાત્ર સુધારો છે. તેની વિપરીત, ઔદ્યોગિક ક્ષેત્રને ધિરાણ 7.3% સુધી ધીમું પડ્યું છે, જે મે 2025 માં 10% હતું. આ મુખ્યત્વે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર-સંબંધિત ધિરાણમાં મંદીને કારણે છે. સેવા ક્ષેત્રમાં પણ વૃદ્ધિ ધીમી પડી છે, જે ગત વર્ષના 23.9% થી ઘટીને 16.7% થઈ છે. તેમ છતાં, કોમર્શિયલ રિયલ એસ્ટેટ લેન્ડિંગમાં સતત તંદુરસ્ત વૃદ્ધિ જોવા મળી રહી છે.
બેંકો તરફથી ભંડોળ સહાય
NBFCs ની આ ધિરાણ વૃદ્ધિ જાળવી રાખવાની ક્ષમતા બેંકો તરફથી સરળ ફંડિંગની ઉપલબ્ધતા દ્વારા સમર્થિત છે. 31 મે, 2026 સુધીમાં, NBFC ક્ષેત્રને બેંક ક્રેડિટ વાર્ષિક ધોરણે 33.7% વધીને ₹20.9 ટ્રિલિયન થયું છે, જે ગત વર્ષના લગભગ સમાન 1% ગ્રોથ રેટ કરતાં તીવ્ર સુધારો દર્શાવે છે. આ લિક્વિડિટી સપોર્ટ NBFCs ને ખાસ કરીને ગ્રાહક-કેન્દ્રિત સેગમેન્ટમાં આક્રમક ધિરાણ ચાલુ રાખવા દે છે.
રોકાણકારોએ નિરીક્ષણ કરવું જોઈએ કે ગોલ્ડ અને રિટેલ લોનમાં આ ઊંચી વૃદ્ધિ NBFCs માટે સ્થિર એસેટ ક્વોલિટીમાં પરિણમે છે કે કેમ. વધુમાં, ઔદ્યોગિક ધિરાણમાં ઘટાડાની NBFCs ના એકંદર નફા માર્જિન પર થતી અસર આગામી ત્રિમાસિક પરિણામોમાં ટ્રેક કરવા માટે મુખ્ય પરિબળ રહેશે. હાલમાં ગતિ મજબૂત હોવા છતાં, ક્ષેત્રની બેંક ક્રેડિટ પરની નિર્ભરતાનો અર્થ એ છે કે વ્યાજ દરો અથવા બેંકિંગ લિક્વિડિટી નીતિઓમાં કોઈપણ ફેરફાર ભવિષ્યની ધિરાણ ક્ષમતાને અસર કરી શકે છે.